Athabasca Oil Corporation ha annunciato di aver concluso accordi di transazione per creare Duvernay Energy Corporation con Cenovus Energy Inc. Duvernay Energy sarà un'entità autonoma e autofinanziata, che porterà un forte flusso di cassa ad alto rendimento netto e una crescita della produzione e si prevede che sbloccherà un valore significativo. La transazione è allineata alla strategia di Athabasca di massimizzare la crescita del flusso di cassa per azione e di restituire il capitale agli azionisti. Athabasca e Cenovus conferiranno congiuntamente le attività in Duvernay Energy.

Athabasca deterrà una partecipazione azionaria del 70% in Duvernay Energy, mentre Cenovus deterrà la restante quota azionaria del 30%. Athabasca gestirà Duvernay Energy attraverso un accordo di gestione e servizi operativi. Il Consiglio di Amministrazione di Duvernay Energy comprenderà tre membri nominati da Athabasca e un membro nominato da Cenovus.

Al momento dell'avvio, Duvernay Energy disporrà di una forte liquidità, che comprende un capitale di avviamento di 40 milioni di dollari e una nuova linea di credito di 50 milioni di dollari guidata da ATB Financial. Il contributo di 22 milioni di dollari di capitale di avviamento di Athabasca a Duvernay Energy rientrerà nella precedente guidance di capitale di 175 milioni di dollari per il 2024 (135 milioni di dollari di olio termico e 40 milioni di dollari di olio leggero). Athabasca contribuirà anche con circa 20 milioni di dollari di spese relative alle operazioni di trivellazione del quarto trimestre 2023 su un pozzo multiplo con un interesse lavorativo del 100% e un inventario a lungo termine per attività future.

L'Operazione avrà una data di entrata in vigore il 1° gennaio 2024, dovrebbe chiudersi nel primo trimestre del 2024 ed è soggetta alle consuete condizioni di chiusura e alle approvazioni normative, compresa l'approvazione della Legge sulla concorrenza. Al momento della chiusura, la Società fornirà una guida aggiornata per Duvernay Energy e Athabasca.