Finanza Michelin (CGDE)

Azioni

ML

FR001400AJ45

Pneumatici/prodotti in gomma

Mercato chiuso - Euronext Paris Altri mercati azionari 17:35:27 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
35,62 ^EUR	-0,61%		+0,85%	+9,74%

26/04	MICHELIN (CGDE) : giudizio positivo da ODDO BHF	ZM
25/04	MICHELIN : da UBS è Buy	ZD

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	19.485	18.717	25.735	18.556	23.208	25.467	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	24.669	22.248	28.524	22.876	26.489	28.171	27.343	26.271
P/E ratio	11,2 x	29,9 x	14,1 x	9,31 x	11,8 x	10,8 x	9,94 x	9,28 x
Rendimento	3,53%	2,19%	3,12%	4,81%	4,16%	4,45%	4,81%	5,1%
Capitalizzazione/Fatturato	0,81 x	0,91 x	1,08 x	0,65 x	0,82 x	0,89 x	0,87 x	0,85 x
Valore dell'impresa/Fatturato	1,02 x	1,09 x	1,2 x	0,8 x	0,93 x	0,99 x	0,94 x	0,88 x
Valore dell'impresa/EBITDA	5,18 x	6,13 x	6,07 x	4,35 x	4,83 x	5,09 x	4,77 x	4,18 x
Valore dell'impresa/FCF	16,2 x	10,4 x	20 x	-208 x	11,3 x	15,5 x	13,1 x	11,7 x
FCF Yield	6,16%	9,61%	5%	-0,48%	8,85%	6,45%	7,66%	8,52%
Price to Book	1,47 x	1,48 x	1,72 x	1,08 x	1,29 x	1,32 x	1,25 x	1,16 x
N. Titoli (in migliaia)	714.405	713.357	714.121	714.117	714.958	714.958	-	-
Prezzo di riferimento ²	27,28	26,24	36,04	25,98	32,46	35,62	35,62	35,62
Data di pubblicazione	10/02/20	15/02/21	14/02/22	13/02/23	12/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	24.135	20.469	23.795	28.590	28.343	28.462	29.162	29.952
EBITDA ¹	4.763	3.631	4.700	5.262	5.489	5.530	5.737	6.290
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	3.009	1.878	2.966	3.396	3.572	3.577	3.759	3.926
Margine operativo	12,47%	9,17%	12,46%	11,88%	12,6%	12,57%	12,89%	13,11%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	2.236	979	2.471	2.656	2.490	3.072	3.305	3.501
Risultato netto ¹	1.751	632	1.844	2.001	1.983	2.345	2.532	2.737
Margine netto	7,26%	3,09%	7,75%	7%	7%	8,24%	8,68%	9,14%
EPS ²	2,430	0,8775	2,560	2,790	2,750	3,287	3,585	3,839
Free Cash Flow ¹	1.520	2.139	1.427	-110	2.343	1.817	2.095	2.239
Margine FCF	6,3%	10,45%	6%	-0,38%	8,27%	6,39%	7,18%	7,48%
FCF Conversion (EBITDA)	31,91%	58,91%	30,36%	-	42,69%	32,87%	36,52%	35,6%
FCF Conversion (Risultato netto)	86,81%	338,45%	77,39%	-	118,15%	77,49%	82,74%	81,81%
Dividendo/Azione ²	0,9625	0,5750	1,125	1,250	1,350	1,586	1,712	1,818
Data di pubblicazione	10/02/20	15/02/21	14/02/22	13/02/23	12/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2024 S2
Fatturato ¹	12.354	9.357	11.112	11.192	6.000	6.591	12.603	6.481	6.808	13.289	7.443	7.858	15.301	6.961	7.118	14.079	7.173	7.091	14.264	6.642	-	13.753	-	-	14.579
EBITDA	-	1.192	2.439	2.277	-	-	-	-	-	2.439	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT)	1.571	310	1.568	1.421	-	-	1.545	-	-	1.530	-	-	1.866	-	-	1.704	-	-	1.868	-	-	1.772	-	-	1.925
Margine operativo	12,72%	3,31%	14,11%	12,7%	-	-	12,26%	-	-	11,51%	-	-	12,2%	-	-	12,1%	-	-	13,1%	-	-	12,88%	-	-	13,2%
Risultato ante Imposte (EBT)	1.116	-58	1.037	1.296	-	-	1.175	-	-	1.156	-	-	1.500	-	-	1.542	-	-	948	-	-	-	-	-	-
Risultato netto	893	-134	766	1.032	-	-	-	-	-	843	-	-	1.158	-	-	1.220	-	-	763	-	-	-	-	-	-
Margine netto	7,23%	-1,43%	6,89%	9,22%	-	-	-	-	-	6,34%	-	-	7,57%	-	-	8,67%	-	-	5,35%	-	-	-	-	-	-
EPS	1,242	-0,1875	1,065	1,435	-	-	1,125	-	-	1,180	-	-	1,610	-	-	1,700	-	-	1,050	-	-	1,550	-	-	1,720
Dividendo/Azione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,350	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	10/02/20	27/07/20	15/02/21	26/07/21	25/10/21	14/02/22	14/02/22	26/04/22	26/07/22	26/07/22	25/10/22	13/02/23	13/02/23	05/05/23	26/07/23	26/07/23	24/10/23	12/02/24	12/02/24	24/04/24	-	-	-	-	-

