Cadiz Inc. ha annunciato che il 13 marzo 2024 Cadiz Inc. e Fenner Gap Mutual Water Company hanno stipulato un accordo di fornitura idrica con Golden State Water Company (GSWC), un'azienda di servizi pubblici di proprietà degli investitori che serve la città di Barstow, California (Accordo GSWC). L'Accordo GSWC prevede che GSWC modifichi ed eserciti un Accordo di Opzione del 2010 attraverso un Primo Emendamento per l'acquisto di una fornitura annuale di 5.000 acri-piedi d'acqua dalla Società?(il Progetto) per il servizio nella città di Barstow, in California, con il trasporto attraverso la conduttura in acciaio esistente da 30 pollici di diametro, lunga 220 miglia, che ha origine nella proprietà di Cadiz dell'Azienda e termina a Wheeler Ridge (la Conduttura Nord). Secondo i termini dell'Accordo GSWC, GSWC pagherà circa 1.450 dollari all'anno per acro-piede (AFY) nel 2024 come prezzo di fornitura dell'acqua del Progetto. I pagamenti saranno soggetti a un aggiustamento annuale concordato, legato a un indice concordato (ad esempio, l'indice CPI Water and Sewer).

Inoltre, GSWC si riserverà il diritto di acquisire uno specifico stoccaggio di carry-over nel Progetto per 1.500 dollari per AF e una commissione di gestione annuale di 20 dollari per AF di capacità di stoccaggio acquisita. Ai sensi dell'Accordo GSWC, le parti hanno concordato di esercitare la buona fede e i migliori sforzi ragionevoli per perseguire congiuntamente finanziamenti federali, statali e locali per compensare i costi di capitale per lo sviluppo della condotta di trasporto e delle strutture annesse. Qualsiasi finanziamento di sovvenzione ricevuto dai sistemi idrici pubblici sarà accreditato sul prezzo di fornitura dell'acqua a GSWC.

Cadiz prevede di ricevere un ricavo netto di 850 dollari per AFY, soggetto ad aggiustamenti annuali per l'inflazione, per la produzione di acqua conservata da convogliare a ciascuna delle parti ai sensi dell'Accordo GSWC attraverso la Condotta Nord. La Condotta Nord dell'Azienda ha una capacità di consegna di 25.000 AFY. Si prevede che l'Accordo GSWC e gli altri accordi stipulati a partire da questa data rappresentino il 60% della capacità di consegna della Northern Pipeline.

Oltre all'Accordo GSWC, la Società detiene accordi di opzione con diversi sistemi idrici pubblici ed è in trattative con questi sistemi idrici pubblici per esercitare e/o modificare tali accordi di opzione per ricevere l'acqua dalla Condotta Nord tramite consegna diretta o scambio con i contraenti dello State Water Project. I pagamenti annuali per la fornitura di acqua resa disponibile dal Progetto ai sensi dell'Accordo GSWC inizieranno quando saranno soddisfatte le condizioni preliminari, la costruzione sarà completata e le consegne di acqua inizieranno.