Camino Minerals Corporation ha annunciato di aver ottenuto l'esclusiva per completare la due diligence e negoziare la documentazione entro il 31 agosto 2024, per acquisire (la "Proposta di Acquisizione") il Progetto Puquios, un progetto di rame pronto per la costruzione situato in Cile, a circa 130 km a nord-est di La Serena, nella regione di Coquimbo (il "Progetto"). Camino ha firmato una Lettera di Intenti non vincolante ("LOI") datata 29 maggio 2024, per acquisire il Progetto in una joint venture 50:50 con Nittetsu Mining Co. Ltd. Ltd. ("Nittetsu").

Il 26 giugno 2024, Camino ha effettuato un pagamento in contanti al venditore ai sensi della LOI per un importo di 100.000 CAD per l'accordo di esclusività. La Proposta di Acquisizione integra la partnership della Società con Nittetsu sul progetto di rame Los Chapitos. Nittetsu sta attualmente completando un earn-in sul progetto di rame Los Chapitos di Camino, in Perù, ma è una parte di mercato di Camino secondo le politiche del TSX Venture Exchange ("TSXV").

Nittetsu gestisce la miniera di rame Atacama Kozan e sta costruendo la miniera Arqueros da 400 milioni di dollari, entrambe in Cile. La partnership con Nittetsu su un secondo progetto di rame crea sinergie di costruzione, operative, di esplorazione e di mercato dei capitali tra Nittetsu e Camino. I potenziali venditori del Progetto sono Santiago Metals Investment Holdings II SLU e Santiago Metals Investment Holdings II-A LLC, che sono società di proprietà di un fondo consigliato da Denham Capital e che sono una parte non in conflitto con Camino secondo le politiche di TSXV.

I fondi separati consigliati da Denham detengono una partecipazione azionaria in Camino di circa il 15% e Justin Machin, un Amministratore Delegato di Denham Capital, è un membro del Consiglio di Amministrazione di Camino. In base alla LOI, Camino e Nittetsu propongono di acquisire il 100% del Progetto Puquios acquistando tutte le azioni di Cuprum Resources Chile SpA ("Cuprum", una società cilena e proprietaria del Progetto) per un corrispettivo che consiste in importi uguali di contanti (10 milioni di CAD) e azioni (10 milioni di CAD), pagamenti contingenti per un valore di 25 milioni di CAD e una royalty dell'1% sul rendimento netto della fonderia. In base ai termini attuali stabiliti nella LOI, si prevede che Nittetsu fornisca il corrispettivo iniziale in contanti di 10 milioni di CAD e che Camino fornisca il corrispettivo iniziale in azioni di 10 milioni di CAD, al prezzo di un'azione pari al minore tra 0,075 CAD e il prezzo dell'azione di un finanziamento che si prevede sarà intrapreso dalla Società in relazione alla Proposta di Acquisizione (il quale finanziamento sarà soggetto all'accettazione di TSXV e i cui termini saranno finalizzati e annunciati in una data successiva).

Parallelamente, Nittetsu e Camino hanno in programma di finalizzare una joint venture 50:50 per il Progetto, in cui l'off-take di rame per il Progetto sarà condiviso al 50%. La Proposta di Acquisizione costituirà un "Reverse Takeover" non di mercato per Camino, come definito nella Politica 5.2 del TSXV. Camino è stata molto attiva nel portare avanti una strategia di acquisizione aziendale, esaminando più progetti nel corso di diversi anni, al fine di costruire un portafoglio di rame in anticipo rispetto a quelle che la Società ritiene essere forti condizioni macroeconomiche per la produzione di rame.

L'Azienda ritiene che Puquios sia uno dei migliori progetti pronti per la costruzione disponibili sul mercato e della giusta dimensione che Camino può finanziare e costruire. Inoltre, la Società ritiene che l'aggiunta di attività di produzione di rame al suo portafoglio di attività di esplorazione migliorerà e sosterrà la sua strategia di esplorazione. In definitiva, l'Azienda cerca di diventare un consolidatore nel settore del rame, creando valore attraverso la generazione di flussi di cassa e nuove scoperte di rame.

Cuprum, la società operativa in Cile che possiede il Progetto e ha sede a Santiago del Cile, è impegnata nello sviluppo di risorse minerarie. Ha ottenuto un rapporto di fattibilità conforme alla norma NI 43-101, datato 14 gennaio 2022, in relazione al Progetto, e la direzione di Camino è stata informata che Cuprum ha ottenuto tutte le approvazioni ambientali e i permessi necessari per iniziare la costruzione, nel prossimo futuro, dell'impianto e della miniera in relazione al Progetto. Le parti stanno lavorando per completare la documentazione definitiva all'inizio del terzo trimestre del 2024.

La Proposta di Acquisizione, se consumata, dovrebbe comportare l'acquisizione da parte di Camino e Nittetsu delle azioni di Cuprum. I principali e gli addetti ai lavori della Società dopo la chiusura della Proposta di Acquisizione (compresa la composizione del consiglio di amministrazione di Camino) devono ancora essere determinati, ma la LOI prevede alcuni diritti di rappresentanza del consiglio di amministrazione di Camino concessi a Denham Capital in base a soglie percentuali di proprietà azionaria a partire dal 9,9%. Il completamento dell'acquisizione è soggetto alla due diligence, alla stipula di accordi definitivi, all'approvazione degli azionisti di Camino, alle approvazioni di TSXV e di altri enti normativi, alla soddisfazione di determinate tappe di autorizzazione e ad altre condizioni consuete.

Il rappresentante di Denham Capital nel Consiglio di Amministrazione di Camino si è astenuto e continuerà ad astenersi da tutte le deliberazioni e le votazioni relative alla Proposta di Acquisizione. Camino non pagherà alcuna commissione di ricerca in relazione alla Proposta di Acquisizione e la Società chiederà l'esonero da qualsiasi requisito di sponsorizzazione del TSXV in relazione alla Proposta di Acquisizione.