L'offerta più alta ricevuta in un'asta statunitense di azioni che deciderà il destino del raffinatore di petrolio Citgo Petroleum, di proprietà del Venezuela, è stata di 7,3 miliardi di dollari, sufficiente a coprire solo un terzo delle richieste approvate dal tribunale, hanno detto due persone che hanno familiarità con la questione.

Un tribunale federale del Delaware sta mettendo all'asta le azioni di una società madre del gioiello della corona venezuelana, Citgo, con sede a Houston, che ha ritenuto responsabile degli inadempimenti del debito e delle espropriazioni del Paese sudamericano. I creditori sono accorsi in Delaware per presentare richieste di risarcimento per un totale di 21,3 miliardi di dollari in una causa intentata per la prima volta quasi sette anni fa dal minatore Crystallex.

I risultati del primo round di offerte di gennaio, tuttavia, mostrano un processo di vendita che difficilmente fornirà un risultato soddisfacente per i creditori o per gli attuali proprietari di Citgo. Le offerte ricevute finora in un caso che ha aperto un nuovo terreno legale in materia di immunità sovrana lascerebbero molte richieste non pagate, hanno avvertito analisti e fonti.

Il tribunale potrebbe essere costretto a rivedere il processo di vendita, o a prendere in considerazione un'alternativa elaborata dal Venezuela, che offrirebbe ai creditori un pagamento più consistente con proventi distribuiti in diversi anni, mantenendo una parte della partecipazione del Venezuela nella società, hanno detto le persone.

Il giudice Leonard Stark, che supervisiona il caso, ha rifiutato di prendere in considerazione le proposte di pagamento del Venezuela, hanno detto le persone. Non è chiaro se riconsidererà la questione, dato che l'offerta più alta del round iniziale di offerte copre solo 14 delle 26 richieste che ha accettato da 18 creditori.

Le deboli offerte iniziali erano inferiori al valore di 13-14 miliardi di dollari che gli specialisti nominati dal tribunale avevano stimato per le azioni. Questo deficit sta spingendo le società madri e i consigli di amministrazione di Citgo a riproporre un'offerta presentata all'inizio di quest'anno: un pagamento di 10 miliardi di dollari finanziato nel tempo dai profitti, dalle azioni e dai prestiti di Citgo.

ENTRATE EXTRA

L'asta ha attirato l'interesse del gigante petrolifero ConocoPhillips e delle unità del conglomerato Koch Industries, che hanno entrambi presentato le loro richieste contro il Venezuela tramite offerte di credito per gli asset.

Altre offerte sono arrivate da società energetiche e investitori privati che desiderano acquisire le azioni di PDV Holding per ottenere il controllo del settimo raffinatore di petrolio statunitense per volume, hanno detto le persone.

I portavoce di Conoco, Citgo e dei consigli di supervisione della raffineria hanno rifiutato di commentare. Koch Industries e gli avvocati del funzionario del tribunale che supervisiona l'asta non hanno risposto alle richieste di commento.

L'unica attività di PDV Holding è Citgo, che possiede tre raffinerie statunitensi, terminali di stoccaggio del petrolio e oleodotti, e controlla una rete di distribuzione al dettaglio.

Citgo è stata molto redditizia, guadagnando 4,8 miliardi di dollari di profitti negli ultimi due anni.

Le 12 offerte non vincolanti ricevute a gennaio, tuttavia, riflettono le preoccupazioni sul valore futuro delle raffinerie con un'intensa impronta di carbonio e i legami travagliati di Citgo con l'azienda petrolifera statale venezuelana PDVSA, che rimane sotto il controllo del Presidente socialista Nicolas Maduro, hanno detto le persone.

Un avvocato che rappresenta Citgo ha definito la prima tornata di offerte "deludente".

Si prevede che il tribunale fisserà presto un secondo round vincolante, ma le prospettive di un'offerta superiore ai 7,3 miliardi di dollari non vincolanti sono scarse, hanno aggiunto le persone.

I funzionari del tribunale coinvolti nel caso "dovranno sedersi con il Venezuela e mettere insieme qualcosa che abbia senso", ha detto una persona vicina al processo d'asta.

La proposta del Venezuela da 10 miliardi di dollari fornirebbe ai creditori una combinazione di contanti, titoli e azioni di Citgo per un periodo di tre anni. In ultima analisi, permetterebbe al Venezuela di mantenere circa la metà della proprietà.

"Finora abbiamo solo controllato i danni. Vogliamo portare avanti la palla, il gioco non è finito", ha detto una delle persone che hanno familiarità con la proposta del Venezuela.

MISSILI POLITICI

Le entità venezuelane che sovrintendono a Citgo vogliono legare il piano di pagamento a una maggiore protezione degli Stati Uniti per la raffineria dai creditori, mentre il governo di Maduro si rifiuta di revocare il divieto alla candidata dell'opposizione Maria Corina Machado di candidarsi alla presidenza, chiudendo quello che i Paesi occidentali vedevano come un percorso verso la democrazia in Venezuela.

L'idea prevede di far uscire le richieste di risarcimento relative al Venezuela dal caso giudiziario e di farle confluire nella Commissione di Liquidazione delle Richieste Estere degli Stati Uniti (FCSC), un'agenzia quasi giudiziaria indipendente all'interno del Dipartimento di Giustizia, per affrontare meglio tutti i creditori del Venezuela.

Si prevede che i sostenitori del piano discuteranno la proposta con i funzionari degli Stati Uniti, incluso probabilmente il Segretario di Stato Antony Blinken, prima della scadenza del 18 aprile di una licenza statunitense che ha alleggerito le sanzioni sul settore energetico del Venezuela.

Tuttavia, unire l'opposizione del Venezuela, che è molto frammentata, intorno ad una proposta è stato difficile e convincere Washington potrebbe essere ancora più impegnativo, hanno riconosciuto le fonti. Alcuni politici e membri dei consigli di supervisione di Citgo ritengono che l'accordo con Machado offrirebbe all'azienda maggiori possibilità di ottenere il sostegno degli Stati Uniti.

Il piano richiederebbe anche che il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, che l'anno scorso ha dato il via libera all'asta, accetti l'offerta, e il tribunale del Delaware potrebbe essere costretto a fermare o congelare un processo di vendita per il quale si è battuto duramente.

I portavoce di Machado e di Gerardo Blyde, che rappresenta i partiti di opposizione che stanno negoziando con l'amministrazione Maduro, non hanno fornito commenti. I dipartimenti di Stato e del Tesoro degli Stati Uniti non hanno fornito immediatamente commenti.

"Questa volta abbiamo bisogno di uno sforzo a prova di proiettile", ha detto una delle persone dietro le idee, riferendosi alla necessità di avere politici dell'opposizione di alto livello ben collegati a Washington per guidare l'iniziativa.