Phillips 66 (NYSE:PSX) sta esplorando una vendita della sua partecipazione del 25% nella Rockies Express Pipeline LLC che spera possa valere più di 1 miliardo di dollari, compreso il debito, hanno detto persone che hanno familiarità con la questione. Il Rockies Express Pipeline (REX) è un gasdotto interstatale di 1.700 miglia (2.730 km) che si estende dal Wyoming e dal Colorado, nell'ovest degli Stati Uniti, fino all'Ohio orientale. Phillips 66 sta lavorando con i suoi consulenti su colloqui con potenziali acquirenti, che includono società di private equity e fondi infrastrutturali, hanno detto le fonti, che hanno richiesto l'anonimato in quanto le discussioni sono riservate.

L'azienda di Houston spera di ottenere un premio rispetto all'attuale valore contabile della partecipazione di 451 milioni di dollari, hanno detto le fonti, aggiungendo che gli offerenti dovrebbero anche assumersi obblighi di debito per un valore di oltre 500 milioni di dollari associati alla partecipazione. Un portavoce di Phillips 66 ha rifiutato di commentare. Phillips 66, che ha un valore di mercato di 67 miliardi di dollari, punta a raccogliere circa 3 miliardi di dollari dalla vendita di attività quest'anno.

In un'intervista rilasciata il 26 marzo 2024, l'Amministratore Delegato Mark Lashier ha dichiarato che l'azienda sta discutendo con potenziali acquirenti per la vendita di attività, ma non ha fretta di completare le dismissioni. Ha rifiutato di nominare le attività a cui si fa riferimento in queste discussioni. Negli ultimi mesi, l'azienda è stata messa sotto pressione da Elliott Management, che ha rivelato una partecipazione a novembre e ha spinto Phillips 66 a migliorare le sue operazioni di raffinazione e a rinnovare il suo consiglio di amministrazione.

L'investitore attivista e Phillips 66 hanno concordato il mese scorso di aggiungere un nuovo membro del consiglio di amministrazione approvato dalla società di investimento e di collaborare per individuare un secondo direttore da nominare. Il resto dell'oleodotto REX è controllato dalla società privata Tallgrass Energy. Le partecipazioni negli oleodotti, come REX, sono interessanti per gli investitori finanziari, che amano le imprese con un flusso di cassa costante, hanno detto le fonti, aggiungendo che le partecipazioni negli oleodotti interstatali non sono spesso commercializzate agli acquirenti.