24 settembre 2020 17:45 - Il Consiglio di Amministrazione di Pattern approva la Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2020

Comunicato Stampa

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI PATTERN

APPROVA LA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2020

RICAVI SUPERIORI ALLE ATTESE + 14%, VALORE DELLA PRODUZIONE IN LINEA CON 1° SEMESTRE 2019

RISULTATO DEL PERIODO POSITIVO

NONOSTANTE LA PANDEMIA SANITARIA CHE HA PESATO NEGATIVAMENTE

SUL TUTTO IL MONDO LUXURY FASHION

NOMINATA SARA DE BENEDETTI INVESTOR RELATIONS MANAGER

• Ricavi: € 24,5 milioni (€ 21,6 milioni)1 + 14%
• EBITDA2 € 2,5 milioni (€ 2,0 milioni) +22%; EBITDA Margin 10,2%
• Utile di periodo € 1,3 milioni (€ 1,2 milioni) +5%
• PFN positiva per € 3,9 milioni (€ 12,4 milioni)

Torino, 24 Settembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Pattern S.p.A (AIM:PTR) società italiana fondata nel 2000 da Francesco Martorella e Fulvio Botto, tra i più importanti operatori nella progettazione, ingegneria, sviluppo, prototipazione e produzione di linee di abbigliamento per alcuni dei più prestigiosi marchi mondiali esclusivamente top di gamma, tenutosi in data odierna ha approvato la Relazione Semestrale Consolidata al 30 giungo 2020.

DATI ECONOMICI FINANZIARI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2020

€ milioni	1H 2020	1H 2019	Var %
Ricavi Totali	24,5	21,6	14%
EBITDA	2,5	2,0	22%
EBITDA Margin	10,2%	9,5%
Utile di periodo	1,3	1,2	5%

1. I dati in parentesi si riferiscono ai dati economici al 30 giugno 2019 e ai dati finanziari al 31 dicembre 2019
2. EBITDA: Indicatore Alternativo di Performance: L'EBITDA (Earning Before Interest Taxes Depreciations and Amortizations - Margine Operativo Lordo) rappresenta un indicatore alternativo di performance non definito dai principi contabili italiani ma utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa, in quanto non influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Tale indicatore è definito per Pattern come Utile/(Perdita) del periodo al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.

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Luca Sburlati, CEO di Gruppo, ha commentato: "Il COVID ha avuto un impatto rilevante su tutto il settore del luxury fashion e ciò si ripercuote evidentemente anche sul primo semestre di Pattern.

Siamo però orgogliosi di presentare un risultato allineato a quello dei più performanti player del lusso, questo grazie al fondamentale contributo di SMT - da quest'anno nel Gruppo Pattern - ad una struttura di costi leggera in quanto composta principalmente da costi variabili, al ricorso agli ammortizzatori sociali e alla riduzione volontaria dei compensi concordata da tutta la dirigenza.

Questo ci permette di continuare senza esitazioni nel nostro percorso verso la creazione del Polo Italiano della Progettazione di Lusso e di confermare gli investimenti strategici già pianificati sui temi della sostenibilità, tecnologia ed innovazione."

I ricavi totali al 30 giugno 2020 si attestano a € 24,5 milioni con una crescita del 14% circa rispetto ai ricavi del 30 giugno 2019. Tale crescita è dovuta, sostanzialmente, al positivo contributo dato dal consolidamento di S.M.T. (società acquisita in data 31 marzo ed entrata nel periodo di consolidamento con retroattività dal 1 gennaio 2020) le cui competenze e l'appartenenza ad un settore del lusso più resiliente alla crisi hanno fatto sì che la società in questi primi sei mesi del 2020 non abbia avuto cali significativi o cancellazioni di ordini di produzione.

La distribuzione geografica delle vendite evidenzia un aumento importante dei ricavi verso clienti italiani, la cui quota sul totale è più che raddoppiata, salendo dal 14,1 % al 31,5%. Il tasso di internazionalizzazione delle vendite di S.M.T. è elevato, ma inferiore a quello di Pattern. La quota di ricavi verso i paesi UE scende dall'85,3% al 67,3%, mentre quella verso paesi extra-UE è salita dallo 0,6 all'1,2%. Complessivamente la quota estera dei ricavi delle vendite resta molto elevata, dal momento che si attesta al 68,5%.

