Indel B S p A : risultati finanziari annuali 2021

Comunicato Stampa

Il CdA di Indel B S.p.A. approva il Progetto di Bilancio relativo all'esercizio 2021

Ancora risultati positivi per il Gruppo Indel B

Crescita double digit di tutti gli indicatori di performance

Proposta di distribuzione dividendo agli azionisti di 1,00 Euro per azione

• • Ricavi Consolidati: Euro 188,3 milioni rispetto ad Euro 127,7 milioni dell'esercizio 2020, in aumento del 47,5%.

• • EBITDA 1 Adjusted Euro 25,8 milioni rispetto ad Euro 18,3 milioni dell'esercizio 2020, in aumento del 41,1% (EBITDA reported: Euro 34,8 milioni vs Euro 14,8 milioni al 31.12.2020).

• • EBIT Adjusted: Euro 19,9 milioni rispetto ad Euro 12,7 milioni dell'esercizio 2020, in aumento del 56,5% (EBIT reported: Euro 28,8 milioni vs Euro 9,2 milioni al 31.12.2020).

• • Utile netto Adjusted: Euro 15,8 milioni rispetto ad Euro 10,0 milioni dell'esercizio 2020 (56,8%). (Utile netto reported: Euro 24,3 milioni vs Euro 6,2 milioni al 31.12.2020).

• • Posizione Finanziaria Netta negativa per Euro 12,8 milioni rispetto a Euro -4,6 milioni del 31.12.2020.

• • Ricavi della capogruppo pari ad Euro 127,6 milioni in aumento del 39,6%.

• • Risultato netto della capogruppo pari a 19,0 milioni di euro.

• • Proposta di distribuzione di un dividendo di 1,00 Euro per azione, pari a complessivi Euro 5,7 milioni.

Sant'Agata Feltria (Rimini), 21 aprile 2022 - Indel B S.p.A. - società quotata all' EXM di Borsa Italiana, a capo di un gruppo attivo nella produzione di sistemi di refrigerazione e condizionamento per il mobile e mobile living per i mercati automotive, hospitality e leisure time (nautica da diporto e recreational vehicles), - comunica che il Consiglio di Amministrazione, riunito in data odierna, ha approvato il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 ed il progetto di bilancio separato alla stessa data, da sottoporre all'Assemblea degli Azionisti. Il Consiglio di Amministrazione proporrà inoltre all'Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo di 1,00 Euro per azione, pari a complessivi Euro 5,7 milioni.

Luca Bora - Amministratore Delegato Indel B - "Nel 2021 il Gruppo ha sensibilmente migliorato i propri risultati, dimostrazione che sono ormai superati gli effetti negativi della pandemia da Covid-19 sui principali mercati in cui opera. Anche il settore dell'Hospitality che per buona parte dello scorso anno mostrava ancora difficoltà a recuperare quanto perso nel 2020 ha finalmente invertito la tendenza registrando un aumento rispetto allo stesso periodo precedente.

Siamo pertanto molto soddisfatti dei risultati che abbiamo raggiunto, soprattutto in considerazione del contesto generale molto complesso che ha caratterizzato tutto l'esercizio, riuscendo a superare le innumerevoli difficoltà

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Il totale ricavi Adjusted, l'EBITDA, l'EBITDA Adjusted, il Risultato operativo Adjusted e il Risultato dell'esercizio Adjusted non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non devono essere considerati misure sostitutive di quelle fornite dagli schemi di bilancio della Società per la valutazione dell'andamento economico del Gruppo

grazie all'efficacia delle azioni intraprese dal Gruppo a tutti i livelli. I risultati del 2021 confermano quindi la validità delle nostre scelte strategiche, che continueranno a guidare la crescita futura del Gruppo."

Ricavi Totali Consolidati

Nel corso dell'esercizio 2021 il Gruppo Indel B ha registrato Ricavi pari ad Euro 188,3 milioni con un incremento del +47,5% rispetto al 2020 (Euro 127,7 milioni).

