Crescent Point Energy Corp. (TSX:CPG) ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Hammerhead Energy Inc. (NasdaqCM:HHRS) da un gruppo di azionisti per 2,2 miliardi di CAD il 6 novembre 2023. Crescent Point ha accettato di acquisire tutte le azioni comuni di Classe A emesse e in circolazione di Hammerhead per un corrispettivo totale di CAD 21 per azione Hammerhead. Ai sensi dell'Operazione, ogni Azione Hammerhead sarà scambiata con un corrispettivo in contanti di CAD 15,50 e un corrispettivo in azioni, pari a 0,5340 di un'azione comune di Crescent Point con un valore di CAD 5,50. Gli azionisti di Hammerhead riceveranno una combinazione di circa 1,5 miliardi di dollari in contanti e 53,2 milioni di azioni comuni di Crescent Point (circa 548 milioni di dollari). Crescent utilizzerà CAD 500.065.000 dei proventi netti dell'offerta per finanziare parzialmente la parte in contanti del corrispettivo. Crescent prevede di finanziare la restante parte in contanti della Transazione attraverso le sue linee di credito esistenti e un nuovo prestito a termine triennale per un totale di 750 milioni di dollari. Alla chiusura della Transazione, le Azioni Hammerhead saranno de-listate dal TSX e dal NASDAQ. Hammerhead ha anche concesso a Crescent Point il diritto di abbinare qualsiasi proposta superiore e pagherà una commissione di risoluzione di 85 milioni di CAD a Crescent Point se l'Accordo di Accordo viene risolto in determinate circostanze. Crescent Point ha anche accettato di pagare una commissione di risoluzione di 85 milioni di CAD a Hammerhead se l'Accordo di Accordo viene risolto in determinate circostanze.

L'Operazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui il ricevimento dell'approvazione del Tribunale del Re di Alberta, l'approvazione degli azionisti di Hammerhead da parte di almeno il 66 2/3 dei voti espressi all'Assemblea e le consuete approvazioni normative e borsistiche, tra cui l'approvazione per la quotazione alla Borsa di Toronto e al NYSE; e il Commissario per la Concorrenza ai sensi del Competition Act (Canada). Alcune affiliate di Riverstone Holdings LLC, che possiedono in totale circa l'82% delle Azioni Hammerhead, hanno stipulato accordi di supporto al voto con Crescent Point e hanno accettato di sostenere e votare a favore dell'Operazione. Anche tutti i direttori e i funzionari esecutivi di Hammerhead hanno stipulato accordi di supporto al voto in base ai quali hanno accettato, tra le altre cose, di votare le loro Azioni Hammerhead a favore dell'Operazione. Sulla base della raccomandazione unanime del Comitato Speciale del Consiglio di Amministrazione di Hammerhead, il Consiglio di Amministrazione di Hammerhead ha stabilito all'unanimità che l'Operazione è equa per gli Azionisti di Hammerhead e nel migliore interesse di Hammerhead; e ha deciso di raccomandare agli Azionisti di Hammerhead di votare a favore dell'Operazione. Anche i Consigli di Amministrazione di Crescent Point hanno approvato all'unanimità la Transazione. La transazione proposta sarà completata mediante un piano di accordo ai sensi del Business Corporations Act (Alberta) e si prevede che si concluda alla fine di dicembre 2023. Crescent Point prevede che la chiusura dell'Acquisizione avvenga nel dicembre del 2023. Al 20 dicembre 2023, Hammerhead ha annunciato che i suoi azionisti hanno approvato una risoluzione speciale per l'acquisizione e ha anche ricevuto l'approvazione finale del Tribunale di King's Bench di Alberta per l'Accordo. La chiusura dell'acquisizione è prevista per il 21 dicembre 2023 circa.

CIBC Capital Markets agisce come consulente finanziario di Hammerhead. CIBC ha anche fornito un parere verbale ("CIBC Fairness Opinion") al Consiglio di Amministrazione di Hammerhead. Burnet Duckworth & Palmer LLP agisce come consulente legale canadese di Hammerhead e Adam Givertz di Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP agisce come consulente legale statunitense di Hammerhead. ATB Capital Markets e Stifel Canada agiscono come consulenti strategici di Hammerhead. Peters & Co. Limited agisce in qualità di consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per il Comitato Speciale del Consiglio di Amministrazione di Hammerhead. Blake, Cassels & Graydon LLP agisce come consulente del Comitato Speciale del Consiglio di Amministrazione di Hammerhead. Bennett Jones LLP e Vinson & Elkins LLP agiscono come consulenti di Riverstone. BMO Capital Markets e RBC Capital Markets agiscono come consulenti finanziari di Crescent Point per la Transazione e hanno fornito un parere verbale al Consiglio di Amministrazione di Crescent Point. Scotiabank agisce come consulente strategico di Crescent Point. Norton Rose Fulbright Canada LLP è il consulente legale di Crescent Point per l'Operazione. La Bank of Nova Scotia, BMO Capital Markets e Royal Bank of Canada agiscono in qualità di co-arranger e joint bookrunner per il nuovo prestito a termine della Società.

Crescent Point Energy Corp. (TSX:CPG) ha completato l'acquisizione di Hammerhead Energy Inc. (NasdaqCM:HHRS) il 21 dicembre 2023.