ICONIQ Holding Limited ha sottoscritto una Lettera di Intenti non vincolante per l'acquisizione di East Stone Acquisition Corporation (NasdaqCM:ESSC) da un gruppo di azionisti in una transazione di fusione inversa il 15 marzo 2022. ICONIQ Holding Limited ha stipulato un Accordo definitivo di fusione aziendale per acquisire East Stone Acquisition Corporation da un gruppo di azionisti per 2,6 miliardi di dollari in una transazione di fusione inversa il 15 aprile 2022. Al momento del perfezionamento delle due fusioni e dell'altra transazione contemplata dall'Accordo di Combinazione Aziendale, NWTN, Inc. Le azioni in circolazione di ICONIQ Holding Limited e East Stone saranno convertite nel diritto di ricevere azioni di Pubco. Prima dell'esecuzione di questo accordo di combinazione aziendale, East Stone ha risolto il suo accordo di combinazione aziendale precedentemente annunciato con JHD Holdings (Cayman) Limited. Si prevede che il Fondatore e Presidente di ICONIQ, Alan Wu, continuerà a guidare Pubco dopo la chiusura della Business Combination.

I Consigli di Amministrazione o organi di governo analoghi di ICONIQ Holding Limited e East Stone hanno approvato la proposta di Business Combination, soggetta, tra l'altro, all'approvazione da parte degli azionisti di East Stone della proposta di Business Combination, alla soddisfazione delle condizioni indicate nell'Accordo di Business Combination e ad altre condizioni di chiusura abituali, tra cui il completamento da parte della U.S. Securities and Exchange Commission della sua procedura di chiusura. Securities and Exchange Commission completi la sua revisione della dichiarazione/prospetto per procura relativa alla Combinazione aziendale proposta, il ricevimento di determinate approvazioni normative, East Stone abbia almeno 5 milioni di dollari di attività nette tangibili al momento della chiusura, l'efficacia della Dichiarazione di registrazione, la nomina dei direttori post-chiusura di Pubco e l'approvazione da parte del Nasdaq Stock Market per quotare i titoli di Pubco. La dichiarazione di registrazione è stata dichiarata efficace il 20 ottobre 2022. Il 22 agosto 2022 si terrà un'assemblea speciale di East Stone Acquisition Corporation per estendere la data entro la quale East Stone deve consumare una combinazione aziendale dal 24 agosto 2022 al 24 febbraio 2023. A partire dall'8 novembre 2022, l'azionista di East Stone ha aggiornato la riunione per l'approvazione della transazione all'8 novembre 2022, originariamente prevista per lunedì 7 novembre 2022. Il 9 novembre 2022, East Stone ha rinviato l'assemblea degli azionisti per l'approvazione della transazione al 10 novembre 2022.

Barry I. Grossman di Ellenoff Grossman & Schole LLP ha agito come consulente legale di East Stone. Linklaters LLP ha agito come consulente legale di ICONIQ. East Stone ha incaricato PKF di eseguire la due diligence finanziaria. East Stone ha ricevuto un rapporto preliminare di due diligence legale da Jingtian & Gongcheng. Jingtian & Gongcheng ha agito come consulente legale della RPC per ICONIQ. ValueScope, Inc. ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per East Stone. Le commissioni pagate o da pagare a ValueScope per la fairness opinion ammontano a 80.000 dollari. Mark Zimkind di Continental Stock Transfer & Trust Company ha agito come agente di trasferimento per East Stone. Morrow Sodali LLC ha agito in qualità di agente informativo per East Stone al fine di assisterla nella sollecitazione di deleghe per una commissione di 11.250 dollari. China Renaissance ha agito come consulente finanziario di ICONIQ. I-Bankers ha agito come consulente finanziario di East Stone.

ICONIQ Holding Limited ha completato l'acquisizione di East Stone Acquisition Corporation (NasdaqCM:ESSC) da un gruppo di azionisti in una transazione di fusione inversa l'11 novembre 2022. La transazione è stata approvata dagli azionisti di East Stone nel corso di un'assemblea speciale tenutasi il 10 novembre 2022. La società combinata manterrà il nome NWTN Inc. e si prevede che le sue azioni ordinarie di Classe B e i warrant inizieranno a essere negoziati sul Nasdaq con il simbolo "NWTN" il 14 novembre 2022. Alla chiusura della transazione, Xiaoma (Sherman) Lu, Amministratore delegato e Direttore di East Stone, e Michael Cashel, Direttore di East Stone, sono entrati a far parte del Consiglio di Amministrazione di NWTN.