È di gran lunga la più grande acquisizione di Teladoc dopo che una serie di accordi più piccoli l'ha trasformata nel più grande fornitore statunitense di servizi sanitari basati su telefono cellulare e internet, dopo la sua offerta pubblica iniziale nel 2015.

In questi cinque anni, il valore di mercato di Teladoc è aumentato di dieci volte fino a 17 miliardi di dollari sulla base delle prospettive di crescita, dato che la società deve ancora realizzare un profitto.

La pandemia di coronavirus ha sovralimentato il mercato della telemedicina. McKinsey & Co ha previsto che 250 miliardi di dollari di spesa si sposteranno verso la salute a casa e in ufficio, rispetto al totale di 3 miliardi di dollari di entrate che le migliori aziende di telemedicina hanno generato prima della pandemia.

Gli analisti hanno detto che una combinazione di Teladoc e Livongo sarebbe il leader indiscusso sia nelle cure acute online che nella gestione delle condizioni croniche, un'area sostenuta dall'ordine esecutivo del presidente Donald Trump lunedì per espandere l'accesso alla telemedicina a 57 milioni di americani. Livongo è specializzata nell'aiutare i pazienti a gestire le malattie croniche come il diabete attraverso dispositivi intelligenti e software di facile utilizzo.

Con l'accordo, Teladoc ha detto che spera di creare un sistema integrato attraverso il quale i pazienti possono vedere un medico e gestire le loro malattie virtualmente.

Teladoc userà le sue azioni per pagare la maggior parte dell'affare. Gli azionisti di Livongo riceveranno 0,5920 azioni e 11,33 dollari in contanti per ciascuna delle loro azioni, hanno detto le società in una dichiarazione. Questo lascerà gli azionisti di Teladoc con circa il 58% della società combinata, con gli azionisti di Livongo che possiedono il resto.

Le azioni di entrambe le società sono cadute sulla notizia, poiché gli investitori hanno temuto che Teladoc pagasse troppo e non si concentrasse abbastanza sulla redditività. Questo ha fatto scendere il valore delle azioni di Livongo, perché i suoi azionisti stanno per essere pagati principalmente in azioni Teladoc.

Le azioni di Teladoc e Livongo sono scese rispettivamente del 17% e del 10% nel trading pomeridiano di mercoledì.

"La strada vede il prezzo pagato come abbastanza alto", ha detto David Larsen, un analista di Verity Research.

L'affare è stato negoziato quasi interamente virtualmente, secondo una fonte familiare con le discussioni.

Lazard Ltd e Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP hanno consigliato Teladoc sull'affare, mentre Morgan Stanley e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno consigliato Livongo.