Fincantieri S p A : Approvati Bilancio consolidato e progetto di bilancio di esercizio 2021

APPROVATI BILANCIO CONSOLIDATO E PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO 2021:

CRESCITA DEL 28% DEI RICAVI A € 6,7 MLD VS € 5,2 MLD NEL 2020

AUMENTO DEL 57% A/A DELL'EBITDA A € 495 MLN ED EBITDA MARGIN A 7,4% RISULTATO NETTO ADJUSTED PARI A € 92 MLN E UTILE NETTO PARI A € 22 MLN VS € -245 MLN NEL 2020

PRODUZIONE A LIVELLI RECORD CON 16,4 MLN DI ORE LAVORATE CARICO DI LAVORO PARI A € 35,5 MLD E 19 NAVI CONSEGNATE

Risultati consolidati 20211

• Ricavi e proventi2 in crescita del 28,3%, a euro 6.662 milioni rispetto a euro 5.191 milioni nel 2020
• EBITDA3 in aumento del 57,4% vs. 2020, pari a euro 495 milioni ed EBITDA margin a 7,4%, escluse le attività passanti (vs. 6,1% 2020) nonostante l'aumento dei prezzi delle materie prime
• Risultato netto adjusted4 positivo per euro 92 milioni (negativo per euro 42 milioni nel 2020) e utile netto positivo per euro 22 milioni (negativo per euro 245 milioni nel 2020) dopo aver scontato oneri per amianto (euro 55 milioni) e per COVID-19 (euro 30 milioni)
• Indebitamento finanziario netto5, pari ad euro 859 milioni (euro 1.062 milioni al 31 dicembre 2020), in diminuzione nonostante l'incremento dei volumi di produzione e gli investimenti del periodo, riflette la positiva performance del settore cruise con consegne pienamente in linea con il programma di produzione e le previsioni di spesa

Andamento operativo

• Carico di lavoro complessivo6 115 navi, euro 35,5 miliardi pari a 5,3 volte i ricavi 20212, di cui:
• • Backlog: euro 25,8 miliardi e 91 navi in consegna fino al 2029
  • Soft backlog: ca. euro 9,7 miliardi
• Volumi di produzione a livelli record per lo sviluppo dell'ingente carico di lavoro ed il rispetto del piano di consegne, con 16,4 milioni di ore lavorate vs. 13,1 milioni del 2020 e 15,6 milioni del 2019
• Consegnate 19 navi da 12 stabilimenti
• Investimenti pari a 358 milioni volti a supportare l'efficientamento produttivo dei cantieri italiani e esteri e sviluppare lo standard tecnologico
• Offshore wind - VARD si conferma leader di mercato nella produzione di Service Operation Vessels per l'industria wind offshore in termini di ordini acquisiti e diversificazione della clientela

Iniziative strategiche

• Cold Ironing: accordo con Enel X per la realizzazione e gestione di infrastrutture portuali a basso impatto ambientale e per l'elettrificazione delle attività logistiche a terra
• Transizione ecologica: costituita Power4Future per la produzione di batterie al litio, per uso navale ed industriale

1. I dati percentuali contenuti nella presente Relazione sono calcolati prendendo a riferimento importi espressi in Euro/migliaia
2. Esclusi ricavi e proventi da attività passanti per € 249 milioni
3. Tale valore non include i proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti; si veda descrizione riportata nel paragrafo Indicatori Alternativi di Performance
4. Risultato d'esercizio ante proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti
5. Tale valore non ricomprende i construction loans e include i crediti finanziari non correnti
6. Somma di backlog e soft backlog

