Precision Drilling Corporation (TSX:PD) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di CWC Energy Services Corp. (TSXV:CWC) da BBU Alta Investments L.P., Brookfield BBP (CANADA) LP, Canada Pension Plan Investment Board, direttori, funzionari e altri per circa 100 milioni di CAD il 7 settembre 2023. Il valore della transazione è di circa 140 milioni di CAD, compresa l'assunzione di circa 40 milioni di CAD di debito di CWC. In base ai termini dell'Accordo, gli azionisti di CWC riceveranno un corrispettivo totale di 947.909 azioni di Precision, valutate circa 88 milioni di CAD e circa 14 milioni di CAD in contanti, con un prezzo di offerta misto implicito di circa 0,197 CAD per azione comune CWC, basato sul prezzo di chiusura di Precision di 92,58 CAD alla Borsa di Toronto il 1° settembre 2023. Gli azionisti di CWC avranno la possibilità di scegliere tra contanti o azioni di Precision, o una loro combinazione, in base ai limiti di prorazione e di corrispettivo stabiliti nell'Accordo. In caso di risoluzione in determinate circostanze, CWC pagherà a Precision Drilling 4 milioni di CAD come commissione di risoluzione.

L'Operazione richiederà l'approvazione di almeno il 66 2/3% dei titolari di azioni CWC rappresentati di persona o per delega in occasione di un'assemblea speciale dei titolari di azioni CWC convocata per esaminare l'Operazione e, se necessario, la maggioranza dei voti espressi dai titolari di azioni CWC dopo aver escluso i voti espressi da quelle persone i cui voti non possono essere inclusi ai sensi dell'Instrument Multilateral 61-101 - Protection of Minority Security Holders in Special Transactions. La chiusura dell'Operazione è prevista entro la fine del 2023 ed è soggetta all'approvazione della Borsa e del Tribunale di Alberta, all'approvazione dell'Ufficio della Concorrenza, alle approvazioni normative, all'approvazione condizionata di TSX e NYSE per la quotazione di tutte le Azioni emesse ai sensi dell'Accordo e alla soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali. Il Consiglio di Amministrazione di CWC ha approvato all'unanimità l'Operazione e raccomanda ai titolari di azioni CWC di votare a favore della risoluzione speciale che approva l'Operazione. Gli azionisti di CWC hanno approvato la transazione il 6 novembre 2023. CWC prevede di richiedere l'approvazione finale della Court of Kings Bench di Alberta il 7 novembre 2023 e, nell'ipotesi che tale ordine venga concesso nei termini contemplati da CWC e Precision, la chiusura dell'Accordo dovrebbe avvenire l'8 novembre 2023 circa.

CIBC Capital Markets (?CIBC?) agisce come consulente finanziario di CWC. CIBC ha fornito un parere verbale al Consiglio di Amministrazione di CWC in cui si afferma che, alla data di tale parere e sulla base e subordinatamente alle ipotesi, limitazioni e qualifiche che saranno esposte nel parere scritto di CIBC, il corrispettivo che gli azionisti di CWC riceveranno ai sensi dell'Accordo è equo, dal punto di vista finanziario, per gli azionisti di CWC. James Kidd di Burnet, Duckworth and Palmer LLP è il consulente legale di CWC. Evercore agisce come consulente finanziario e Andrea Whyte e Justin Sherman di Osler, Hoskin & Harcourt LLP agiscono come consulente legale e fornitore di due diligence per Precision. Computershare Trust Company of Canada e Computershare Investor Services Inc. hanno agito come depositari di CWC.

Precision Drilling Corporation (TSX:PD) ha completato l'acquisizione di CWC Energy Services Corp. (TSXV:CWC) da BBU Alta Investments L.P., Brookfield BBP (CANADA) LP, Canada Pension Plan Investment Board, direttori, funzionari e altri l'8 novembre 2023. CWC ha ottenuto un'ordinanza definitiva in merito dal Tribunale di King's Bench di Alberta il 7 novembre 2023.