S&P Global Inc. ha stipulato un accordo definitivo di fusione per acquisire IHS Markit Ltd. (NYSE:INFO) da BlackRock Inc. (NYSE:INFO) da BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Canada Pension Plan Investment Board, The Vanguard Group, Inc. e altri per 40,1 miliardi di dollari il 29 novembre 2020. Secondo i termini dell'accordo di fusione, ogni azione delle azioni ordinarie di IHS Markit sarà scambiata con un rapporto fisso di 0,2838 azioni ordinarie di S&P Global. Oltre alle azioni di IHS Markit, i premi RSU, i premi PSU, i premi DSU e le opzioni di IHS Markit saranno convertiti in premi azionari di S&P Global in base al rapporto di scambio con gli stessi termini e condizioni. Al completamento della transazione, gli attuali azionisti di S&P Global possiederanno circa il 67,75% della società combinata su una base completamente diluita e gli azionisti di IHS Markit possiederanno circa il 32,25%. Dopo la transazione, IHS Markit Ltd. opererà come una società interamente controllata da S&P Global Inc. Se l'accordo viene risolto perché (i) il consiglio di amministrazione di una parte cambia la sua raccomandazione rispetto alla transazione o (ii) una parte stipula o consuma un accordo per una transazione alternativa entro dodici mesi dalla risoluzione in determinate circostanze, tale parte deve pagare una commissione di risoluzione di 1,08 miliardi di dollari (pagabile da IHS Markit) o 2,38 miliardi di dollari (pagabile da S&P Global), come applicabile. Il team di leadership sarà composto da leader senior di entrambe le organizzazioni. Douglas Peterson, presidente e amministratore delegato di S&P Global, sarà l'amministratore delegato della società combinata. Lance Uggla, presidente e amministratore delegato di IHS Markit, rimarrà come consulente speciale della società combinata per un anno dopo la chiusura. Il consiglio di amministrazione della società combinata includerà l'attuale consiglio di amministrazione di S&P Global e quattro amministratori del consiglio di IHS Markit. Richard Thornburgh, attuale presidente di S&P Global, sarà il presidente della società combinata. Ewout Steenbergen, Executive Vice President e Chief Financial Officer di S&P Global, ricoprirà la carica di Chief Financial Officer della società combinata e continuerà anche a guidare Kensho ed espanderà le sue responsabilità per includere Consolidated Markets & Solutions, una divisione di IHS Markit. Il 16 dicembre 2020, S&P Global e IHS Markit hanno annunciato la futura struttura divisionale della società combinata. L'azienda opererà attraverso cinque divisioni: S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Global Platts, S&P Dow Jones Indices e S&P Global Transportation. Il team di S&P Global Ratings e S&P Global ESG sarà guidato da Martina Cheung, presidente di S&P Global Market Intelligence. John Berisford, presidente di S&P Global Ratings, guiderà l'Integration Management Office (IMO), in collaborazione con Ewout Steenbergen. S&P Global Market Intelligence sarà combinata con il business dei servizi finanziari di IHS Markit e guidata da Adam Kansler, presidente dei servizi finanziari di IHS Markit. S&P Global Platts sarà guidata da Saugata Saha, Chief Financial Officer di SPGMI e Platts, a partire da gennaio 2021. Saugata Saha continuerà a guidare Platts, combinato con il business Energy & Natural Resources di IHS Markit. Martin Fraenkel diventerà vicepresidente di Platts e continuerà a far parte del consiglio di amministrazione di CRISIL fino al suo ritiro nel settembre 2021. Brian Crotty, Executive Vice President, Energy & Natural Resources di IHS Markit lavorerà a stretto contatto con Saugata Saha e rimarrà nell'azienda per un anno dopo la chiusura. S&P Dow Jones Indices continuerà ad essere guidata da Dan Draper, Chief Executive Officer di S&P Dow Jones Indices. S&P Global Transportation formerà una nuova divisione e sarà guidata da Edouard Tavernier, Executive Vice President, Transportation con IHS Markit. Il nuovo comitato esecutivo sarà composto dai capi delle divisioni di business, dai capi dei servizi centrali e dal capo del team di integrazione. Ognuno di questi dirigenti riferirà direttamente a Douglas Peterson. Dan Yergin, vicepresidente di IHS Markit diventerà vicepresidente, riportando a Douglas Peterson. Dan Yergin assisterà Brian Crotty e Saugata Saha. Ken Honroth continuerà a guidare il design del prodotto e Kevin Hasley continuerà a gestire Rootmetrics, entrambi riferiranno a Ewout Steenbergen. Jonathan Gear continuerà ad essere Chief Financial Officer di IHS Markit e guiderà anche il programma di pianificazione dell'integrazione da parte di IHS Markit. Dopo la chiusura, Jonathan Gear lascerà il business. Sari Granat sarà il Chief Administrative Officer e General Counsel dell'azienda combinata, guidando i settori legale, gestione dei rischi, conformità, sicurezza delle informazioni, controllo, affari governativi e comunicazioni esterne. Sally Moore guiderà le alleanze strategiche. Swamy Kocherlakota, attuale Chief Information Officer di S&P Global, guiderà i Digital Technology Services. Chad Moss lavorerà a stretto contatto con Swamy Kocherlakota. Dimitra Manis, Chief People Officer di S&P Global guiderà le risorse umane, le comunicazioni interne, la diversità, l'equità e l'inclusione (DEI), la sicurezza