International Paper Company (NYSE:IP) ha preso atto del recente annuncio di DS Smith Plc (LSE:SMDS) e ha confermato che sta discutendo con DS Smith in merito a una possibile offerta. International Paper conferma di aver fatto una proposta all-equity (la "Proposta") per acquisire l'intero capitale azionario emesso di DS Smith. Secondo i termini della Proposta, gli azionisti di DS Smith riceverebbero 0,1285 azioni di International Paper per ogni azione che possiedono di DS Smith, con il risultato che gli azionisti di DS Smith possiedono circa il 33,8% del gruppo combinato.

Sulla base del prezzo dell'azione di International Paper di 40,85 dollari alla chiusura delle attività del 25 marzo 2024, i termini della Proposta rappresentano un valore di 415 pence e un premio del 48% rispetto al prezzo dell'azione di DS Smith non modificato del 7 febbraio 2024 (il giorno precedente l'inizio del periodo di offerta per DS Smith) di 281 pence per azione DS Smith. Esistono motivazioni strategiche e finanziarie convincenti per una combinazione tra International Paper e DS Smith, in quanto essa..: creare un vero leader globale nelle soluzioni di imballaggio sostenibile, ben posizionato in mercati interessanti e in crescita; rafforzare in modo significativo l'attività combinata di imballaggio ondulato in Europa, con un'offerta più ampia per i clienti; creare l'opportunità di integrare le reti di cartiere e di scatole, di bilanciare le posizioni della carta e di ottimizzare le catene di fornitura delle rispettive aziende in Europa e negli Stati Uniti; sfruttare l'esperienza di mercato di due team di gestione esperti e innovativi per migliorare ulteriormente l'innovazione, le soluzioni e i prodotti sostenibili per tutti i clienti; migliorare le soluzioni che creano valore per i clienti globali negli interessanti segmenti dei beni di consumo in rapida evoluzione e dell'e-commerce; realizzare sinergie significative, tra cui una maggiore integrazione, miglioramenti commerciali e operativi ed economie di scala nell'ambito dell'approvvigionamento, della catena di fornitura e dell'amministrazione; portare a una significativa creazione di valore per gli azionisti di International Paper e di DS Smith; e creare un gruppo combinato con un bilancio solido che si prevede manterrà un rating di credito investment grade. Non c'è alcuna certezza che alla fine venga fatta un'offerta per DS Smith.

Il Consiglio di amministrazione di International Paper continua a considerare le fusioni e acquisizioni in modo disciplinato e ritiene che un'acquisizione di DS Smith sia allineata con la strategia di International Paper di potenziare la sua attività di imballaggio ondulato in Europa e creerebbe un valore significativo sia per gli azionisti di International Paper che per quelli di DS Smith. In conformità alla Regola 2.6(a) del Codice delle OPA del Regno Unito, International Paper è tenuta, entro e non oltre le ore 17.00 del 23 aprile 2024, ad annunciare la ferma intenzione di fare un'offerta per DS Smith in conformità alla Regola 2.7 del Codice, oppure ad annunciare che non intende fare un'offerta, nel qual caso l'annuncio sarà trattato come una dichiarazione a cui si applica la Regola 2.8 del Codice. Questa scadenza può essere prorogata con il consenso del Panel delle OPA in conformità alla Regola 2.6(c) del Codice.

In conformità alla Regola 2.5(a) del Codice delle OPA, International Paper si riserva il diritto di fare un'offerta per DS Smith a condizioni meno favorevoli di quelle stabilite nel presente annuncio: (i) con l'accordo o la raccomandazione del Consiglio di amministrazione di DS Smith; o (ii) se una terza parte annuncia (dopo la data del presente annuncio) la ferma intenzione di fare un'offerta o una possibile offerta per DS Smith che, a quella data, sia di valore inferiore al valore implicito nel Rapporto di scambio. International Paper si riserva il diritto di introdurre altre forme di corrispettivo e/o di variare il mix o la composizione del corrispettivo di qualsiasi offerta.