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• Connected vehicles and smart roads: accordo con Almaviva per processo di digitalizzazione del settore dei trasporti e della logistica, a cui si aggiunge un accordo del 2022 con Almaviva e Leonardo per la sicurezza delle infrastrutture del Paese
• Automazione industriale: accordo con Comau volto allo sviluppo di soluzioni per la saldatura robotizzata
• Navi a idrogeno: accordo con MSC e SNAM per uno studio di fattibilità finalizzato a esaminare i requisiti per la costruzione della prima nave da crociera al mondo alimentata a idrogeno
• Idrogeno verde: firmato un Protocollo d'intesa con Enel Green Power Italia per individuare possibili soluzioni per la produzione, la fornitura, la gestione e l'utilizzo di idrogeno verde per le aree portuali e il trasporto marittimo a lungo raggio
• Decarbonizzazione: sottoscritto un Memorandum of Understanding con ENI, con l'obiettivo di avviare una collaborazione per promuovere iniziative finalizzate alla decarbonizzazione in ambito energetico, dei trasporti e dell'economia circolare
• Difesa europea: siglato accordo con Navantia al fine di rafforzare la collaborazione nel settore navale e marittimo nella Difesa Europea e presentata offerta per la Modular and Multirole Patrol Corvette (MMPC) dal consorzio formato da Fincantieri, Naval Group e Navantia

Sostenibilità

• Al via il programma degli asili aziendali a conferma dell'impegno e l'attenzione posta per il benessere delle proprie persone
• Sustainable Finance: perfezionata la prima linea di credito di trade finance a supporto di un progetto green per la costruzione di una nave destinata ad operare in campi eolici offshore e sottoscritto primo construction loan sustainability linked per la costruzione di una nave da crociera
• Carbon Disclosure Project (CDP) ha assegnato al Gruppo il rating A- in una scala da A, valore massimo, a D per l'impegno profuso nella lotta al cambiamento climatico
• Sustainalytics, società controllata da Morningstar e specializzata nella valutazione delle aziende nella gestione dei rischi ESG, per il primo anno, ha posizionato Fincantieri nella fascia "Low Risk" e al
  6° posto su 121 società del paniere Heavy Machinery and Trucks
• Universum ha classificato Fincantieri al primo posto per il terzo anno consecutivo come "Italy's Most Actractive Employer" fra le aziende del settore "Manufacturing, Mechanical and Industrial Engineering"
• Green Star 2021: Fincantieri al 1° posto in Italia, nel settore "Ingegneria, costruzione e infrastrutture" per l'impegno verso la green economy secondo l'Istituto Tedesco di Qualità (ITQF)
• Excellence in Safety Award: Shipbuilders Council of America (SCA) ha riconosciuto a Fincantieri Marinette Marine il premio "Excellence in Safety Award" e a Fincantieri Bay Shipbuilding (Sturgeon Bay) il premio "Improvement in Safety Award", per la salute e sicurezza dei due cantieri

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Delibere del Consiglio di Amministrazione

• Approvato il progetto di Bilancio di esercizio di Fincantieri S.p.A. al 31 dicembre 2021
• Approvato il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021
• Approvata la Dichiarazione non Finanziaria al 31 dicembre 2021, redatta ai sensi del D.Lgs. del 30 dicembre 2016, n. 254
• Approvate la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari e la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti
• Assemblea ordinaria degli Azionisti in unica convocazione

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Roma, 23 marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di FINCANTIERI S.p.A. ("Fincantieri" o la "Società "), riunitosi sotto la presidenza di Giampiero Massolo, ha approvato il progetto di Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021 e il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 redatti in conformità ai principi contabili internazionali (IFRS), nonché la Dichiarazione non Finanziaria al 31 dicembre 2021, redatta ai sensi del D. Lgs. del 30 dicembre 2016, n. 254.

A margine della riunione del Consiglio Giuseppe Bono, Amministratore Delegato di Fincantieri ha commentato: "I risultati presentati oggi dimostrano la capacità e la resilienza di Fincantieri nel rispondere ad una crisi, quella legata alla pandemia, che ha colpito l'azienda e i suoi clienti. In tale contesto, la società ha saputo mantenere gli ordini e tutti i suoi impegni, consegnando le navi nei tempi concordati. La spinta inflazionistica, la scarsità delle materie prime e il conflitto in corso rendono ancora più complesso e incerto lo scenario attuale. Il momento particolarmente difficile che stiamo attraversando richiede quindi la massima coesione e determinazione di tutto il personale nell'affrontare le difficoltà emergenti. I risultati di oggi, infatti, dimostrano appieno l'impegno e la dedizione di tutti i lavoratori e dei nostri fornitori."

