Peak Bio Co. Ltd. ha concluso un accordo definitivo di combinazione aziendale per acquisire Ignyte Acquisition Corp. (NasdaqCM:IGNY) da Ignyte Sponsor LLC e altri per circa 180 milioni di dollari in una transazione di fusione inversa il 27 aprile 2022. La transazione valuta la società combinata ad un valore azionario proforma di 278 milioni di dollari, ipotizzando un prezzo di 10 dollari per azione e nessun rimborso agli azionisti. Come risultato della transazione, si prevede che l'azienda combinata avrà più di 82,5 milioni di dollari di proventi lordi da una combinazione di circa 57,5 milioni di dollari in contanti detenuti nel conto fiduciario di Ignyte (supponendo che nessun azionista di Ignyte eserciti i propri diritti di riscatto alla chiusura) e più di 25 milioni di dollari, a 10,00 dollari per azione, da un PIPE completamente impegnato. In considerazione dell'adesione al Contratto di Acquisto da parte dell'Investitore, la Società trasferirà all'Investitore 100.000 azioni ordinarie della Società detenute dallo sponsor della Società, Ignyte Sponsor, LLC, una società a responsabilità limitata del Delaware, a seguito della chiusura della Business Combination. Accordo di Business Combination con Peak Bio Co., Ltd., una società organizzata secondo le leggi della Repubblica di Corea (oPeak Bioo) in base al quale Peak Bio diventerà una filiale diretta interamente controllata dalla Società al momento della conclusione della Business Combination. Un gruppo di investitori del settore sanitario, tra cui gli attuali azionisti di Peak Bio e Palo Alto Investors, si sono impegnati a partecipare alla transazione attraverso un PIPE di azioni ordinarie da 25 milioni di dollari a un prezzo di acquisto di 10,00 dollari per azione. Il ricavato lordo della transazione a disposizione della Società Combinata alla chiusura sarà di circa 82,5 milioni di dollari (ipotizzando che non vi siano rimborsi dal conto fiduciario di Ignyte e prima delle spese di transazione). Alla chiusura della transazione, Ignyte sarà rinominata Peak Bio, Inc. (la Società Combinata) e sarà guidata da Hoyoung Huh, Amministratore Delegato e Direttore Generale di Peak Bio. La Società Combinata prevede di quotare le sue azioni sul Nasdaq con il simbolo ticker oPKBOo.

L'Operazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Ignyte e alla soddisfazione, tutti i depositi richiesti ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato, saranno stati completati e qualsiasi periodo di attesa (e qualsiasi estensione dello stesso) applicabile alla consumazione delle Operazioni ai sensi dell'HSR Act sarà scaduto o terminato, le azioni di Ignyte Common Stock saranno quotate sul Nasdaq alla Data di Chiusura, Ignyte disporrà di liquidità e di equivalenti in contanti pari ad almeno 7.500.000 dollari, le dimissioni dei direttori di Peak Bio, l'esecuzione dell'accordo sui diritti di registrazione e l'Accordo di Lock-Up debitamente eseguito dai titolari che rappresentano tutte le azioni Ignyte Common Stock in circolazione. La transazione è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione di Ignyte e approvata all'unanimità da Peak Bio e dagli azionisti di Peak Bio. L'assemblea degli azionisti di Ignyte è prevista per il 24 ottobre 2022. Al 14 ottobre 2022, il Consiglio di amministrazione ha raccomandato all'unanimità di votare a favore della proposta di modifica dello statuto. Al 25 ottobre 2022, gli azionisti di Ignyte Acquisition hanno approvato la transazione. La transazione dovrebbe essere completata nel terzo trimestre del 2022. Al 28 settembre 2022, la chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2022. Al 27 ottobre 2022, si prevede che la transazione si chiuda il 31 ottobre 2022. Si prevede che i proventi della transazione PIPE e della fusione forniranno a Peak Bio capitale per sviluppare ulteriormente i suoi programmi in fase clinica e la tecnologia della piattaforma ADC.

Chardan Capital Markets, LLC e Ladenburg Thalmann & Co. Inc. hanno agito come consulenti finanziari di Ignyte e Peak Bio. Al momento della conclusione della Business Combination, Peak Bio pagherà a Ladenburg una commissione una tantum di 1.500.000 dollari. Andrew P. Gilbert e Scott A. Cowan di DLA Piper LLP (USA) sono consulenti legali e fornitori di due diligence per Ignyte. Jung Min Jo di Bae Kim & Lee e Peter McCabe di B C Burr Law hanno agito come consulenti legali di Peak Bio. Il Consiglio di Ignyte ha ottenuto una fairness opinion da River Corporate Advisors con una commissione di servizio di 65.000 dollari. Ignyte pagherà una commissione una tantum di 550.000 dollari a Chardan al momento della conclusione della Business Combination. Karen Smith di Advantage Proxy, Inc. ha agito come agente informativo con una commissione di servizio di 10.000 dollari per Ignyte. Mark Zimkind di Continental Stock Transfer & Trust Company ha agito come agente di trasferimento per Ignyte.

Peak Bio Co., Ltd. ha completato l'acquisizione di Ignyte Acquisition Corp. (NasdaqCM:IGNY) da Ignyte Sponsor LLC e altri in una transazione di fusione inversa il 1° novembre 2022.