Prima di analizzare alcune voci di costo e i conseguenti margini è importante evidenziare che il consolidamento di S.M.T. ha parzialmente modificato la struttura di conto economico del Gruppo Pattern. Infatti, S.M.T. ha un margine di contribuzione più alto di quello di Pattern, ma una più elevata incidenza del costo del lavoro e degli ammortamenti, quale conseguenza di una maggiore integrazione verticale sul ciclo di progettazione e di produzione.

Tra le voci di costo si evidenziano i Consumi di materie prime pari a € 6,8 milioni (€ 8,6 milioni) con un decremento, rispetto al primo semestre del 2019, pari al 21% legato al consolidamento di S.M.T. come sopra evidenziato. Costi per servizi pari a € 9,1 milioni (€ 9,8 milioni) con una riduzione dell'8% anche grazie alle azioni di risparmio intraprese dopo l'inizio della pandemia.

Costi per godimento beni di terzi, passano da € 260 a € 733 mila (+182%) essenzialmente per l'acquisto di macchinari in leasing da parte di S.M.T.

Il costo per il personale passa da € 4,3 milioni a € 5,9 milioni al 30 giugno 2020 con una crescita del 38% circa legata all'incremento del personale medio a seguito del consolidamento di S.M.T. (numero medio di dipendenti S.M.T. di 117 unità, che si è aggiunto ai 175 di Pattern). L'incremento del costo del lavoro sarebbe sicuramente più elevato se non fossero state attuate severe misure di riduzione, come il ricorso alla C.i.g. e il taglio volontario delle retribuzioni del management.

L'Ebitda, per effetto delle voci sopra commentate, è positivo per € 2,5 milioni (€ 2,0 milioni) registrando un incremento superiore al 22%. L'Ebitda margin si attesta a 10,2% rispetto al 9,5% mentre al netto del credito d'imposta per le spese sostenute per la quotazione pari a € 500 mila sarebbe stato pari all'8,3%.

Gli ammortamenti e gli accantonamenti sono cresciuti in modo significativo, da € 215 mila a € 895 mila. Tale incremento si deve:

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• agli ammortamenti registrati nel semestre in S.M.T. pari a € 472 mila che riflettono il maggior capitale investito di questa società, dovuto alla quota di produzione realizzata internamente.
• all'ammortamento della differenza di consolidamento di S.M.T. pari a € 209 mila che deriva dalla differenza tra il costo di acquisto della partecipazione e la corrispondente quota di patrimonio netto.

L'utile netto del periodo è pari a € 1,3 milioni (utile netto del periodo del Gruppo Pattern € 1,0 milioni), con una crescita del 5% rispetto ai € 1,2 milioni dello scorso giugno 2019, grazie alla minore incidenza delle imposte correnti legata al credito di imposta per la quotazione, esente da imposte.

Anche a livello Patrimoniale l'acquisizione del 51% di S.M.T. ha portato sostanziali cambiamenti dovuti alla diversa struttura di quest'ultima, che riflette una maggiore integrazione verticale rispetto a Pattern, che ha comportato un maggior capitale fisso - soprattutto per gli investimenti in macchinari - e un maggior capitale circolante, per la minore variabilità dei costi operativi.

L'ammontare delle immobilizzazioni pari a € 10,5 milioni, è cresciuto del 191% rispetto ai € 3,6 milioni al 31 dicembre 2019. Gli investimenti hanno riguardato le immobilizzazioni immateriali e materiali. Le prime afferiscono principalmente all'iscrizione della differenza da consolidamento (€ 4 milioni). L'aumento delle immobilizzazioni materiali, invece, è una conseguenza del consolidamento di S.M.T. Le immobilizzazioni finanziarie subiscono una riduzione di circa l'80%, a seguito del venire meno del deposito cauzionale versato a dicembre dello scorso anno nell'ambito del contratto quadro sottoscritto per l'acquisto della partecipazione in S.M.T.

Il capitale circolante netto è aumentato in misura considerevole, da € 2,3 a € 7,3 milioni, registrando un + 211%. Questo incremento si spiega con l'ampliamento dell'area di consolidamento ma anche con un più alto capitale circolante rispetto al giro d'affari di S.M.T. Infine, anche il lock-down dovuto al Covid-19 ha inciso nella misura tale da far slittare di un mese le produzioni e questo ha concorso a mantenere più alto il capitale circolante di Gruppo.

Il capitale investito netto al 30 giugno 2020 risulta pari a € 16 milioni circa, contro i € 5 milioni del 31 dicembre 2019, con un aumento di conseguenza del 219%.

