American Securities LLC ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Hexion Holdings Corporation (OTCPK:HXOH) per 1,9 miliardi di dollari il 20 dicembre 2021. American Securities acquisirà 30 dollari per azione in contanti. La transazione offre un valore sostanziale agli azionisti di Hexion Holdings’ poiché il prezzo d'acquisto per azione rappresenta un premio del 15% al prezzo di chiusura del 17 dicembre 2021 e un premio del 53% al prezzo di chiusura delle azioni dell'azienda il 30 luglio 2021. American Securities LLC ha sottoscritto una lettera d'impegno per fornire un finanziamento del debito per finanziare la transazione. In determinate circostanze, alla rescissione, (i) Hexion Holdings Corporation può essere tenuta a pagare all'acquirente una tassa di rescissione pari a 87.887.500 dollari o 25.000.000 dollari o (ii) l'acquirente può essere tenuto a pagare a Hexion Holdings Corporation una tassa di rescissione pari a 111.250.000 dollari. La transazione è soggetta alle approvazioni degli azionisti e dei regolatori e alla soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali. La transazione è anche condizionata alla chiusura della vendita precedentemente annunciata da Hexion della sua attività Epoxy a Westlake Chemical Corporation. I detentori della maggioranza delle azioni in circolazione di Hexion Holdings hanno accettato di sostenere la transazione in base agli accordi di voto stipulati in relazione alla transazione. I consigli di amministrazione di American Securities LLC e Hexion Holdings hanno approvato la transazione. La transazione dovrebbe chiudersi nella prima metà del 2022. Moelis & Company LLC e Morgan Stanley & Co. LLC hanno agito come consulenti finanziari mentre William H. Aaronson, William A. Curran, Jeffrey P. Crandall, Jonathan B. Brown, Pritesh P. Shah, Ronan P. Harty, Brian D. Hirsch e Michael Comstock di Davis Polk & Wardwell LLP hanno agito come consulenti legali per Hexion. Lazard ha agito come consulente finanziario mentre Michael E. Weisser, P.C. e Duncan Enista di Kirkland & Ellis hanno agito come consulente legale per American Securities. Daniel I. Fisher e Zachary N. Wittenberg di Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP hanno agito come consulenti legali per gli azionisti di Hexion Holdings Corporation. Stuart Rogers di Alston & Bird ha agito come consulente legale di Moelis & Company LLC. Michael Diz e William Regner di Debevoise & Plimpton LLP hanno agito come consulenti legali per Morgan Stanley & Co. LLC. American Securities LLC ha completato l'acquisizione di Hexion Holdings Corporation (OTCPK:HXOH) il 15 marzo 2022.