MEGGITT PLC L'acquisizione è l'ultimo esempio dell'appetito dell'America corporativa per le aziende britanniche, le cui valutazioni si stanno dimostrando attraenti in parte a causa dell'impatto della pandemia di coronavirus e della Brexit.
In una prima risposta, il governo ha detto che stava "monitorando da vicino" la proposta di acquisizione della società di difesa e aerospaziale, con sede nella città centrale inglese di Coventry.
L'offerta in contanti di 800 pence per azione ha segnato un premio del 71% all'ultimo prezzo di chiusura di Meggitt e si confronta con il massimo pre-pandemia di 701,8 pence. Le azioni sono saltate fino al 62% lunedì ad un massimo storico di 758 pence.
Il deal-making ha suscitato preoccupazioni circa le aziende britanniche di alto profilo che vengono acquistate da società di private equity, che poi cercano di tagliare i costi prima di vendere il business.
Un'offerta di 3,6 miliardi di dollari il mese scorso da Cobham, di proprietà della società americana di private equity Advent, per il fornitore di difesa Ultra Electronics ha già attirato l'attenzione del governo britannico.
L'amministratore delegato di Parker Tom Williams ha affrontato alcuni di questi problemi in una conferenza telefonica con i giornalisti lunedì. "Non siamo un private equity", ha detto Williams.
"Abbiamo intenzione di possedere Meggitt per un tempo molto, molto lungo", ha aggiunto, notando che la sua azienda centenaria ha acquistato 80 aziende negli ultimi due decenni.
IMPEGNI NEL REGNO UNITO
Nick Cunningham, analista della società di ricerca azionaria Agency Partners, ha detto che è improbabile che il governo britannico fermi l'affare Meggitt, date le garanzie proposte da Parker.
"Politicamente è un'offerta molto più convincente di quella per Ultra, dato che Parker è un acquirente industriale e probabilmente manterrà la maggior parte delle attività aerospaziali di Meggitt, che è il grosso del gruppo", ha detto Cunningham.
Meggitt conta il Ministero della Difesa (MoD) così come aziende tra cui Petrobras e Rolls-Royce come suoi clienti.
"Mentre le transazioni commerciali rimangono principalmente una questione per le parti coinvolte, il governo sta monitorando da vicino la proposta di acquisizione di Meggitt da parte di Parker Hannifin", ha detto un portavoce del governo.
"Il Business Secretary ha il potere di intervenire in fusioni e acquisizioni che sollevano preoccupazioni di sicurezza nazionale".
La Parker, con sede in Ohio, che opera nei mercati industriali e aerospaziali con 55.000 dipendenti in 50 paesi, ha preso una serie di impegni con il governo britannico su posti di lavoro e sicurezza.
L'azienda statunitense manterrà una maggioranza di cittadini britannici nel consiglio di amministrazione di Meggitt e manterrà la sede britannica dell'azienda.
Ha detto che manterrà l'organico di R&S, ingegneria di prodotto e produzione diretta di Meggitt nel Regno Unito a non meno dei livelli attuali, mentre aumenterà di almeno il 10% il numero di opportunità di apprendistato complessive.
L'accordo segue mesi di speculazioni dei media sull'interesse di fusione per Meggitt, che opera anche nel settore energetico. Le azioni di Meggitt hanno guadagnato l'86% da quando le voci sono emerse all'inizio di maggio.
In una dichiarazione congiunta, Meggitt ha detto che mentre il suo consiglio di amministrazione non ha sollecitato un'offerta per la società, e diverse proposte precedenti, più basse di Parker sono state rifiutate, intende raccomandare all'unanimità l'affare.
Parker, che ha 2.100 dipendenti nel Regno Unito, ha detto che l'affare aggiungerebbe ai guadagni nei primi 12 mesi completi dopo la chiusura, e che si aspetta 300 milioni di dollari di risparmi e 250 milioni di dollari in costi una tantum.
Rothschild & Co e Morgan Stanley hanno consigliato Meggitt sui termini finanziari dell'affare, mentre Citigroup ha consigliato Parker.
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