Global Infrastructure Solutions Inc. (GISI) ha stipulato un accordo per l'acquisizione di Hill International, Inc. (NYSE:HIL) da un gruppo di azionisti per circa 170 milioni di dollari il 16 agosto 2022. In base ai termini dell'accordo di fusione, Global Infrastructure Solutions Inc. (GISI) avvierà un'offerta pubblica d'acquisto in contanti per acquisire il 100% delle azioni emesse e in circolazione di Hill per 2,85 dollari per azione in contanti. Il 26 agosto 2022, Global Infrastructure Solutions ha emendato e rinnovato l'Accordo di Fusione, secondo i termini del quale il prezzo per azione è di 3,4 dollari per circa 210 milioni di dollari, la transazione rimane interamente in contanti e non vi è alcuna contingenza di finanziamento. Attualmente si prevede che GISI finanzierà l'acquisizione delle azioni ordinarie Hill nella Fusione attraverso la liquidità disponibile. Dopo il completamento con successo dell'offerta pubblica d'acquisto, GISI acquisirà tutte le azioni rimanenti non offerte nell'offerta pubblica d'acquisto attraverso una fusione in seconda fase allo stesso prezzo. Al completamento della transazione, le azioni di Hill non saranno più negoziate alla Borsa di New York e Hill sarà una società privata sotto l'egida di GISI. In determinate circostanze, Hill International dovrà pagare a Global Infrastructure una commissione di risoluzione di 8,4 milioni di dollari. L'Amministratore delegato di Hill International, Raouf Ghali, e l'intero team di Hill entreranno a far parte di Global Infrastructure Solutions Inc.

La chiusura della transazione è soggetta al soddisfacimento di alcune condizioni, tra cui l'offerta di azioni che rappresentino almeno la maggioranza del numero totale di azioni Hill in circolazione, la scadenza o la cessazione di qualsiasi periodo di attesa applicabile alla realizzazione delle Transazioni ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976 e la ricezione del consenso o dell'autorizzazione ai sensi di alcune leggi antitrust straniere, la revisione normativa e altre condizioni consuete. La transazione è inoltre soggetta alla ricezione del voto affermativo dei titolari della maggioranza delle azioni in circolazione di Hill International. La chiusura della transazione non è soggetta a una condizione di finanziamento. L'accordo di fusione prevede che le parti possano scegliere di effettuare la transazione come una fusione in un'unica fase, nel qual caso Hill cercherà l'approvazione degli azionisti per la transazione, anziché come un'offerta pubblica di acquisto seguita da una fusione in una seconda fase. Engine Capital, che detiene circa il 10% delle azioni ordinarie in circolazione, ha accettato di offrire le proprie azioni nell'offerta. Gli Azionisti Sostenitori, che sono i proprietari registrati e/o effettivi di 5.799.621 azioni ordinarie Hill, hanno stipulato il Nuovo Accordo di Supporto con GISI. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Hill ed è stata approvata anche dal Consiglio di Amministrazione di GISI. Anche il Consiglio di amministrazione di Global Infrastructure ha approvato la transazione. Il Consiglio di amministrazione di HIL ha formato un comitato speciale per esaminare la transazione e ha nominato David Sgro, Arnaud Ajdler e Grant McCullough come membri. Il 26 agosto 2022, il Consiglio di amministrazione di Hill International ha approvato all'unanimità l'accordo modificato. Il 2 novembre 2022, la transazione è stata approvata dagli azionisti di Hill in occasione dell'assemblea speciale degli azionisti. La chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2022.

Houlihan Lokey Capital, Inc. ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion e Darrick M. Mix, Peter Visalli e Justin A. Santarosa di Duane Morris LLP hanno agito come consulenti legali di Hill International. UBS Securities LLC ha agito come consulente finanziario e John-Paul Motley e Steven Tonsfeldt di Cooley LLP hanno agito come consulenti legali di GISI. HIL ha incaricato MacKenzie Partners, Inc. di assistere nella sollecitazione di deleghe per l'assemblea speciale e pagherà a MacKenzie un onorario di circa 15.000 dollari, oltre al rimborso delle spese vive. Houlihan Lokey ha diritto a una commissione complessiva di 3,275 milioni di dollari per i suoi servizi, una parte sostanziale della quale è condizionata alla realizzazione della fusione e una parte della quale è diventata esigibile alla consegna del parere di Houlihan Lokey.

Global Infrastructure Solutions Inc. (GISI) ha completato l'acquisizione di Hill International, Inc. (NYSE:HIL) da un gruppo di azionisti il 27 dicembre 2022. In relazione alla chiusura della Fusione, Hill International ha notificato alla Borsa di New York (il o NYSE o) il perfezionamento della Fusione e ha richiesto che (i) la negoziazione delle Azioni Comuni sia sospesa prima dell'apertura delle negoziazioni alla Data di Chiusura e che (ii) il NYSE presenti alla SEC una notifica di rimozione dalla quotazione. Hill International continuerà a servire i suoi clienti con il marchio Hill International come parte della piattaforma di servizi di ingegneria e consulenza di GISI, insieme alle società sorelle The LiRo Group, GEI Consultants, J. Roger Preston Limited (JRP) e Asia Infrastructure Solutions. David Sgro, Raouf S. Ghali, Paul J. Evans, Grant G. McCullagh, James B. Renacci e Sue Steele si sono dimessi volontariamente dal Consiglio di Amministrazione di Hill International. La transazione ha superato le verifiche normative finali.