L'operatore di casinò statunitense Boyd Gaming si è avvicinato a Penn Entertainment per esprimere interesse nell'acquisizione del suo pari, valutato oltre 9 miliardi di dollari, compreso il debito, secondo persone che hanno familiarità con la questione.

La potenziale combinazione sarebbe la più grande fusione tra le società di gioco d'azzardo statunitensi dopo l'acquisizione da 17,3 miliardi di dollari di Caesars Entertainment da parte di Eldorado Resorts nel 2020.

Si tratterebbe di una sfida, poiché Boyd, la società più piccola con un valore di mercato, incluso il debito, di 7,8 miliardi di dollari, avrebbe bisogno di una potenza finanziaria per concludere un accordo. Le società avrebbero anche bisogno della benedizione delle autorità di regolamentazione e dei funzionari di diversi Stati in cui entrambe operano.

Boyd dovrebbe anche conquistare Walt Disney, che attraverso la sua rete sportiva ESPN ha una partnership con Penn.

Le fonti hanno detto che non c'è alcuna certezza che Penn si impegnerà in trattative con Boyd. Hanno chiesto di non essere identificate perché la questione è riservata.

Penn ha rifiutato di commentare. Boyd e Disney non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento.

Penn gestisce 43 casinò e ippodromi in 20 Stati Uniti, secondo il suo sito web. Offre anche scommesse sportive online e gioco d'azzardo online in diverse località.

L'anno scorso, Penn ha concluso un accordo di licenza da 1,5 miliardi di dollari con Disney, che ha permesso all'operatore di casinò di utilizzare il marchio di ESPN nelle sue scommesse sportive online. Come parte dell'accordo, i diritti di Penn sul marchio ESPN Bet dureranno inizialmente 10 anni, mentre a ESPN sono stati concessi diritti per un valore di circa 500 milioni di dollari per l'acquisto di azioni Penn.

Il successo iniziale dell'accordo con ESPN ha rafforzato l'amministratore delegato di Penn, Jay Snowden, dopo un'acquisizione in crisi. Penn ha speso 550 milioni di dollari per acquisire Barstool Sports, per poi rivenderlo al suo fondatore Dave Portnoy per 1 dollaro l'anno scorso.

Penn ha anche acquisito la canadese Score Media and Gaming per 2,1 miliardi di dollari nel 2021.

Alcuni investitori attivisti, tra cui Donerail Group, hanno criticato Penn per aver speso miliardi di dollari nella sua attività digitale senza prospettive di forti ritorni, e hanno chiesto alla società con sede a Wyomissing, Pennsylvania, di esplorare una vendita.

La settimana scorsa, gli analisti di Truist Securities hanno scritto in una nota di ricerca che era improbabile che la direzione di Penn abbandonasse il suo piano operativo per esplorare una vendita.

"Nonostante la lettera degli attivisti, non riteniamo probabile alcun tipo di revisione strategica formale di Penn nel breve termine, con una chiara roadmap di prodotti ESPN Bet; la stagione calcistica all'orizzonte; e i tassi di interesse più alti/volatili che per ora hanno ancora un impatto sull'M&A complessivo", hanno scritto gli analisti di Truist.

Con sede a Las Vegas, Boyd possiede 28 proprietà di intrattenimento di gioco in 10 Stati Uniti, gestisce un casinò tribale nel nord della California e opera un'attività di gioco di casinò online. Ha anche una partecipazione del 5% nell'operatore di scommesse sportive FanDuel Group.

Una combinazione tra Boyd e Penn avrebbe bisogno dell'approvazione di diversi componenti, oltre a Disney, tra cui le autorità di regolamentazione del gioco d'azzardo nei vari Stati e i locatori come Gaming & Leisure Properties.

Le attività di Boyd nel settore dei casinò si sovrappongono a quelle di Penn in alcuni Stati, per cui Boyd sarebbe probabilmente costretta a cedere alcune attività in quelle località, hanno detto le fonti. (Relazioni di Milana Vinn e Anirban Sen a New York; Redazione di David Gregorio)