Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione del 55% della partecipazione di Aspen Technology, Inc. (NasdaqGS:AZPN) (AspenTech) per 6 miliardi di dollari il 10 ottobre 2021. In base ai termini della transazione, Emerson apporterà le attività di software industriale, OSI Inc. e l'attività di software di simulazione geologica, ad AspenTech per creare la nuova AspenTech. Emerson apporterà anche 6 miliardi di dollari in contanti alla nuova AspenTech, che saranno ricevuti dagli azionisti di AspenTech, in cambio di una partecipazione del 55% nella nuova AspenTech e gli ex azionisti di AspenTech possiederanno le restanti azioni ordinarie in circolazione della nuova AspenTech. In base ai termini dell'accordo, gli azionisti di AspenTech riceveranno circa 87 dollari per azione in contanti e 0,42 azioni comuni della nuova AspenTech, per ogni azione comune di AspenTech che possiedono, il che implica un corrispettivo totale di circa 160 dollari per azione AspenTech e un valore patrimoniale totale della transazione di circa 11 miliardi di dollari prima delle sinergie. Includendo le sinergie previste, il valore totale sale a 176 dollari per azione, un premio del 40% rispetto al prezzo di chiusura del titolo AspenTech del 6 ottobre 2021. Al completamento della transazione, Emerson deterrà il 55% della nuova AspenTech su base completamente diluita e gli azionisti di AspenTech deterranno il 45%. La nuova società manterrà il nome di AspenTech.

L'accordo contiene alcuni diritti di risoluzione per Emerson e AspenTech, tra cui il diritto di ciascuna parte di risolvere l'accordo nel caso in cui la transazione non sia stata portata a termine entro il 10 ottobre 2022. In base all'accordo, AspenTech è tenuta a pagare una commissione di risoluzione dell'importo di 325 milioni di dollari a Emerson in determinati casi. La nuova AspenTech avrà sede a Bedford, Massachusetts e Antonio Pietri, Presidente e Amministratore Delegato di AspenTech, guiderà l'azienda. Dopo la chiusura della transazione, il Consiglio di Amministrazione della nuova AspenTech sarà composto da nove direttori, cinque dei quali saranno designati da Emerson. Jill Smith, attuale Presidente del Consiglio di Amministrazione di AspenTech, ricoprirà il ruolo di Presidente del Consiglio di Amministrazione della nuova AspenTech. La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di AspenTech, all'efficacia della dichiarazione di registrazione sul Modulo S-4 che New AspenTech depositerà presso la SEC e all'approvazione della quotazione sul Nasdaq delle azioni ordinarie di New AspenTech che saranno emesse nelle transazioni, alle approvazioni previste dalle leggi applicabili in materia di regolamentazione e di concorrenza, compreso l'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, la ristrutturazione pre-closing sarà stata completata.la ristrutturazione pre-chiusura sarà stata completata in tutti gli aspetti sostanziali, l'approvazione antitrust in Russia e in Corea del Sud e altre condizioni di chiusura abituali. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Emerson e dal voto unanime dei direttori di AspenTech presenti (un direttore era assente ma ha confermato il suo pieno sostegno). Al completamento della transazione, la nuova AspenTech sarà quotata al NASDAQ con il simbolo AZPN. Al 2 dicembre 2021, Aspen Technology ha ricevuto l'approvazione dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato (l'“HSR Act”), e l'autorizzazione antitrust dell'Autorità federale austriaca per la concorrenza. La chiusura della transazione è prevista per il secondo trimestre del 2022. La nuova AspenTech sarà completamente consolidata nelle finanze di Emerson e si prevede che sarà accrescitiva dell'EPS rettificato dopo un anno. Goldman Sachs & Co. LLC e Centerview Partners LLC hanno agito come consulenti finanziari, mentre Phillip R. Mills, Marc O. Williams, Cheryl Chan, Ronan P. Harty, Michael Mollerus, Pritesh P. Shah, Jeffrey P. Crandall e Travis Triano di Davis Polk & Wardwell LLP hanno agito come consulenti legali per Emerson. J.P. Morgan Securities LLC ha agito come consulente finanziario e ha fornito una fairness opinion al Consiglio di amministrazione di AspenTech. Graham Robinson, Moshe Spinowitz, Resa Schlossberg, Kenneth Schwartz, Giorgio Motta, Chadé Severin, Regina Olshan, Rob Saunders e Joseph Larkin di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno agito come consulenti legali per AspenTech. Innisfree M&A Inc. ha agito come sollecitatore di deleghe per Aspen. American Stock Transfer & Trust Company, LLC ha agito come agente di trasferimento per Aspen. Stephen M. Kotran di Sullivan & Cromwell LLP ha svolto il ruolo di consulente legale per Emerson Electric Co.

Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) ha completato l'acquisizione del 55% di Aspen Technology, Inc. (NasdaqGS:AZPN) il 16 maggio 2022. A partire dal 16 maggio 2022, Aspen Technology, Inc. ha cambiato nome in AspenTech Corporation. Simpson Thacher ha agito come consulente legale di J.P. Morgan Securities LLC nella transazione.