Primoris Services Corporation (NasdaqGS:PRIM) ha stipulato un Accordo e un Piano di fusione per acquisire PLH Group, Inc. per circa 470 milioni di dollari il 24 giugno 2022. Primoris acquisirà PLH Group per un prezzo d'acquisto di 470 milioni di dollari, in una transazione interamente in contanti, finanziata attraverso una combinazione di prestiti nell'ambito della linea di credito a termine e di prestiti nell'ambito della linea di credito revolving. Alcuni membri del nostro gruppo di finanziatori esistenti si sono impegnati a fornire 425 milioni di dollari di prestiti a termine incrementali.

Pro forma per la transazione, la leva finanziaria netta di Primoris sarà di circa 3,3x rispetto all'EBITDA rettificato, sulla base del debito netto stimato di Primoris al 30 giugno 2022 e dell'EBITDA rettificato LTM di Primoris al 31 marzo 2022 combinato con l'EBITDA rettificato LTM di PLH al 31 maggio 2022. Dopo la chiusura della transazione, Primoris punta a una leva finanziaria netta di 2,0x entro il 2024. Per i 12 mesi conclusi il 31 maggio 2022, PLH ha generato un fatturato totale di 733 milioni di dollari e un utile totale rettificato prima delle imposte sul reddito, del deprezzamento e dell'ammortamento (“EBITDA rettificato”) di 54 milioni di dollari. Circa l'80% dei ricavi di PLH è associato ai mercati finali della fornitura di energia e delle utility del gas per i 12 mesi conclusi il 31 dicembre 2021. I membri chiave del team dirigenziale del Gruppo PLH hanno accettato di unirsi a Primoris.

La transazione è soggetta alle approvazioni normative, comprese le normative antitrust, all'approvazione degli azionisti del Gruppo PLH, alle dimissioni dei dirigenti del Gruppo PLH e all'esecuzione degli accordi di escrow e di assunzione. La transazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di Primoris e del Gruppo PLH. La chiusura della transazione è prevista per il terzo trimestre del 2022. Si prevede che l'operazione avrà un impatto positivo sugli utili nei primi 12 mesi.

UBS Investment Bank è stata il consulente finanziario esclusivo di Primoris. Jeffrey Chapman e Quinton Farrar di Gibson, Dunn & Crutcher LLP sono stati i consulenti legali dell'azienda. Peter Egge, Andrew Schwartz e Michael Carr di Stifel Financial Corp. (NYSE:SF) hanno agito come consulenti finanziari esclusivi di PLH. Stephen L. Palmer di K&L Gates LLP è stato il consulente legale del Gruppo PLH e del rappresentante degli azionisti. James L. Kelly e Ilya A. Bubel di DLA Piper LLP (USA) sono stati anche consulenti legali del rappresentante degli azionisti.

Primoris Services Corporation (NasdaqGS:PRIM) ha completato l'acquisizione di PLH Group, Inc. il 01 agosto 2022. A seguito dell'acquisizione, la maggior parte delle attività di PLH sarà incorporata nel Segmento Utilities di Primoris, mentre le attività rimanenti confluiranno nei segmenti Energy/Renewables e Pipeline.