Glenmark Pharmaceuticals Limited (NSEI:GLENMARK) ha dichiarato che il suo consiglio di amministrazione ha approvato la cessione di una quota del 75% della sua controllata Glenmark Life Sciences Limited (NSEI:GLS) a Nirma Limited a INR 615 per azione, il che implica una valutazione di INR 75,35 miliardi. La dimensione dell'operazione è stimata in 56,51 miliardi di INR. Glenmark Pharma continuerà a detenere una partecipazione del 7,84% in GLS e, in base alla transazione, Nirma farà un'offerta aperta obbligatoria a tutti gli azionisti pubblici di GLS.

Glenmark Pharma detiene l'82,85% di GLS. L'azienda era tenuta a ridurla ad almeno il 75% entro agosto 2024, entro tre anni dalla quotazione. GLS, scorporata da Glenmark Pharma nel 2019 per concentrarsi sul business degli ingredienti farmaceutici attivi (API), è stata quotata in borsa nel 2021.

Secondo i rapporti, altri pretendenti come ChrysCapital e Sekhmet Pharmaventures hanno scelto di non partecipare all'affare a causa di divergenze sulla valutazione. La vendita della partecipazione a Nirma è stata collocata ad una valutazione inferiore rispetto all'attuale valore di mercato dell'azienda, che era di 76,83 miliardi di INR al 21 settembre. L'ambiente dei farmaci generici è cambiato ed è diventato competitivo nel corso degli anni.

Glenmark si è concentrata maggiormente sui prodotti di marca. GLS è stata costruita per garantire l'integrazione verticale di Glenmark come produttore di farmaci generici? Glenn Saldanha, presidente e amministratore delegato di Glenmark Pharma, ha dichiarato ai giornalisti.

Ha aggiunto che continueranno a concentrarsi sui settori dermatologico, respiratorio e oncologico. Il 65% dei nostri ricavi complessivi proviene dall'attività di marca. L'obiettivo è continuare a essere presenti nello spazio di marca, sia in India che in altri mercati emergenti e in Europa?

Ha detto Saldanha. Il settore dei farmaci generici negli Stati Uniti, che ha bisogno di un'integrazione verticale per ottenere vantaggi in termini di costi, non vogliamo giocare molto in questo settore", ha detto.

La mossa aiuterà Glenmark Pharma a ridurre la leva finanziaria. Glenmark sarà in attivo di cassa dopo l'operazione. I proventi di questa transazione saranno destinati al rimborso del debito.

Il debito netto di Glenmark è di circa 30,00 miliardi di INR, mentre il debito lordo è di circa 46,00 miliardi di INR. Tratterremo questa liquidità nel bilancio e il nostro obiettivo è quello di essere in attivo per i prossimi due anni. Il debito totale verrà estinto dopo l'accordo?

ha detto Saldanha. Attualmente, Glenmark acquista meno del 15% delle sue API da GLS. Quanto a GLS, vende meno del 35% dei suoi API a Glenmark.

Pertanto, le sinergie sono minori e ha avuto senso vendere una partecipazione di controllo in GLS. Continueremo a procurarci gli API allo stesso prezzo di prima, ha detto Saldanha.

Nell'aprile di quest'anno, il gruppo Nirma, produttore di detersivi, ha acquisito Stericon Pharma, produttore di colliri e lenti a contatto, per circa 3,50 miliardi di INR. Questa acquisizione rafforzerà ulteriormente i suoi piani nel settore sanitario e farmaceutico.