Bono ha poi concluso: "Siamo certi che, forti di questo senso di responsabilità, la nostra società saprà ancora una volta rispondere con il massimo impegno alle sfide future, e, al contempo, mettere a disposizione del Paese tutte le competenze che ha acquisito in questi anni, sia in Italia che all'estero. Siamo orgogliosi, infatti, di essere diventati un'azienda globale che però è rimasta ben radicata in Italia, contribuendo così in maniera significativa allo sviluppo dei territori in cui opera".

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Principali dati della gestione

Dati economici					31.12.2021			31.12.2020
					Gruppo		Fincantieri			Gruppo		Fincantieri
						S.p.A.				S.p.A.
Ricavi e proventi	Euro/milioni			6.911		5.238		5.879		4.391
Ricavi e proventi escluse le attività	Euro/milioni			6.662		4.989			5.191		3.703
passanti(1)
EBITDA(2)	Euro/milioni	495		469		314		281
EBITDA margin(*)	%				7,2%		9,0%		5,3%		6,4%
EBITDA margin(*) escluse attività passanti(1)	%				7,4%		9,4%		6,1%		7,6%
Risultato d'esercizio adjusted (3)	Euro/milioni			92		186		(42)		155
Proventi ed (oneri) estranei alla gestione	Euro/milioni			(90)		(80)			(258)		(203)
ordinaria e non ricorrenti
Risultato d'esercizio	Euro/milioni			22		125		(245)		1
Risultato d'esercizio di pertinenza del	Euro/milioni			22		-			(240)		-
Gruppo
Dati patrimoniali-finanziari					31.12.2021		31.12.2020
					Gruppo		Fincantieri			Gruppo		Fincantieri
						S.p.A.				S.p.A.
Capitale investito netto	Euro/milioni	1.693		2.221		1.839		2.540
Patrimonio netto	Euro/milioni			834		1.771		777		1.635
Posizione finanziaria netta(4)	Euro/milioni			(859)		(450)		(1.062)		(905)
Altri indicatori					31.12.2021		31.12.2020
					Gruppo		Fincantieri			Gruppo		Fincantieri
						S.p.A.				S.p.A.
Ordini(**)	Euro/milioni			3.343		940		4.526		2.969
Portafoglio ordini(**)	Euro/milioni			36.339		27.427		36.770		30.704
Carico di lavoro complessivo(**)(***)	Euro/milioni			35.519		25.742		35.681		27.225
- di cui backlog(**)	Euro/milioni			25.819		19.942		27.781		23.953
Investimenti	Euro/milioni	358		155		309		193
Costi di Ricerca e Sviluppo	Euro/milioni	155		124		144		113
Organico a fine periodo	Numero	20.774		8.806		20.150		8.510
Navi in portafoglio	Numero	91		49		97		57

1. Rapporto tra EBITDA e Ricavi e proventi (**) Al netto di elisioni e consolidamenti
   (***) Somma del backlog e del soft backlog
   (1) Si veda definizione contenuta nel paragrafo Indicatori Alternativi di Performance
   (2) Tale valore non include i proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti tra cui oneri dovuti agli impatti derivanti dalla diffusione del COVID-19; si veda
   definizione contenuta nel paragrafo Indicatori Alternativi di Performance
   (3) Risultato d'esercizio ante proventi ed oneri estranei alla gestione ordinaria e non ricorrenti
   (4) Tale valore non ricomprende i construction loans e include i crediti finanziari non correnti
   I dati percentuali contenuti nella presente Relazione sono calcolati prendendo a riferimento importi espressi in Euro/migliaia

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Risultati economico-finanziari consolidati dell'esercizio 2021

Dettaglio Ricavi e proventi (euro/milioni)	31.12.2021	31.12.2021	31.12.20201	Delta vs.	Delta %
(escluse le attività	(escluse le attività	31.12.2020	vs.
		passanti)	passanti)	31.12.2020