Ricavi delle vendite per mercato

(Migliaia di Euro)	FY 2021	%	FY 2020	%	Variazione	Variazione%
Automotive	107.986	59%	69.588	58%	38.398	55,2%
Leisure	28.652	16%	15.096	13%	13.556	89,8%
Components & Spare parts	26.459	14%	18.269	15%	8.190	44,9%
Hospitality	12.252	7%	10.189	8%	2.063	20,2%
Cooling Appl.	8.342	4%	7.122	6%	1.220	17,1%
RICAVI DA VENDITA DEI PRODOTTI	183.691	100%	120.264	100%	63.427	52,7%
Ricavi diversi	2.123	1%	4.017	3%	-1.894	-47,1%
RICAVI DELLE VENDITE	185.814	99%	124.281	97%	61.533	49,5%
Altri Ricavi	2.486	1%	3.416	3%	-930	-27,2%
RICAVI TOTALI	188.300	100%	127.697	100%	60.603	47,5%

L'incremento dei ricavi delle vendite 2021 è riconducibile principalmente ai mercati Automotive (+55,2%),

Leisure (+89,8%) e Components & Spare parts (+44,9%).

In particolare, il settore Automotive, ha beneficiato del ciclo positivo che ha colpito sia il mercato in Europa sia negli Stati Uniti, ed ha registrato un incremento del 55,2% evidenziando un risultato pari a Euro 108,0 milioni rispetto agli Euro 69,6 milioni dello stesso periodo 2020.

Al netto del contributo delle società acquisite ESC e SEA, l'incremento sarebbe stato del 37,1% con un risultato complessivo di Euro 95,4 milioni.

Il mercato del Leisure, ha confermato il suo trend positivo anche nell'ultimo trimestre 2021, ha infatti registrato un incremento del 89,8%, passando da Euro 15,1 milioni del 2020 a 28,7 milioni nel 2021.

In particolare, la buona performance dei prodotti Leisure è stata determinata soprattutto dal mercato Marine, le cui vendite sono aumentate sia grazie al buon andamento del settore sia ad una maggiore penetrazione del mercato della nautica.

Al netto del contributo delle società acquisite ESC e SEA, l'incremento sarebbe stato del 87,0% con un risultato complessivo di Euro 28,2 milioni.

Anche il settore Components & Spare parts ha beneficiato del ciclo positivo che ha colpito in generale il mercato. L'incremento del 44,9% è legato alle vendite della componentistica, e passa da Euro 18,3 milioni del 2020 ad Euro 26,5 milioni dello stesso periodo 2021.

Il settore dell'Hospitality sta mostrando una maggiore reattività, e sebbene fosse stato particolarmente colpito dagli effetti della pandemia, ha registrato un incremento del 20,2%, passando da Euro 10,2 milioni del 2020 ad Euro 12,3 milioni nel 2021.

Nel mercato Cooling Appliances si evidenzia un incremento dei ricavi principalmente derivante da nuove commesse della sezione Professional.

Ricavi delle vendite per canale

Il canale OEM1 (Original Equipment Manufacturer) ha conseguito ricavi pari ad Euro 88,6 milioni rispetto ad Euro 58,5 milioni del 2020, con un incremento del 51,4%, principalmente sia per effetto della ripresa

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dell'Automotive Truck, che nei primi mesi del 2020 aveva scontato il trend negativo previsto, in North America e in Europa, accentuato dagli effetti della pandemia Covid-19, sia per effetto dell'incremento del mercato Cooling Appliances e Leisure. Al netto del contributo delle società acquisite ESC e SEA, l'incremento sarebbe stato del 37,2% con un risultato complessivo di Euro 80,3 milioni.

Il canale AM2 (After Market) ha evidenziato ricavi pari ad Euro 67,5 milioni rispetto ad Euro 43,4 milioni del 2020, con un incremento del 55,7%, principalmente per la crescita del Leisure. Al netto del contributo delle società acquisite ESC e SEA, l'incremento sarebbe stato del 44,8% con un risultato complessivo di Euro 62,8 milioni.

Il canale Others infine ha conseguito ricavi pari ad Euro 27,6 milioni rispetto ad Euro 18,4 milioni del 2020, con un incremento del 50,2%. Al netto del contributo della società acquisita ESC, l'incremento sarebbe stato del 39,6% con un risultato complessivo di Euro 25,7 milioni.

