I premi assicurativi stanno salendo in tutto il mondo a causa dell'aumento dell'inflazione e dei rialzi dei tassi di interesse. Ma i tassi di riassicurazione in Sudafrica stanno superando la tendenza globale - in alcuni casi triplicando - mentre gli assicuratori sono alle prese con un carico di sinistri senza precedenti, hanno dichiarato a Reuters sei dirigenti del settore.

Ciò è dovuto in gran parte ai pesanti risarcimenti per interruzione di attività nel primo anno della pandemia, ai danni e ai saccheggi durante le rivolte del 2021 e alle forti inondazioni dello scorso anno.

"Dal punto di vista della riassicurazione, abbiamo avuto i tre più grandi eventi catastrofici che questo mercato abbia mai avuto in termini di perdite assicurate", ha detto Andy Tennick, amministratore delegato della filiale sudafricana di Africa Reinsurance Corporation.

Le società di riassicurazione coprono le compagnie assicurative contro i grandi eventi catastrofici che altrimenti le travolgerebbero, consentendo loro di gestire il rischio e di ridurre il capitale che devono detenere per i pagamenti. Quando i tassi di riassicurazione aumentano, le compagnie assicurative tendono a trasferire gli aumenti ai loro clienti.

Questo sta contribuendo ad aggiungere un aumento dei premi assicurativi alla crescente lista di problemi con cui i sudafricani stanno già lottando e potrebbe lasciare molti esposti a pesanti perdite in caso di guasto della rete elettrica, dato che i riassicuratori riducono la copertura.

L'economia relativamente ricca e sviluppata del Sudafrica e quasi tre decenni di stabilità politica hanno contribuito alla crescita del settore e ad attirare i riassicuratori.

L'apparente isolamento del Paese dai disastri naturali, come tempeste tropicali e terremoti, ha reso il suo profilo di rischio più interessante rispetto all'Australia, al Giappone e a parti del Nord America e dell'Europa.

All'inizio della pandemia, il Sudafrica rappresentava oltre il 70% dei 68 miliardi di dollari di premi assicurativi lordi dell'Africa, secondo uno studio del 2020 della società di consulenza aziendale McKinsey & Company.

Era al quinto posto nel mondo in termini di premi totali come percentuale del prodotto interno lordo.

Poi è arrivato il COVID-19 e un'ondata di richieste di risarcimento per interruzione di attività, quando le restrizioni governative hanno costretto molte aziende a chiudere temporaneamente l'attività.

I disordini e i saccheggi alimentati dalla politica nel 2021 hanno causato circa 3,2 miliardi di dollari di danni, secondo una stima. E gli assicuratori temono che uno dei tassi di disoccupazione più alti al mondo - oltre il 43% dei giovani tra i 15 e i 34 anni è senza lavoro - renda tali disordini un rischio sistematico.

Le inondazioni, nel frattempo, hanno devastato la provincia di KwaZulu-Natal, nell'est del Paese, lo scorso anno. Le perdite economiche totali del Sudafrica dovute a catastrofi naturali raggiungeranno i 3,5 miliardi di dollari nel 2022, secondo lo Swiss Re Institute, il braccio di ricerca di Swiss Re, uno dei maggiori riassicuratori del mondo.

Circa 1,4 miliardi di dollari di queste perdite sono state assicurate, ma anni di condizioni di mercato morbide e di rischio sottovalutato hanno lasciato gli assicuratori sommersi e i riassicuratori in difficoltà.

"Il mercato della riassicurazione ha sopportato la maggior parte delle perdite assicurate", ha dichiarato Priyen Mehta, responsabile del mercato della riassicurazione property e casualty di Swiss Re in Africa meridionale.

PREMI PIÙ ALTI, MENO COPERTURA

A causa di questi ripetuti colpi, i grandi riassicuratori stanno mancando i loro obiettivi sudafricani per quanto riguarda il rendimento del capitale proprio, una misura dell'efficienza di un'azienda nel generare profitti. E ora stanno inasprendo le condizioni dei loro accordi con le compagnie assicurative.

"Le grandi perdite del settore negli ultimi anni... hanno accelerato la necessità che i termini e le condizioni di assicurazione e riassicurazione tornino ai livelli globali", ha detto Mehta.

Sebbene cinque riassicuratori contattati da Reuters abbiano rifiutato di condividere i dati relativi all'impatto che il rapido cambiamento del profilo di rischio del Sudafrica ha avuto sulla loro attività, due compagnie assicurative e una banca con un ramo assicurativo hanno dichiarato che stanno riducendo la copertura e aumentando le tariffe.

Garth Napier, amministratore delegato di Old Mutual Insure, il ramo assicurativo generale di Old Mutual Ltd, ha dichiarato a Reuters che le tariffe dei suoi programmi catastrofali con i riassicuratori sono aumentate fino al 60% negli ultimi tre anni.

I riassicuratori stanno anche spingendo le compagnie assicurative ad includere i cosiddetti "pericoli nominati" nelle polizze, piuttosto che offrire una copertura globale per le catastrofi.

Paul Hanratty, amministratore delegato di Sanlam Ltd, uno dei maggiori assicuratori sudafricani, ha dichiarato a Reuters di aver assistito a un salto di due o tre volte nei premi di riassicurazione solo negli ultimi cinque anni.

"Il che è sconcertante da pensare", ha detto, aggiungendo che l'effetto a catena per i consumatori è duplice, in quanto i riassicuratori non solo stanno aumentando le tariffe, ma stanno anche riducendo gli eventi che coprono.

"Quindi la copertura si è ridotta e il premio è aumentato. Ora si paga dal 30% al 40% in più per una copertura molto inferiore".

GUASTO DELLA RETE

C'è un pericolo particolare che è all'attenzione di tutti.

Decenni di negligenza hanno paralizzato l'azienda elettrica statale Eskom, rendendo necessarie interruzioni di corrente programmate per ore al giorno.

Gli esperti avvertono che la rete elettrica - un tempo pietra miliare dell'economia più avanzata dell'Africa - è ora a rischio di collasso, in quanto la vetusta flotta di centrali a carbone di Eskom, in costante rottura, non riesce a soddisfare la crescente domanda di elettricità.

Un guasto alla rete farebbe precipitare il Sudafrica in un blackout nazionale che potrebbe durare settimane.

Le compagnie assicurative e i loro sottoscrittori riassicuratori temono che le conseguenze terribili e di ampia portata per le operazioni commerciali e i servizi di base di un tale evento scatenino un diluvio di richieste di risarcimento, ha detto Tennick di Africa Re.

Alcuni assicuratori, di propria iniziativa o su sollecitazione dei riassicuratori, stanno già informando i clienti che le loro polizze non copriranno il guasto della griglia, hanno confermato i dirigenti assicurativi.

Ma un riassicuratore ha sottolineato che il quadro è molto più sfumato e che gli assicuratori saranno ancora esposti al rischio.

Se un blackout prolungato dovesse scatenare disordini civili su larga scala, ad esempio, gli assicuratori dovrebbero probabilmente ancora onorare le richieste di risarcimento relative a saccheggi e distruzione di proprietà.

La copertura assicurativa ha lo scopo di proteggere dalle perdite derivanti da eventi isolati e inaspettati, ha detto Tennick.

"Ma se tutti dovessero subire una perdita a causa del collasso dell'utility, non possiamo permettercelo".