ROMA (MF-DJ)--Cassa di Compensazione e Garanzia, che è parte di Borsa spa e della holding Euronext, diventa di fatto la clearing house del gruppo per tutti e sette i mercati che controlla, da Milano a Lisbona, Oslo, Parigi, Amsterdam, Bruxelles e Dublino. Sarà quindi la controparte per i contratti derivati, i mercati di cash equity e le materie prime stipulati sul mercato per limitare il rischio di inadempimento.

La nascita di fatto di Euronext Clearing, che parte dall'Italia, è prevista per il terzo trimestre del 2024. Ed è stata anticipata quando Euronext, guidata dall'ad Stéphane Boujnah, a ottobre 2020 ha rilevato Borsa spa per 4,44 miliardi di euro in tandem con Cdp (7,3%) e Intesa Sanpaolo (1,5%), assieme gli azionisti di riferimento.

Ieri, scrive MF-Milano Finanza, Euronext ha deciso di rescindere l'accordo esistente con Lch Sa, la partecipata a Parigi con il London Stock Exchange (Lseg è il precedente proprietario di Borsa). Come previsto dall'intesa, Euronext pagherà a Lch Sa una commissione di risoluzione di 36,03 milioni da accantonare nel primo trimestre 2023. L'importo rientra nei 150 milioni di euro di costi di attuazione relativi al piano strategico Growth for Impact 2024 e annunciato a novembre 2021. La mossa, in tal senso, rientra nella decisione della Commissione europea di concentrare in Europa il trading sui derivati espresso in euro e non più a Londra dopo la Brexit. Sicuramente una notizia non buona per la City.

A seguito della risoluzione anticipata dell'accordo, Lch Group (parte di Lseg) potrebbe esercitare l'opzione di riacquistare la partecipazione dell'11,1% di Euronext in Lch Sa, valutata 66,8 milioni. La cessazione dell'accordo, precisa Euronext, non ha alcun impatto sull'accordo di compensazione in essere tra Mta spa e Lch, né sull'accord relativo al collegamento sui titoli di Stato italiani tra Euronext Clearing e Lch Sa.

La motivazione di questo passo, annunciato a fine 2021 come si è visto nel piano industriale, è che Euronext è proprietaria di una stanza di compensazione multi-asset, Euronext Clearing (ex CC&G), "ed è quindi in grado di gestire direttamente le sue attività di compensazione", scrive il gruppo. Nel novembre 2021 Euronext ha annunciato l'intenzione di portare al proprio interno l'attività di compensazione sui derivati, oggi gestita da terzi (Lch Sa). Come ha spiegato il ceo Boujnah, "questo passo contribuirà in modo significativo al raggiungimento delle sinergie annuali previste per il 2024 di 100 milioni di euro relative all'acquisizione del gruppo Borsa Italiana".

Dopo aver trasferito il Core Data Center a giugno 2022 da Basildon (Regno Unito) a Bergamo, in attesa di far migrare i mercati dei capitali di Borsa Italiana su Optiq, la piattaforma di negoziazione proprietaria di Euronext, l'espansione di Euronext Clearing permetterà alla holding con sede ad Amsterdam di gestire l'intera catena dei mercati entro la fine del 2024.

Sul fronte inglese il London Stock Exchange ha spiegato che Lch Sa "è strategicamente importante per Lch Group e Lseg perché detiene la maggior parte del mercato dei pronti contro termine dell'Eurozona e la maggior parte del mercato dei derivati sul credito espressi in euro, oltre a diverse sedi del mercato azionario europeo".

Euronext è top pick 2023 per Ubs, seguita da Deutsche Boerse, mentre in fondo alla classifica si trova il London Stock Exchange. Il titolo guidato dall'ad Boujnah ha chiuso ieri le contrattazioni sopra la parità a 74,58 euro, in crescita del 6% da inizio anno e in flessione del 12% a un anno. Lseg ha finito invece in rialzo dell'1% circa, il titolo ha una performance positiva del 5% da inizio anno e dell'1,10% negli ultimi 12 mesi.

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