Ricavi delle vendite a livello geografico

Nel corso dell'esercizio 2021, circa il 70,4% dei "Ricavi delle vendite di prodotti" del Gruppo è stato realizzato al di fuori dell'Italia, mentre il 20,5% al di fuori dell'Europa, confermando così Indel B come una società globale.

Nel corso del 2021 l'incidenza di ciascuna area rispetto al totale non ha subito cambiamenti di rilievo mantenendosi in linea con lo scorso esercizio 2020.

La variazione maggiore si evidenzia nei Ricavi provenienti dall'Europa (62,4%), il cui valore passa da Euro 56,6 milioni del 2020 a Euro 91,8 milioni del 2021, con una incidenza sui ricavi che passa dal 47,0% al 49,9%. L'incremento è dovuto principalmente alla ripresa e alla crescita del mercato Automotive. Al netto del contributo delle società acquisite ESC e SEA, l'incremento sarebbe stato del 42,3% con un risultato complessivo di Euro 80,4 milioni.

In Italia i ricavi delle vendite sono cresciuti del 44,6%, passando da Euro 37,6 milioni del 2020 ad Euro 54,4 milioni dello stesso periodo 2021, per una ripresa generalizzata su tutti i mercati e in particolare quello del Leisure.

Nelle Americhe i ricavi delle vendite sono aumentati del 48,4%, passando da Euro 22,3 milioni nel 2020 ad

Euro 33,1 milioni dello stesso periodo 2021, sia per l'incremento del mercato Automotive, sia per l'incremento del mercato Leisure in North America.

Nel Resto del Mondo i ricavi delle vendite sono cresciuti del 16,1%, passando da Euro 3,8 milioni del 2020 ad Euro 4,4 milioni dello stesso periodo 2021.

I Ricavi diversi passano da Euro 4,0 milioni del 2020 ad Euro 2,1 milioni circa nell'esercizio 2021 principalmente per effetto di minor vendite di nuovi stampi.

Analisi dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario del Gruppo

EBITDA ed EBITDA Adjusted

Nel corso dell'esercizio l'EBITDA si è incrementato di Euro 20,0 milioni passando da Euro 14,8 milioni dell'esercizio al 31 dicembre 2020 a Euro 34,8 milioni dell'esercizio corrente (135,3%). In termini percentuali l'Ebitda Margin passa dal 11,6% dell'esercizio 2020 all'18,5% dell'anno 2021. L'EBITDA oltre che dalla crescita delle vendite, è influenzato positivamente dalla plusvalenza derivante dalla vendita della partecipazione nella Guangdong Iceco Enterprise Co. Ltd. per circa Euro 9,1 milioni.

L'EBITDA Adjusted al netto delle componenti di natura non ricorrente, registra un incremento di Euro 7,5 milioni attestandosi a Euro 25,8 milioni del 2021 (41,1%) rispetto ad Euro 18,3 milioni dell'esercizio 2020, con una incidenza sul Totale ricavi Adjusted che passa dal 14,5% dell'esercizio 2020 al 13,7% al 31 dicembre

2021. L'incidenza percentuale diminuisce per effetto globale degli aumenti degli overhead.

1 OEM (Original Equipment Manufacturer) Segmento di clientela che acquista da produttori terzi componenti appositamente progettati per essere incorporati all'interno dei prodotti venduti ovvero prodotti finiti, i quali vengono quindi commercializzati a marchio proprio. Il canale OEM è trasversale su tutti i mercati.

1 AM (After Market) Canale di vendita caratterizzato dalla produzione di beni realizzati non in base a progetti personalizzati commissionati su specifica richiesta del cliente bensì destinati alla commercializzazione a marchio proprio o a marchio

"ISOTHERM" di proprietà di Indel Webasto Marine da parte di IndelB.

EBIT e EBIT Adjusted

L'EBIT - "Risultato operativo", ha registrato un incremento di Euro 19,6 milioni (214,3%), passando da Euro 9,2 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 a Euro 28,8 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre

2021.

