IDBI Bank Limited (NSEI:IDBI) ha assunto EY India come consulente di processo per trovare acquirenti per il suo portafoglio di debito in sofferenza da 40.000 milioni di INR che risiede nel Fondo di stabilizzazione delle attività in difficoltà (SASF), hanno detto persone a conoscenza della banca. La banca ha incaricato EY di completare la vendita in sei mesi e mezzo, hanno detto le persone. Il SASF è un veicolo speciale creato due decenni fa, quando l'istituto di credito a termine, IDBI Ltd, fu fuso con la sua filiale IDBI Bank per diventare una banca commerciale.

Come misura una tantum, nel 2004 il Governo ha permesso a IDBI di trasferire i suoi prestiti in sofferenza a IDBI Trust, che ha gestito 90.000 milioni di INR di prestiti in sofferenza acquisiti da IDBI nell'ambito di SASF. Mentre il trust ha recuperato la maggior parte dei prestiti, il saldo viene ora venduto. Il fondo sta per essere liquidato in quanto completa il suo ciclo di vita di 20 anni, come riportato da ET il 30 ottobre.

Cyril Amarchand Mangaldas è il consulente legale di EY. IDBI Bank non ha risposto alla richiesta di commento di ET. IDBI Bank spera di recuperare circa il 15-18% dalla vendita del portafoglio, ha detto una delle persone.

Ha 631 conti con prestiti principali di 40.000 milioni di INR. Questi includono Daewoo Motors, Malvika Steel, Mardia Chemicals, Modi Rubbers, Precision Fasteners, Rajinder Steels, Steel Tubes of India, Surana Oil, Usha Ispat e Western India Shipyard. La vendita del portafoglio di attività in difficoltà arriva nel momento in cui i promotori della banca si stanno preparando a vendere una parte della loro partecipazione.

Life Insurance Corporation detiene il 49,2% della banca, mentre il Governo possiede il 45%. Insieme, hanno in programma di scaricare una quota del 60,7%. Due decenni fa, il Governo ha concesso un prestito di 90.000 milioni di INR a SASF in una transazione in due fasi.

Contemporaneamente, SASF ha sottoscritto obbligazioni governative a cedola zero di valore equivalente. Successivamente, SASF ha trasferito le obbligazioni a IDBI Bank come parte del corrispettivo per l'acquisizione di attività stressate dalla banca. Nel corso del tempo, man mano che il trust recuperava i prestiti dai mutuatari inadempienti, utilizzava i proventi per rimborsare il prestito governativo.

Man mano che il rimborso del prestito procedeva, le obbligazioni corrispondenti venivano gradualmente rimborsate. Attualmente IDBI Bank detiene le obbligazioni rimanenti nei suoi libri contabili e sono stati effettuati degli accantonamenti classificandoli come investimenti non performanti.