Orange e MASMOVIL hanno annunciato la creazione di una nuova Joint Venture, completando l'accordo di combinazione delle loro attività in Spagna. Gli azionisti di Orange e MASMOVIL possiedono ciascuno una quota del 50% della JV, con uguali diritti di governance nell'entità combinata. Con oltre 37 milioni di linee a banda larga e mobili, la nuova entità diventa l'attore principale del mercato spagnolo delle telecomunicazioni in termini di clienti, con l'ambizione di guidare il mercato in termini di talento, esperienza dell'utente, innovazione, impatto ambientale e sociale e copertura in fibra e mobile.

La sua costituzione crea un attore sostenibile con la capacità finanziaria di continuare ad investire in reti di nuova generazione a beneficio del mercato, dei consumatori e delle imprese in Spagna. Secondo le stime riviste, si prevede che la nuova società genererà sinergie per oltre 490 milioni di euro all'anno entro il quarto anno dalla chiusura. In base ai conti preliminari di chiusura, i rispettivi proventi alla chiusura saranno di circa 4,4 miliardi di euro per Orange e di circa 1,65 miliardi di euro per gli azionisti di MASMOVIL.

Le società (Orange Spain e MASMOVIL) opereranno come un'unica entità: i conti di entrambe le società saranno consolidati a livello di una nuova entità legale registrata (la JV). Come previsto, la nuova società sarà operativa dal 26 marzo 2024. I team di consulenza per le parti comprendono: Consulenti finanziari principali: Goldman Sachs Bank Europe SE per MASMOVIL e Lazard Frères per Orange.

Consulente principale per il debito: BNP Paribas. Consulenti di rating congiunti: BNP Paribas e Société Générale. Freshfields per MASMOVIL e Jones Day per Orange, come consulenti legali M&A.

Freshfields, Latham and Watkins, Perez Llorca e Gide, come consulenti legali per la concorrenza. Simpson Thacher & Bartlett, insieme a Evergreen Legal, in qualità di consulenti legali dei Mutuatari, per tutte le questioni finanziarie relative alla transazione, e Linklaters in qualità di consulente legale dei Finanziatori. PWC per MASMOVIL e EY per Orange, come partner per la Due Diligence.

Hanno agito anche come consulenti finanziari di MASMOVIL: BNP Paribas, Evercore, JP Morgan e Santander. Ha agito anche come consulente congiunto per il debito: Rothschild & Co.