L'Unione Europea ha dichiarato mercoledì di aver raggiunto un accordo provvisorio su una legge volta a spostare la compensazione dei derivati sull'euro da parte delle banche con sede nel blocco da Londra all'UE.

La maggior parte della compensazione degli swap sui tassi d'interesse denominati in euro, ampiamente utilizzati dalle aziende per coprirsi contro le oscillazioni inaspettate dei costi di finanziamento, viene effettuata dal London Stock Exchange Group.

La compensazione garantisce che un'operazione su azioni, obbligazioni o derivati venga portata a termine, anche se una parte della transazione fallisce, e aiuta a creare liquidità nel trading in un determinato luogo.

Bruxelles vuole che i regolatori dell'UE abbiano la supervisione diretta della compensazione dell'euro per le banche e i gestori patrimoniali con sede nel blocco, in particolare dopo l'uscita della Gran Bretagna dall'UE e l'obbligo di conformarsi alle sue regole finanziarie.

"Questo porterà più servizi di clearing in Europa e rafforzerà la nostra autonomia strategica", ha dichiarato Vincent Van Peteghem, Ministro delle Finanze della Presidenza UE del Belgio, che ha contribuito a negoziare l'accordo con il Parlamento Europeo.

L'accordo stabilisce un "requisito di conto attivo solido", il che significa che le banche e i gestori patrimoniali del blocco devono avere un conto presso una società di clearing con sede nell'UE, per poter liquidare contratti come gli swap sui tassi d'interesse in euro.

Ci sarà una serie di requisiti per dimostrare che i conti vengono effettivamente utilizzati, "compresi i requisiti per le controparti al di sopra di una certa soglia per compensare le transazioni nelle sottocategorie più rilevanti di derivati di sostanziale importanza sistemica".

"Inoltre, viene creato un Meccanismo di Monitoraggio Congiunto per tenere traccia di questo nuovo requisito".

Al momento della Brexit nel 2020, le società di compensazione con sede nel Regno Unito hanno ricevuto il permesso dall'UE di continuare a servire i clienti nel blocco fino a giugno 2025, esercitando pressioni sui partecipanti al mercato affinché spostino la compensazione da Londra a centri come Francoforte, Madrid e Stoccolma.

Le banche dell'UE hanno criticato la legge, affermando che essere tagliate fuori dai pool globali di liquidità multicurrency presso LSEG a Londra potrebbe danneggiare la loro competitività internazionale. (Relazioni di Huw Jones; Redazione di Andrew Heavens e Alexander Smith)