globale e il marketing aziendale. Il team di marketing non sarà più centralizzato e tornerà a riferire nelle divisioni. Ronnie West lavorerà con Dimitra Manis. Fino alla chiusura, Ronnie West lascerà l'azienda. Dessi Berhane-Silassie, recentemente nominato Chief Diversity Officer di IHS Markit Ltd., rimarrà con l'azienda combinata come parte del team legale e lavorerà con Dimitra Manis sulla transizione e la promozione degli sforzi del DEI. Shane Akeroyd, Jonathan Gear, Will Meldrum, Yaacov Mutnikas e Ronnie West parteciperanno alla fase di pianificazione dell'integrazione. Dopo la chiusura, la società combinata avrà sede a New York con una presenza sostanziale nei mercati globali chiave in Nord America, America Latina, EMEA e Asia Pacifico. S&P Global e IHS Markit hanno anche formato un Integration Management Office (IMO), che prima della chiusura sarà co-guidato da Martina Cheung e Jonathan Gear. Dopo la chiusura, l'IMO sarà guidato da John Berisford in collaborazione con Ewout Steenbergen. Jason Gibson sarà il nuovo direttore finanziario di Market Intelligence e Platts fino alla chiusura della transazione. Inoltre, Owen Ruhnke guiderà ad interim il team S&P DJI Finance. La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di S&P Global e IHS Markit, alla scadenza o al termine dei periodi di attesa applicabili ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, e successive modifiche, ad altre approvazioni antitrust, all'efficacia della dichiarazione di registrazione sul modulo S-4, all'approvazione per la quotazione alla Borsa di New York delle azioni ordinarie da emettere nella Fusione, alle approvazioni normative e ad altre condizioni di chiusura abituali. La transazione non è soggetta ad alcuna condizione di finanziamento. La transazione è stata approvata all'unanimità dai consigli di amministrazione di S&P Global Inc. e IHS Markit Ltd. La transazione dovrebbe chiudersi nel primo trimestre del 2022. Si prevede che la transazione sarà accretive ai guadagni entro la fine del secondo anno completo dopo la chiusura. HSBC Securities (USA) Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, Citi e Credit Suisse hanno agito come consulenti finanziari; Trevor S. Norwitz e Victor Goldfeld di Wachtell, Lipton, Rosen & Katz e Appleby hanno agito come consulenti legali di S&P Global. Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays, Jefferies LLC e J.P. Morgan Securities LLC hanno agito come consulenti finanziari di IHS Markit. Eric Swedenburg e Jakob Rendtorff di Simpson Thacher & Bartlett LLP hanno rappresentato Morgan Stanley. Louis L. Goldberg, H. Oliver Smith, Kyoko Takahashi Lin, Jeffrey P. Crandall, Howard Shelanski, Suzanne Munck af Rosenschold e Michael Mollerus di Davis Polk & Wardwell LLP e Niel Jones e Edward Rance di Conyers Dill & Pearman LLP hanno agito come consulenti legali di IHS Markit. Sullivan & Cromwell LLP ha rappresentato Goldman Sachs & Co. LLC. Goldman Sachs e Morgan Stanley hanno agito come fornitori di pareri di correttezza per S&P Global e IHS, rispettivamente. S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) ha completato l'acquisizione di IHS Markit Ltd. (NYSE:INFO) da BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Canada Pension Plan Investment Board, The Vanguard Group, Inc. e altri il 28 febbraio 2022. Il numero complessivo di azioni di S&P Global Common Stock pagabili come corrispettivo nella fusione era di circa 122 milioni di azioni di S&P Global Common Stock. A seguito della fusione, si è verificato un cambio di controllo di IHS Markit e IHS Markit è ora una società interamente controllata da S&P Global. Tutti i direttori di IHS Markit hanno cessato di essere amministratori di IHS Markit e Grant Nicholson, Sally Moore, Kevin Wise, Kathryn Owen ed Elizabeth Hithersay sono diventati amministratori di IHS Markit. In relazione alla fusione, Lance Uggla, Jonathan Gear, Sari Granat, Edouard Tavernier e Michael Easton si dimetteranno dalle loro posizioni come funzionari di IHS Markit. Adam Kansler rimarrà come vicepresidente esecutivo di IHS Markit. Jacques Esculier, Gay Huey Evans, Robert P. Kelly e Deborah Doyle McWhinney entrano a far parte del Consiglio di amministrazione di S&P Global, espandendo le dimensioni del Consiglio da 13 a 17. Esculier, Huey Evans, Kelly e la signora McWhinney hanno fatto parte del Consiglio di Amministrazione di IHS Markit fino alla chiusura della transazione. S&P Global comprenderà sei divisioni operative alla chiusura S&P Global Market Intelligence guidata da Adam Kansler, S&P Global Ratings guidata da Martina Cheung, S&P Global Commodity Insights guidata da Saugata Saha,S&P Global Mobility guidata da Edouard Tavernier, S&P Dow Jones Indices guidata da Dan Draper e S&P Global Engineering Solutions guidata da Ewout Steenbergen (oltre al ruolo attuale di Chie Financial Officer). In relazione alla consumazione della Fusione, IHS Markit ha richiesto che il New York Stock Exchange (“NYSE”) sospenda la negoziazione delle azioni comuni IHS Markit sul NYSE e rimuova le azioni comuni IHS Markit dalla quotazione sul NYSE, in ogni caso, prima dell'apertura del mercato del 28 febbraio 2022. IHS Markit ha anche richiesto che NYSE depositi una notifica di rimozione dalla quotazione delle azioni comuni di IHS Markit sul modulo 25 presso la SEC.