DelphX Capital Markets Inc. ha annunciato la prima emissione delle sue proprietarie Collateralized Put Options (CPO) e Collateralized Reference Notes (CRN), segnando la prima emissione istituzionale di questa nuova classe di prodotti strutturati. Le transazioni inaugurali sono state completate in collaborazione con il depositario BNY Mellon, l'agente di collocamento LPS Capital e due conti di investitori istituzionali. Questo processo di successo segna un'importante pietra miliare per DelphX, concludendo uno sforzo di sviluppo pluriennale e avviando la tanto attesa fase di commercializzazione.

Con il successo di queste prime transazioni, DelphX ha dimostrato il processo di emissione dei suoi CPO e CRN, convalidando la rilevanza di queste soluzioni come parte delle strategie di credito degli investitori istituzionali. La Società ha fatto affidamento su un'interazione e un feedback significativi da parte del settore durante il lungo processo di sviluppo, creando una consapevolezza diffusa all'interno della comunità del reddito fisso prima del lancio. Questa serie di transazioni "go-live" consentirà ora a DelphX di perseguire un roll out completo del prodotto attraverso i principali dealer obbligazionari che hanno monitorato lo sviluppo di questi prodotti all'avanguardia nel settore.

La Società prevede anche un forte interesse da parte di entità finanziarie che non possono o non vogliono utilizzare CDS o derivati simili a causa dei loro mandati di investimento, ma sono in grado di utilizzare i prodotti DelphX CPO e CRN. Il momento del lancio coincide con un forte aumento del volume delle transazioni del veicolo finanziario concorrente più vicino, i credit default swap (CDS), che secondo Tradeweb sono saliti a 811 miliardi di dollari nel marzo 2022, rispetto ai 330 miliardi di dollari del febbraio 2022. La recente crescita di questo mercato rappresenta un'importante accelerazione rispetto al 2021, quando i nozionali in circolazione delle banche dealer globali di CDS over-the-counter sono cresciuti del 5% a 8,8 trilioni di dollari (come riportato dalla Banca dei Regolamenti Internazionali).

L'offerta di prodotti DelphX rappresenta una nuova serie tempestiva di titoli di mitigazione del rischio e di aumento del rendimento, fondamentalmente migliorati rispetto ai CDS e ad altri prodotti strutturati esistenti.