L'EBIT Margin è pari al 15,3% nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 rispetto al 7,2% dell'esercizio chiuso

al 31 dicembre 2020.

L'EBIT Adjusted dell'esercizio 2021, di Euro 19,9 milioni, è in aumento di Euro 7,2 milioni rispetto a Euro 12,7 dell'esercizio 2020 (56,5%).

L'EBIT Margin Adjusted passa dal 10,1% dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 al 10,6% dell'esercizio

chiuso al 31 dicembre 2021.

Utile netto e Utile netto Adjusted

Il Gruppo Indel B chiude l'esercizio 2021 con un Utile netto pari a circa Euro 24,4 milioni, un incremento di

Euro 18,2 milioni (294,8%) rispetto a Euro 6,1 milioni dell'anno 2020 ed una incidenza sul Totale Ricavi del 13,0% (4,8% nell'esercizio 2020).

L'Utile di esercizio Adjusted, al netto delle componenti di natura non ricorrente, si attesta ad Euro 15,8 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 rispetto a Euro 10,0 milioni dello stesso periodo 2020 con una incidenza rispetto al Totale Ricavi Adjusted del 8,4% (8,0% nell'esercizio 2020).

Posizione Finanziaria Netta

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 è cash negative Euro 12,8 milioni, in peggioramento di Euro 8,2 milioni rispetto al 31 dicembre 2020, il cui saldo negativo era pari ad Euro 4,6.

Tra gli altri debiti finanziari sono compresi anche l'importo di earn-out pari ad Euro 5,7 milioni relativo all'operazione acquisizione di Elber per il periodo 2018-2021 e il debito per diritto d'uso pari ad Euro 3,8 milioni.

Bilancio d'Esercizio della Capogruppo Indel B S.p.A.

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato il progetto di bilancio per l'esercizio 2021 della Capogruppo Indel B S.p.A.

La Società , nell'esercizio 2021, ha registrato ricavi pari ad Euro 127,6 milioni, in aumento del 39,6% rispetto a

Euro 91,4 milioni dell'esercizio 2020.

L'EBITDA Adjusted al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 15,2 milioni rispetto ad Euro 10,7 milioni dell'esercizio

2020 è in aumento di circa il 41,7%.

L' EBITDA Reported è pari a Euro 15,2 milioni contro Euro 11,9 milioni dell'esercizio 2020 (27,7%).

L'EBIT Adjusted ammonta a Euro 12,3 milioni rispetto a Euro 7,4 milioni dello scorso esercizio 2020,

registrando un aumento di circa il 65,6%.

L'EBIT Reported ammonta a Euro 12,3 milioni di Euro in aumento da Euro 0,3 milioni del 2020.

L'Utile netto Adjusted è pari ad Euro 11,7 milioni, in aumento del 79,7% rispetto ad Euro 6,5 milioni nell'esercizio 2020.

L'Utile Reported è pari a Euro 19,0 milioni rispetto a Euro -0,9 milioni dell'esercizio 2020.

Il miglioramento è determinato sia dalla crescita dei ricavi sia dalla plusvalenza derivante dalla vendita della partecipazione nella Guangdong Iceco Enterprise Co. Ltd.

La Situazione Patrimoniale e Finanziaria di Indel B S.p.A. riporta un Patrimonio Netto di Euro 96,0 milioni, rispetto ad Euro 80,9 milioni nell'esercizio 2020 e una Posizione Finanziaria Netta negativa pari Euro 11,9 milioni rispetto ad una PFN negativa di Euro 8,6 milioni al 31 dicembre 2020. Tra gli altri debiti finanziari sono compresi anche l'importo di earn-out pari ad Euro 5,7 milioni relativo all'operazione acquisizione di Elber per il periodo 2018-2021 e il debito per diritto d'uso pari ad Euro 2,7 milioni.

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Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 2021

Successivamente al 31 dicembre 2021 e fino alla data di approvazione del presente documento di bilancio, non si è verificato alcun accadimento che possa determinare conseguenze rilevanti sui risultati del Gruppo.

