I fondi gestiti da Blackstone Inc. (NYSE:BX), Platinum Falcon B 2018 Rsc Ltd e GIC Private Limited hanno concluso un accordo definitivo per l'acquisizione del 55% di Emerson Climate Technologies, Inc. da Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) ad un valore aziendale di 14 miliardi di dollari il 30 ottobre 2022. In base ai termini della transazione, che valuta il Business Climate Technologies a 14 miliardi di dollari, Emerson riceverà un ricavo in contanti anticipato, al lordo delle imposte, di circa 9,5 miliardi di dollari e una nota di 2,25 miliardi di dollari alla chiusura. Alla chiusura, Emerson manterrà il 45% di proprietà azionaria comune dell'attività standalone Climate Technologies, che sarà strutturata come una joint venture tra Emerson e Blackstone. Il corrispettivo in contanti sarà finanziato con 6,2 miliardi di dollari di finanziamento del debito (5,5 miliardi di dollari di finanziamento del debito completamente impegnato, 6,2 miliardi di dollari comprensivi di una linea ABL non finanziata) e 4,4 miliardi di dollari di contributo azionario da parte di Blackstone. Il revolver ABL, il TLB e le Senior Secured Notes sono stati guidati rispettivamente da Wells Fargo, RBC Capital Markets, LLC e Barclays. Climate Technologies Business ha registrato nell'anno fiscale 2022 un fatturato netto di 5 miliardi di dollari, un utile ante imposte di 1 miliardo di dollari e un EBITDA di 1,1 miliardi di dollari. La transazione è soggetta alle approvazioni normative e alle consuete condizioni di chiusura. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Emerson. Al 1° febbraio 2023, la Commissione Europea (CE) ha autorizzato la transazione. Al completamento della transazione, Ross B. Shuster diventerà Amministratore delegato della nuova attività Standalone Climate Technologies. Al 22 aprile 2023, la Commissione per la concorrenza dell'India ha approvato la transazione. Si prevede che la transazione si concluda nella prima metà dell'anno solare 2023. Emerson prevede di investire i proventi della transazione in M&A strategiche per rafforzare e diversificare il suo portafoglio di automazione in quattro mercati adiacenti mirati.

Barclays, Evercore e Guggenheim Securities, LLC hanno agito come consulenti finanziari e Elizabeth A. Cooper, William J. Allen, Sophie Staples, Brian Gluck, Adam Moss, Jon Ozner, Lori Lesser, Greg Grogan, Jonathan Lindabury e Ben Smith di Simpson Thacher & Bartlett LLP hanno agito come consulenti legali di Blackstone. Centerview Partners LLC e Goldman Sachs & Co. LLC hanno agito come consulenti finanziari e Phillip R. Mills, Marc O. Williams, Brian Wolfe, Cheryl Chan, Michael Mollerus, Corey M. Goodman, Travis Triano, Frank J. Azzopardi e Ronan P. Harty di Davis Polk & Wardwell LLP hanno agito come consulenti legali di Emerson. Joseph Dennis, David D'Souza ed Emma Rohsler di Herbert Smith Freehills New York LLP sono stati consulenti legali di Blackstone Inc. Mark Thierfelder di Dechert LLP è stato consulente legale di GIC Private Limited e Blackstone Inc. Jannan Crozier e Monica R. Kurnatowska di Baker & Mckenzie LLP, Londra, hanno agito come consulenti legali di Emerson.

I fondi gestiti da Blackstone Inc. (NYSE:BX), Platinum Falcon B 2018 Rsc Ltd e GIC Private Limited hanno completato l'acquisizione di una partecipazione del 60% in Emerson Climate Technologies, Inc. da Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) il 31 maggio 2023. In base ai termini della transazione, Emerson ha ricevuto un ricavo in contanti anticipato, al lordo delle imposte, di circa 9,7 miliardi di dollari al momento della chiusura, con un aumento di 0,2 miliardi di dollari rispetto a quando la transazione era stata annunciata, data la decisione di Blackstone di acquistare un ulteriore 5% del capitale comune. Emerson mantiene la partecipazione residua del 60% in Emerson Climate Technologies, Inc. Emerson Climate Technologies, Inc. è ora ribattezzata Copeland LP.