Patient Square Capital, LP ha concluso un accordo definitivo per l'acquisizione di Hanger, Inc. (NYSE:HNGR) da BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Victory Capital Management Inc., Hotchkis and Wiley Capital Management, LLC e altri per circa 760 milioni di dollari il 21 luglio 2022. Come corrispettivo, gli azionisti di Hanger riceveranno 18,75 dollari in contanti per azione. Al completamento della transazione, Hanger diventerà un'azienda privata e le sue azioni comuni non saranno più negoziate alla Borsa di New York (NYSE). La transazione sarà finanziata attraverso una combinazione di finanziamenti azionari impegnati forniti da Patient Square Equity Partners, LP, nonché di finanziamenti di debito impegnati che saranno guidati da fondi gestiti da Ares Capital Management LLC. Patient Square Equity Partners, LP, un'affiliata della Casa madre, si è impegnata ad acquistare partecipazioni azionarie per un importo complessivo di 410,0 milioni di dollari, alle condizioni stabilite in una lettera di impegno. I fondi gestiti da Ares Capital Management LLC (“Ares Funds”) si sono impegnati a fornire fino a 685,0 milioni di dollari di linee di credito garantite senior (composte da una linea di credito a termine di primo grado iniziale di 550,0 milioni di dollari, una linea di credito a termine di primo grado ad estrazione differita di 35,0 milioni di dollari e una linea di credito revolving garantita senior di 100 milioni di dollari).0 milioni di dollari) e una linea di credito a termine garantita senior di 260,0 milioni di dollari (composta da una linea di credito a termine garantita senior di 245,0 milioni di dollari e da una linea di credito a termine garantita senior di 15,0 milioni di dollari), alle condizioni stabilite in una lettera di impegno. Gli obblighi dei Fondi Ares che si impegnano a fornire un finanziamento del debito ai sensi della Lettera di impegno del debito sono soggetti a una serie di condizioni abituali. Se l'Accordo di Fusione viene risolto, Hanger pagherà una commissione di risoluzione di 23,0 milioni di dollari, in caso di risoluzione in determinate circostanze. Patient Square Capital, LP pagherà una commissione di risoluzione di 45,0 milioni di dollari, in caso di risoluzione in determinate circostanze. Dopo la chiusura della transazione, Hanger continuerà ad essere guidata da Vinit Asar, Presidente e Amministratore Delegato di Hanger e manterrà la sua sede centrale ad Austin, in Texas. Alla chiusura, le Azioni di Hanger, Inc. sarà delistata dalla Borsa di New York e cancellata dalla registrazione ai sensi del Securities Exchange Act del 1934, come modificato.

La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Hanger, alle approvazioni normative, alla scadenza o alla cessazione anticipata del periodo di attesa ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato, o ad altre approvazioni simili e alla soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali. L'accordo è stato approvato all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Hanger. Anche il Consiglio di Amministrazione di Patient Square Capital, LP ha approvato l'accordo. La chiusura della Fusione non è soggetta a una condizione di finanziamento. A partire dalle 23.59 ora orientale del 1° settembre 2022, il periodo di attesa ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato, è scaduto in relazione alla Fusione. La transazione è stata approvata dagli azionisti di Hanger il 30 settembre 2022. La chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2022.

BofA Securities, Inc. agisce come consulente finanziario esclusivo di Hanger, e John K. Wilson, David S. Sanders e Mark T. Plichta di Foley & Lardner LLP sono i consulenti legali. Ejim Achi, Dmitriy A. Tartakovskiy e Doron Lipshitz di Greenberg Traurig, LLP agiscono come consulenti legali M&A, Kirkland & Ellis LLP agisce come consulente legale per il finanziamento e Latham & Watkins LLP agisce come consulente legale per il settore sanitario di Patient Square Capital. Proskauer Rose LLP agisce come consulente legale per il finanziamento di Ares Capital Management LLC. BofA Securities, Inc. ha agito come fornitore di fairness opinion per il consiglio di amministrazione di Hanger. Hanger ha accettato di pagare a BofA Securities, per i suoi servizi in relazione alla Fusione, una commissione complessiva di circa 14 milioni di dollari, di cui 1 milione di dollari pagabile al momento della consegna della sua opinione e la parte restante condizionata alla realizzazione della Fusione. MacKenzie Partners, Inc. ha svolto il ruolo di sollecitatore di deleghe per Hanger e riceverà una commissione di 20.000 dollari. Computershare Trust Company, National Association ha svolto il ruolo di agente di trasferimento per Hanger.

Patient Square Capital, LP ha completato l'acquisizione di Hanger, Inc. (NYSE:HNGR) da BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Victory Capital Management Inc., Hotchkis and Wiley Capital Management, LLC e altri il 3 ottobre 2022.