¹EUR in Milioni

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	5.184	3.531	2.789	4.320	3.281	2.705	1.877	804
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	1,088 x	0,9725 x	0,5934 x	0,821 x	0,5977 x	0,4891 x	0,3271 x	0,1278 x
Free Cash Flow ¹	1.520	2.139	1.427	-110	2.343	1.817	2.095	2.239
ROE (utile netto/patrimonio netto)	13,1%	4,9%	12,3%	12,5%	11,3%	12,9%	13,1%	13,4%
ROA (utile netto/totale attivi)	5,67%	2%	5,56%	5,73%	5,62%	6,29%	6,54%	7,05%
Totale attività ¹	30.901	31.657	33.169	34.945	35.271	37.271	38.728	38.849
Attivo netto per azione ²	18,50	17,70	21,00	24,00	25,10	26,90	28,60	30,60
Cash Flow per azione ²	4,610	4,700	4,050	2,690	7,350	5,340	6,140	6,440
Capex ¹	1.801	1.221	1.705	2.041	2.268	2.260	2.252	2.243
Capex/Fatturo	7,46%	5,97%	7,17%	7,14%	8%	7,94%	7,72%	7,49%
Data di pubblicazione	10/02/20	15/02/21	14/02/22	13/02/23	12/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Michelin (CGDE)

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

35,62 EUR

Prezzo obiettivo medio

35,23 EUR

Differenza / Target Medio

-1,09%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Pneumatici e prodotti in gomma - Altri

	Variaz. 1 gen.	Capi.
MICHELIN (CGDE)	+9,74%	27,19 Mrd
BRIDGESTONE CORPORATION	+15,15%	29,25 Mrd
SAILUN GROUP CO., LTD.	+40,43%	7,18 Mrd
THE YOKOHAMA RUBBER CO., LTD.	+22,39%	4,04 Mrd
THE GOODYEAR TIRE & RUBBER COMPANY	-17,32%	3,36 Mrd
DÄTWYLER HOLDING AG	-9,22%	3,29 Mrd
VIETNAM RUBBER INDUSTRY GROUP -	+41,51%	3,29 Mrd
SUMITOMO RUBBER INDUSTRIES, LTD.	+20,79%	3,09 Mrd
TOYO TIRE CORPORATION	+21,78%	2,81 Mrd
KUMHO PETRO CHEMICAL CO.,LTD	-3,24%	2,24 Mrd

Pneumatici e prodotti in gomma - Altri