Anche la struttura delle fonti di capitale si è modificata per effetto della diversa area di consolidamento. Il patrimonio netto è cresciuto del 15% passando da € 17,4 milioni a € 19,9 milioni. Il Patrimonio di Gruppo è pari a € 18,4 milioni (€ 17,4 milioni).

La posizione finanziaria netta è positiva per € 3,9 milioni circa, in diminuzione rispetto ai € 12,4 milioni al 31 dicembre 2019 a seguito dell'esborso sostenuto da Pattern per l'acquisizione della partecipazione di S.M.T. e per il consolidamento della posizione finanziaria negativa di quest'ultima società. Importante evidenziare l'elevato ammontare delle disponibilità liquide del Gruppo, pari a € 18 milioni circa.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE IL PRIMO SEMESTRE 2020

11 marzo 2020 Le attività produttive di Pattern e di S.M.T. sono state ferme durante il periodo di lock down a causa della chiusura delle rispettive sedi. Hanno continuato ad operare le funzioni direzionali, societarie ed amministrative. Durante il periodo, il Gruppo ha sviluppato un progetto innovativo riguardante la produzione di mascherine finalizzate tanto all'utilizzo personale dei propri dipendenti, quanto alla vendita. Dopo la riapertura, seguendo le indicazioni governative, si è ritenuto opportuno ridurre all'essenziale viaggi e visite dall'esterno. Ove possibile, viene incentivato il ricorso allo smart working. Sono stati potenziati gli investimenti tecnologici CAD 3D

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per continuare l'attività lavorativa a distanza sulla parte modellistica e progettuale con i clienti attraverso modellazioni e prototipi virtuali.

Il 31 marzo 2020 nasce il Polo Italiano della Progettazione del Lusso, perfezionato il closing per l'ingresso del maglificio S.M.T. nel Gruppo Pattern. Inoltre, con l'acquisizione di S.M.T, le responsabilità inerenti all'area amministrazione, finanza e controllo, all'information technology, al personale, all'SA8000 e alla sostenibilità ambientale sono state assunte dalle rispettive funzioni di Pattern.

Il 24 aprile 2020 il Consiglio di amministrazione di Pattern ha assegnato all'Amministratore delegato, Luca Sburlati, 100.000 nuove azioni, secondo quanto previsto dal Piano di Stock-Grant2019-2022. Luca Sburlati ha comunicato nella stessa sede di voler esercitare i diritti a lui spettanti. Conseguentemente il capitale sociale di Pattern è stato aumentato di € 10 mila, attraverso l'utilizzo della riserva iscritta a bilancio al servizio del suddetto piano.

Dopo l'inizio della pandemia da coronavirus, il Gruppo, a scopo prudenziale, si era avvalso della possibilità di chiedere la sospensione dei rimborsi dei finanziamenti a medio termine in essere nel mese di marzo.

Dopo aver verificato- grazie alla ripresa delle attività e alle prospettive che sono andate positivamente consolidandosi - che non ve ne era una reale necessità, si è deciso di chiederne la revoca.

Contestualmente, sono stati sottoscritti nuovi finanziamenti a medio termine, a valere prevalentemente sul cosiddetto decreto liquidità, per € 6,8 milioni.

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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Anche la seconda parte del 2020 sarà influenzata dalla pandemia in corso, come peraltro era stato anticipato in sede di relazione al bilancio di esercizio 2019.

La previsione per la seconda parte dell'anno è di un andamento economico in linea rispetto a quello del primo semestre, sia in termini di volumi, sia in termini di marginalità. Per ottenere questo risultato si proseguirà fino a fine anno con la cassa integrazione e la riduzione dei compensi del management in tutto il Gruppo, pur avendo ovviamente cura di non compromettere il funzionamento delle attività.

Per quanto concerne la situazione patrimoniale e finanziaria, l'attesa è di un miglioramento rispetto a quanto registrato al 30 giugno, grazie alla riduzione del capitale circolante netto, cui dovrebbe corrispondere un rafforzamento della posizione finanziaria netta. A quest'ultimo riguardo, va segnalato che al 31 agosto essa era positiva per € 5,7 milioni, con un incremento del 46% rispetto alla situazione del 30 giugno 2020.

Una chiusura di esercizio quale quella sopra prospettata sarebbe certamente positiva, se si tiene conto del contesto ambientale internazionale, non solo economico, che ha contraddistinto il corrente anno.

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Inoltre, il Consiglio di Amministrazione, in conformità con quanto previsto dall'art. 6-bis del Regolamento Emittenti

AIM, ha conferito a Sara De Benedetti il ruolo di Investor Relations Manager.

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