Francoforte (Reuters) - L'ingresso di un altro hedge fund ha alimentato le speculazioni su una scissione di Bayer.

L'investitore attivista Bluebell, che si è unito all'azienda agricola e farmaceutica diversi mesi fa, sta spingendo per la vendita dell'attività dei prodotti sanitari da banco (Consumer Health), che aiuterebbe Bayer a ridurre il suo debito, ha detto mercoledì all'agenzia di stampa Reuters una persona che ha familiarità con la questione. Bayer potrebbe poi essere divisa in un'azienda farmaceutica e una agricola. Bluebell sta anche cercando di riorganizzare la gestione, compresa la nomina di una nuova direzione e di un nuovo consiglio di vigilanza.

La partecipazione di Bluebell in Bayer inizialmente non era chiara. L'investitore non ha potuto essere raggiunto per un commento. L'agenzia Bloomberg aveva precedentemente riferito dell'acquisizione. Questo ha dato una spinta alle azioni di Bayer sul mercato azionario: sono salite di oltre il quattro percento a 56,25 euro, il livello più alto dalla fine di novembre.

Lunedì, l'investitore attivista Inclusive Capital Partners ha annunciato di aver acquisito una partecipazione dello 0,83% in Bayer. Il suo fondatore Jeffrey Ubben ha dichiarato al Financial Times che una rottura non è necessaria per creare valore. "Ma deve essere sul tavolo". La società di fondi Harris Associates, uno dei maggiori azionisti di Bayer con poco meno del tre percento, si è schierata dalla parte di Inclusive: Sarebbe favorevole all'ingresso di Ubben nel Consiglio di sorveglianza. Il maggiore azionista è il gestore patrimoniale BlackRock con circa il 6,6 percento.

A 53 miliardi di euro (57 miliardi di dollari), il valore di mercato di Bayer è ancora inferiore ai 63 miliardi di dollari che l'azienda ha pagato per l'acquisizione del gigante statunitense delle sementi Monsanto nel 2018. Secondo Bloomberg, Bluebell ha parlato con il Consiglio di Sorveglianza degli ultimi mesi dietro le quinte. Il contratto di Baumann scade nell'aprile 2024. È stato messo sotto pressione dall'acquisizione di Monsanto. Bayer ha sempre respinto le ricorrenti richieste di scissione.

Secondo un insider, l'investitore attivista Elliott continua a detenere una partecipazione in Bayer. Tuttavia, di recente si è trattenuto verbalmente - a causa dell'imminente cambiamento al vertice, secondo una persona che ha familiarità con gli eventi. L'hedge fund aveva acquisito una partecipazione del 2% nel 2019 e aveva esercitato pressioni sulla scia dell'ondata di cause legali riguardanti il diserbante Roundup di Monsanto, che contiene glifosato.

"Investitori insoddisfatti, un Amministratore Delegato debole che si dimetterà al più tardi tra un anno, un certo alleggerimento dei rischi legali legati al glifosato, un miglioramento operativo che non si riflette ancora pienamente nel prezzo dell'azione e un consiglio di sorveglianza che non ha avviato alcun cambiamento importante sono un mix tossico", ha dichiarato a Reuters il gestore di fondi Markus Manns di Union Investment. È troppo presto per una rottura, ma uno spin-off di Consumer Health potrebbe creare valore. "Il business as usual non è più un'opzione". Secondo la società di investimento, che è uno dei dieci maggiori azionisti di Bayer, la revisione della struttura del Gruppo è compito di un nuovo capo: "Un nuovo CEO esterno avrebbe il fascino di poter iniziare senza vincoli".

Un portavoce di Bayer non ha voluto commentare l'investimento di Bluebell, ma ha spiegato che l'azienda è sempre aperta al dialogo costruttivo con i suoi stakeholder. Bluebell, che è stata fondata tre anni fa, in passato ha sfidato il corso e la gestione di grandi aziende come GSK, Glencore, Vivendi e Danone, anche se possiede solo quote molto piccole.

(Relazione di Patricia Weiß, Ludwig Burger, Elisa Martinuzzi e Alexander Hübner, a cura di Myria Mildenberger. Per qualsiasi domanda, la preghiamo di contattare la nostra redazione all'indirizzo berlin.newsroom@thomsonreuters.com (per la politica e l'economia) o frankfurt.newsroom@thomsonreuters.com (per le aziende e i mercati).