Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN) ha concluso un accordo definitivo per l'acquisizione di Putnam LLC da Great-West Lifeco Inc. (TSX:GWO) per 1,3 miliardi di dollari il 31 maggio 2023. Il corrispettivo potenziale totale della transazione e il valore trattenuto sono stimati a 1,7-1,8 miliardi di dollari. Franklin Templeton pagherà un corrispettivo anticipato di 950 milioni-1,0 miliardi di dollari, consistente in 33,33 milioni di azioni Franklin Templeton alla chiusura e in 100 milioni di dollari in contanti 6 mesi dopo la chiusura. Inoltre, Franklin Templeton pagherà fino a 375 milioni di dollari di corrispettivo contingente legato agli obiettivi di crescita dei ricavi della partnership. Lifeco manterrà PanAgora e realizzerà il valore del capitale iniziale di Putnam, che, insieme agli aggiustamenti di chiusura, si stima valga 375-425 milioni di dollari. Lifeco manterrà anche alcune attività fiscali differite relative a Putnam. Great-West Lifeco deterrà una partecipazione del 4,9% in Franklin Templeton a lungo termine e manterrà la sua partecipazione di controllo in PanAgora. Great-West Lifeco assegnerà 25 miliardi di dollari iniziali di AUM a Franklin Templeton. Secondo il riempimento del 14 novembre 2023, il corrispettivo totale è di 33,3 milioni di azioni ordinarie e 100,0 milioni di dollari pagati in contanti 180 giorni dopo la chiusura. Franklin Resources, Inc. prevede di pagare la parte in contanti con la liquidità esistente.

La transazione è subordinata alle condizioni normative e ad altre condizioni consuete. La chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2023. Si prevede che la transazione sia modestamente accrescitiva dell'EPS rettificato entro la fine del primo anno dalla chiusura, comprese le sinergie di costo. Morgan Stanley & Co. LLC e Rockefeller Capital Management hanno svolto il ruolo di consulenti finanziari e Sullivan & Cromwell LLP ha svolto il ruolo di consulente legale per Lifeco e Putnam Investments. Ardea Partners LP ha svolto il ruolo di consulente finanziario principale e Broadhaven Capital Partners LLC ha fornito consulenza finanziaria a Franklin Templeton. David K. Boston e Danielle Scalzo di Willkie Farr & Gallagher LLP sono stati consulenti legali.

Franklin Resources, Inc. (NYSE:BEN) ha completato l'acquisizione di Putnam LLC da Great-West Lifeco Inc. (TSX:GWO) il 1° gennaio 2024.