Shipbuilding	5.903			5.654			4.448		1.206		27,1%
Offshore	456			456			369		87		23,7%
Sistemi, Componenti e Servizi	1.404			1.404			1.100		304		27,7%
Consolidamenti	(852)			(852)			(726)		(126)		-
Totale	6.911			6.662			5.191		1.471		28,3%

1. I dati 2020 sono stati riesposti a seguito della riallocazione delle attività di Vard Electro dal settore Shipbuilding e di Seaonics dal settore Offshore e Navi speciali al settore Sistemi, Componenti e Servizi

I Ricavi e proventi del 2021 pari ad euro 6.662 milioni, escluse le attività passanti pari a euro 249 milioni, registrano un incremento del 28,3% rispetto al 2020 confermando pienamente il trend di crescita del 25-30% previsto per l'anno. I risultati, i migliori di sempre, rispecchiano il positivo andamento di tutti i settori in cui opera il Gruppo. Il settore Shipbuilding cresce del 27,1% (escluse le attività passanti) con volumi di produzione nei cantieri italiani del Gruppo che si confermano a livelli record (16,4 milioni di ore lavorate vs. 13,1 milioni del 2020 e 15,6 milioni del 2019), grazie alla strategia operata dal Gruppo che ha permesso una rapida ripresa delle attività produttive in risposta agli effetti della pandemia. Il settore Offshore e navi speciali cresce del 23,7% riflettendo l'efficace strategia di riposizionamento e diversificazione implementata dal Gruppo con la costruzione di navi speciali per il settore eolico offshore. Il settore Sistemi, Componenti e Servizi presenta un incremento dei ricavi del 27,7% trainato dalle attività a supporto della costruzione di navi da crociera e militari.

L'incidenza dei ricavi generati verso clienti esteri nel 2021 è pari al 87% dei ricavi complessivi (in linea rispetto al 31 dicembre 2020).

L'EBITDA del Gruppo ha raggiunto il livello record di euro 495 milioni (euro 314 milioni nel 2020), beneficiando da un lato dell'incremento dei volumi, che hanno pienamente recuperato quelli persi nel 2020 a causa degli effetti della pandemia, e dall'altro del miglioramento della marginalità , ottenuto grazie all'efficienza produttiva raggiunta attraverso la revisione dei processi di progettazione e produzione, più che compensando gli effetti derivanti dall'aumento dei prezzi delle materie prime. L'EBITDA margin, escluse le attività passanti, si attesta al 7,4%, superando le aspettative previste ad inizio anno e in aumento rispetto al 6,1% del 2020. Tale incremento è riconducibile principalmente al settore Shipbuilding (EBITDA margin pari al 8,3% escluse le attività passanti) che ha chiuso il 2021 con una performance operativa a livelli record.

L'EBIT conseguito è pari a euro 289 milioni nel 2021 (euro 148 milioni nel 2020) con un EBIT margin (incidenza percentuale sui Ricavi e proventi escluse le attività passanti) pari al 4,3% (2,9% nel 2020). L'incremento dell'EBIT è imputabile alle motivazioni già illustrate in riferimento all'EBITDA di Gruppo, nonostante una maggiore incidenza degli ammortamenti del 2021 a seguito degli investimenti effettuati della Capogruppo negli ultimi anni volti a migliorare i processi di progettazione e produzione.

Gli Oneri e proventi finanziari e su partecipazioni presentano un valore negativo pari a euro 119 milioni (negativo per euro 144 milioni al 31 dicembre 2020). La variazione positiva per euro 25 milioni rispetto all'anno precedente è da ricondursi principalmente agli utili e perdite su cambi in miglioramento per euro 33 milioni (grazie soprattutto alla riduzione delle perdite derivanti dalla conversione del finanziamento sottoscritto in Dollaro americano della controllata brasiliana Vard Promar) compensati parzialmente dal provento di euro 10 milioni realizzato nel 2020 per l'estinzione anticipata dell'opzione di acquisto delle quote di minoranza di una partecipata.

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