Commonwealth Bank of Australia ha cavalcato la fine di un boom immobiliare alimentato da una pandemia per ottenere il miglior profitto annuale degli ultimi quattro anni, ma ha avvertito che le pressioni sul costo della vita hanno iniziato a colpire la fiducia dei consumatori.

Il più grande istituto di credito del Paese, che estende un quarto dei mutui australiani, ha registrato un aumento dell'11% dell'utile in contanti a 9,6 miliardi di dollari australiani (6,7 miliardi di dollari) per l'anno fino a giugno, grazie all'impennata dei prezzi degli immobili. Tuttavia, il suo portafoglio di mutui è cresciuto leggermente più lentamente rispetto al mercato generale dei mutui.

I profitti sono stati aiutati anche dall'eliminazione degli accantonamenti per la svalutazione dei prestiti per un valore di 357 milioni di dollari australiani. Le banche avevano accantonato degli accantonamenti a partire dal 2020 per prepararsi agli shock economici causati dalle interruzioni del COVID-19. L'utile di cassa, che esclude alcune voci una tantum, è la metrica di performance preferita dalle banche australiane.

Il risultato mostra il punto di inflessione che sta affrontando il settore: dopo più di un decennio in cui ha beneficiato di prezzi immobiliari impetuosi alimentati da tassi d'interesse in calo, da maggio gli aumenti aggressivi dei tassi per frenare l'inflazione hanno trasformato il mercato, lasciando gli istituti di credito a rincorrere la crescita da volumi di vendita più ridotti.

"L'inflazione è elevata e continua a salire e di conseguenza abbiamo assistito a un rapido aumento del tasso di liquidità, che ha portato a una maggiore incertezza", ha detto l'amministratore delegato Matt Comyn durante una telefonata con gli analisti.

Molti mutuatari con mutui a tasso fisso ultra-basso si stavano avvicinando alla fine della durata del loro prestito e si sono trovati di fronte a forti aumenti dei rimborsi mensili quando è arrivato il momento di rifinanziare ai tassi di mercato attuali, ha aggiunto.

I prestiti problematici e deteriorati della banca sono scesi a 6,4 miliardi di dollari australiani da 7,5 miliardi di dollari australiani dell'anno precedente, ma Comyn ha detto che gli effetti degli aumenti dei tassi "non si sono fatti sentire completamente".

La CBA è stata sorpresa dall'intensità della concorrenza sui prezzi con l'aumento dei tassi d'interesse, e alcuni prestatori sembravano scrivere prestiti "al di sotto del costo del capitale", ha detto, ma ha aggiunto: "Non tende a rimanere così per un periodo di tempo persistente".

Il margine d'interesse netto della banca, una metrica attentamente osservata che mostra i ricavi dei prestiti meno i costi, si è ridotto di 18 punti base all'1,9%, anche se Comyn si aspetta che si allarghi di nuovo con la continuazione dei rialzi dei tassi.

Le azioni CBA sono scese dello 0,7% a metà seduta, a fronte di un mercato piatto. Alcuni investitori si sono chiesti se l'esposizione dominante della banca al mercato immobiliare possa diventare una vulnerabilità.

"Le pressioni sui guadagni di CBA, e più in generale sui guadagni delle grandi banche, aumenteranno quando l'attività economica rallenterà con l'aumento dei tassi d'interesse e con un minor numero di mutui per la casa", ha detto Russel Chesler, responsabile degli investimenti e dei mercati dei capitali presso VanEck, un gestore di fondi negoziati in borsa.

CBA ha dichiarato un dividendo finale di 2,10 dollari australiani per azione, rispetto ai 2,00 dollari australiani dello scorso anno.

(1 dollaro = 1,4388 dollari australiani) (Relazioni di Byron Kaye a Sydney e Shashwat Awasthi a Bengaluru; Redazione di Edwina Gibbs)