I rendimenti dei Treasury statunitensi sono scesi venerdì, mentre gli operatori hanno rinnovato le scommesse sul fatto che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse a giugno, sulla scia di una serie di rapporti sugli utili societari che hanno indicato una certa debolezza dell'economia.

I rendimenti delle obbligazioni di riferimento a 10 anni sono scesi al 4,212%, in calo di 5,9 punti base (bps) rispetto alla chiusura di giovedì al 4,271%. I rendimenti si erano avvicinati al massimo di febbraio del 4,354% lunedì.

I rendimenti a due anni sono scesi al 4,593%, con un calo di 3,9 punti base rispetto alla chiusura di giovedì del 4,632%.

L'inversione della curva dei rendimenti tra i titoli a due anni e quelli a 10 anni si è ampliata di 3,4 punti base, raggiungendo un valore di meno 38,3.

Le aspettative del mercato di un inizio a giugno di almeno tre tagli dei tassi nel 2024 sono state rinvigorite mercoledì dopo che il Presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato ai giornalisti che il calo dell'inflazione sembrava seguire le aspettative della banca centrale statunitense.

I rendimenti sono saliti la scorsa settimana in seguito ai forti dati sull'inflazione di febbraio, tra cui le letture dell'indice dei prezzi al consumo e dell'indice dei prezzi alla produzione che hanno superato le previsioni.

La Fed ha mantenuto i tassi fermi mercoledì e ha indicato che tre tagli dei costi di prestito sono ancora in vista quest'anno. Powell ha detto che, nonostante i recenti dati sull'inflazione siano stati più caldi del previsto, i numeri "non hanno davvero cambiato la storia generale, che è quella di un'inflazione che si muove gradualmente verso il basso, su una strada un po' accidentata".

Una serie di relazioni sugli utili aziendali questa settimana ha contribuito a rafforzare le convinzioni di alcuni trader sul percorso di riduzione dei tassi della Fed. L'azienda di abbigliamento di lusso Lululemon Athletica e la catena di ristoranti Olive Garden, di proprietà di Darden Restaurants, hanno riportato giovedì un rallentamento della crescita delle vendite in Nord America nel quarto trimestre.

"Alcuni dei rapporti che sono stati pubblicati dalle aziende mostrano che stanno vedendo molta debolezza con i consumatori per quanto riguarda gli articoli di lusso e i redditi più bassi", ha detto Bryce Doty, senior portfolio manager di Sit Investment Associates.

"Lo stiamo vedendo su tutta la linea... e quindi penso che questo debba in parte alimentare ciò che sta accadendo nei Treasury".

I trader dei futures sui fondi federali hanno aumentato le loro scommesse sul taglio dei tassi da parte della Fed a giugno, portandole al 74,8%, secondo lo strumento FedWatch di CME Group.

La prossima settimana i mercati si concentreranno principalmente sulla pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per i consumi personali di febbraio e sulle richieste settimanali di disoccupazione iniziale. (Relazione di Matt Tracy; Redazione di Paul Simao)