MILANO MF-DJ)--E' terminata l'operazione di cessione di un portafoglio di sofferenze di 15 Banche Popolari denominata "POP NPLS 2022.", promossa dalla Luigi Luzzatti Srl - società consortile che raggruppa 19 Banche popolari territoriali - per complessivi 550 milioni.

E' prevista, spiega una nota, l'assegnazione di un rating BBB+/Baa1 ai titoli senior in attesa della reintroduzione della garanzia statale GACS e di poter valutare l'opportunità di richiederla in una fase successiva.

Le banche partecipanti all'operazione hanno ceduto ad un veicolo di cartolarizzazione costituito ad hoc un portafoglio di crediti in sofferenza riferito a circa 3 mila debitori per un valore lordo esigibile complessivo di 545 milioni, in gran parte originato da Banche Azioniste della Luzzatti e composto, in termini di numerosità, per il 30% da debitori garantiti da almeno un ipoteca di primo grado e per il restante 80% da debitori garantiti da ipoteche di grado superiore al primo o unsecured.

La nuova cartolarizzazione - nella quale la Luzzatti ha svolto il ruolo di global coordinator e, a partire da quest'anno, di advisor generale - è stata strutturata con il supporto di Intesa Sanpaolo, Divisione IMI Corporate & Investment Banking, al quale è stato affidato il ruolo di arranger e placement agent dei titoli emessi.

Nell'ambito di un più ampio programma di interventi sui crediti deteriorati e in linea con la strategia di derisking e di miglioramento della qualità degli attivi, la Banca di Credito Popolare ha ceduto, nell'ambito dell'operazione di cartolarizzazione Luzzatti POP NPLs 2022, crediti in sofferenza per un valore contabile al pari a 20,1 milioni di euro alla data di cessione.

Nell'ambito dell'operazione Prelios ha assunto il ruolo di master servicer e di special servicer principale, mentre Fire ha svolto il ruolo di co-special servicer in relazione alla componente granulare del portafoglio. Le Banche cedenti sono state assistite dallo studio legale Orrick Herrington & Sutcliffe, mentre lo studio legale Chiomenti ha assistito l'arranger. In relazione agli altri ruoli dell'operazione, Deloitte Italia ha curato le attività di Pool Audit ed Ernest & Young ha supportato la Luzzatti e le Banche less significant partecipanti in relazione agli adempimenti legati alla derecognition dei portafogli.

Le attività di banca depositaria e paying agent sono state affidate a BNP Paribas Securities Services, mentre a Securitisation Services (Banca Finint) è stato demandato il ruolo di rappresentate dei noteholders e di back-up master servicer; Banca Agricola Popolare di Ragusa infine ha coordinato le attività di regolamento dei titoli tra le banche partecipanti all'operazione L'operazione è stata strutturata utilizzando le modalità e gli strumenti più evoluti, con l'utilizzo di una REOCO, attivabile immediatamente se richiesto dai portatori dei titoli mezzanine e junior, per la miglior valorizzazione del portafoglio.

La società veicolo ha emesso tre tranches di notes ABS: . una tranche senior di 118,25 milioni alla quale è stato attribuito rating Baa1/BBB+ da parte delle agenzie Moodys e ARC; una tranche mezzanine di 17,5 mln e una tranche junior, non dotata di rating, pari a 3 mln.

glm


(END) Dow Jones Newswires

January 03, 2023 07:26 ET (12:26 GMT)