Ligand Pharmaceuticals Incorporated (NasdaqGM:LGND) ha stipulato un accordo di acquisto di attività "stalking horse" per acquisire sostanzialmente tutte le attività di Novan, Inc. per 30 milioni di dollari il 17 luglio 2023. Novan ha stipulato un accordo di acquisto di attività "stalking horse" con Ligand Pharmaceuticals per vendere sostanzialmente tutte le attività della Società e delle sue consociate, compresa EPI Health (le "Attività acquistate") per un pagamento anticipato di 15 milioni di dollari. Il contante pagabile al momento della chiusura sarà ridotto, dollaro per dollaro, dal saldo in sospeso della DIP Credit Facility, che sarà rimborsata al momento della chiusura. L'Accordo di acquisto prevede che la Società pagherà a Ligand una commissione di rottura pari a 450.000 dollari al termine della transazione in determinate circostanze, tra cui la stipula o la realizzazione di una transazione alternativa per le Attività acquistate con una parte diversa da Ligand. Ligand Pharmaceuticals fornirà a Novan un finanziamento DIP fino a 15 milioni di dollari, compreso un prestito ponte di 3 milioni di dollari già finanziato.

La transazione fa parte di un processo di vendita ai sensi della Sezione 363 del Codice fallimentare, che sarà soggetto all'approvazione del Tribunale fallimentare e al rispetto delle procedure di offerta concordate e approvate dal Tribunale fallimentare, che consentono la presentazione di offerte più alte o comunque migliori, e di altre condizioni concordate. La chiusura della transazione è prevista per il terzo trimestre del 2023. Gerald F. Roach; Christopher B. Capel; James R. Jolley di Smith, Anderson, Blount, Dorsett, Mitchell & Jernigan, L.L.P. e Derek Abbot di Morris, Nichols, Arsht & Tunnell LLP hanno agito come consulenti legali per Novan. Craig Wolfe di Morgan, Lewis & Bockius LLP è stato il consulente legale di Ligand Pharmaceuticals. Birch Lake è il consulente finanziario di Ligand Pharmaceuticals. Novan ha assunto Raymond James & Associates, Inc. eSIERRACONSTELLATION PARTNERS LLC. come consulenti finanziari.

Ligand Pharmaceuticals Incorporated (NasdaqGM:LGND) ha completato l'acquisizione della quasi totalità delle attività di Novan, Inc. il 27 settembre 2023.