Nel mese di febbraio il conflitto bellico Russo-Ucraino ha aggravato la situazione geopolitica a livello europeo. La rapida escalation delle tensioni desta preoccupazione, innanzitutto, per la sicurezza di tutte le persone, poi per l'andamento dell'economia in questi mercati. Gli stati appartenenti alla Comunità Europea gli Stati Uniti, il Canada, la Gran Bretagna, l'Australia, Giappone ed altri paesi hanno progressivamente varato delle sanzioni economiche nei confronti della Russia. Il Gruppo è esposto per circa Euro 2,5 milioni di fatturato nella Federazione Russa.

Covid 19, la situazione all'interno delle aziende del Gruppo è sotto controllo grazie anche alle molteplici adesioni da parte dei dipendenti aziendali alla campagna vaccinale. Sono ovviamente ancora in essere tutte le azioni previste dal protocollo, dal mese di aprile calmierate secondo le indicazioni del Governo.

Evoluzione prevedibile della gestione

Durante l'anno 2021 si è assistito ad un incremento dei fatturati in quasi tutti i mercati dove opera il Gruppo. Tali miglioramenti sono stati in alcuni casi molto consistenti, in particolar modo sui mercati dell'Automotive e del Leisure.

Si è dunque riscontrato un positivo ed importante segnale di crescita per il Gruppo ma che, allo stesso tempo, ha messo sotto forte stress il processo produttivo. Seppur a tassi di crescita diversi da quelli che hanno caratterizzato l'anno 2021, prosegue nel primo quadrimestre 2022 l'andamento positivo, del mercato del tempo libero (Leisure), (anche se con qualche sfasamento tra sell in e sell out con la società partecipata Indel Webasto Marine). Tale mercato, sembra ancora beneficiare degli effetti prodotti dalla Pandemia e dal distanziamento sociale. Questo è sicuramente dovuto al cambio dei comportamenti delle persone nel modo di spendere il loro tempo libero e di organizzare le proprie vacanze, spingendo le scelte verso soluzioni che possono garantire di più un certo distanziamento sociale, come accade nel caso di vacanze che vedono l'utilizzo di veicoli ricreazionali o imbarcazioni private.

Continua il trend positivo dell'Automotive Oem e del mercato dei Components & Spare Parts dove gli ordinativi rimangono sostenuti. Anche il mercato del Cooling Appliance prosegue la sua crescita trainata dal business dei piccoli frigo per la conservazione del latte.

Per quanto concerne l'Hospitality si sta registrando, nonostante il periodo difficile per il turismo, una forte crescita nel segmento Hotel ed una più moderata nel segmento Cruise Ship. Questi segnali ci rendono fiduciosi per il futuro, che comunque sarà fortemente condizionato dall'evoluzione del conflitto in Ucraina.

La situazione è dunque ancora molto dinamica nei vari mercati in cui il Gruppo è attivo in termini di fatturati.

Nota dolente rimangono invece i costi delle materie prime e di alcune componentistiche soprattutto elettroniche che rimangono molto elevati ed ai quali si sono aggiunti (dopo l'invasione russa in Ucraina e l'applicazione delle sanzioni internazionali) gli incrementi dei costi delle materie prime energetiche quali petrolio, gas e carbone di cui la Russia è uno dei grandi esportatori. Comunque, il Gruppo Indel B non ha aziende particolarmente energivore nel suo perimetro. Oltre al problema del costo altra difficoltà che permane è quella della supply chain.

Rimane altresì pesante la situazione creatasi a livello mondiale per i trasporti via mare sia come costi, che come disponibilità di container, nonché di spazi di carico sulle navi e tempi di attesa per scarico e sdoganamento, soprattutto sulle tratte Cina-Europa e Cina-Americhe.

Il Gruppo ha e sta continuando ad adoperarsi per ribaltare tali costi, o almeno parte di questi, verso i Clienti, in funzione delle diverse specifiche situazioni dei vari mercati in cui il Gruppo è attivo.

L'attenzione degli Amministratori e del Management del Gruppo, in funzione della specifica situazione che si sta affrontando, si è focalizzata durante il 2021 e continua ad essere così anche per l'anno in corso, sul