I rendimenti dei titoli di Stato indiani sono diminuiti lunedì, con il rendimento del titolo di riferimento a 10 anni che è sceso al minimo di quattro mesi, in quanto la lettura di un'inflazione di base più debole ha portato a scommettere su un allentamento delle pressioni inflazionistiche nei prossimi mesi.

Il rendimento benchmark a 10 anni ha chiuso al 7,1430%, il livello di chiusura più basso dal 14 settembre, dopo la chiusura precedente del 7,1791%.

L'inflazione annuale al dettaglio dell'India è aumentata del 5,69% su base annua a dicembre, rispetto al 5,55% di novembre, a causa dell'aumento dei prezzi dei generi alimentari, ma la lettura è stata inferiore a un sondaggio Reuters del 5,87%.

Tuttavia, gli economisti hanno stimato l'inflazione core al 3,8%-3,89%, rispetto al 4,05%-4,2% di novembre, mentre il Primary Dealership di ICICI Securities l'ha fissata ad un minimo di oltre quattro anni del 3,76%.

"Il calo dell'inflazione core è stato piuttosto eloquente e può scendere ulteriormente se il debole slancio sequenziale continua, riflettendo la vittoria della RBI sulle pressioni sui prezzi", hanno dichiarato gli economisti di ANZ Dhiraj Nim e Sanjay Mathur.

"Se la disinflazione alimentare si rivelerà soddisfacente e le proiezioni sull'inflazione della RBI inizieranno a mostrare un allineamento dell'inflazione futura al 4%, vediamo la possibilità di un ciclo di taglio dei tassi più rapido e profondo".

Un calo sostenuto dell'inflazione core al dettaglio e pressioni inflazionistiche contenute potrebbero spingere il panel di fissazione dei tassi della Reserve Bank of India ad alleggerire la sua posizione politica a 'neutrale' già il mese prossimo, hanno detto gli economisti.

Il comitato di politica monetaria ha mantenuto invariato il tasso repo dall'aprile 2023, dopo averlo aumentato di 250 punti base tra il maggio 2022 e il febbraio 2023 per combattere l'alta inflazione.

I rendimenti statunitensi sono diminuiti la scorsa settimana dopo che i dati sui prezzi alla produzione di dicembre sono scesi in modo inaspettato, aumentando le scommesse su un taglio anticipato dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

Il rendimento a 10 anni si è ridotto di 9 punti base la scorsa settimana, terminando al 3,95% venerdì, dopo un aumento di 18 punti base nella prima settimana di gennaio. I mercati statunitensi sono chiusi lunedì per una festività.

Le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed a marzo sono salite al 73% dal 68% della scorsa settimana, secondo lo strumento CME FedWatch. (Segnalazione a cura di Dharamraj Dhutia; modifica a cura di Varun H K)