ReadyTech Holdings Limited (ASX:RDY) ha firmato un Contratto di compravendita per acquisire IT Vision per 54,6 milioni di dollari australiani il 16 giugno 2022. Il corrispettivo consiste in un corrispettivo iniziale di 23,1 milioni di AUD, pagato con una combinazione di 50% in contanti e 50% in scrip, che comprende 11,55 milioni di AUD pagabili in contanti e 11,55 milioni di AUD pagabili attraverso l'emissione di azioni ReadyTech prima dell'assegnazione. Considerazione di Earnout fino a ulteriori 31,5 milioni di dollari australiani, subordinata al raggiungimento di determinate pietre miliari di fatturato e di EBITDA. Il pagamento dell'earnout sarà effettuato in tre tranche, di cui 6 milioni di AUD pagati per primi e 11 milioni di AUD e 14,5 milioni di AUD pagati in tranche successive. Il corrispettivo dell'earn out può essere pagato in contanti e/o, previa approvazione degli azionisti, in azioni ReadyTech, a scelta dei venditori. Le azioni ordinarie emesse ai venditori di IT Vision sono soggette a vincolo fino alla pubblicazione dei conti semestrali certificati di ReadyTech al 31 dicembre 2022. Il requisito di finanziamento in contanti iniziale di 11,55 milioni di dollari australiani sarà finanziato attingendo al debito aggiuntivo dalle strutture di debito esistenti. I futuri pagamenti in contanti per finanziare il Corrispettivo di Earnout saranno finanziati attraverso la liquidità esistente e i flussi di cassa operativi del gruppo. L'acquisizione rafforza la posizione di ReadyTech come fornitore leader di software per l'amministrazione locale, con l'aggiunta di 190 clienti dell'amministrazione locale. Il corrispettivo massimo aggregato è di 54,6 milioni di AUD, basato su un multiplo di 3,5x della pietra miliare di 15,6 milioni di AUD di ricavi, oltre a pietre miliari di ricavi ricorrenti e di margine EBITDA. La leva massima al momento del completamento sarà di 1,5x EBITDA proforma FY22. Si prevede che la leva finanziaria si riduca al di sotto di 1x EBITDA entro 2 anni dal completamento dell'acquisizione.

La transazione è soggetta al soddisfacimento di condizioni preliminari, tra cui le necessarie approvazioni normative (comprese le necessarie deroghe e conferme dell'ASX), la ricezione di consensi nell'ambito di contratti importanti, il reperimento di fondi di debito sufficienti per la transazione, l'assenza di eventi avversi rilevanti e il fatto che i dirigenti chiave non abbiano terminato o rassegnato le dimissioni dal loro impiego. Non è richiesta l'approvazione degli azionisti per il completamento dell'acquisizione, tuttavia ReadyTech intende attualmente chiedere determinate approvazioni agli azionisti in occasione della sua Assemblea Generale Annuale 2022 che si terrà nel novembre 2022, al fine di facilitare il pagamento di tutto o parte del Corrispettivo di Earnout in scrip (che avverrà a scelta dei venditori).ReadyTech chiederà l'approvazione degli azionisti in occasione della sua prossima Assemblea Generale Annuale per emettere azioni privilegiate riscattabili ai venditori di IT Vision, che saranno convertibili in azioni ReadyTech in base al minore tra il VWAP a 5 giorni e a 3 mesi delle azioni ReadyTech prima dell'assegnazione. Se gli azionisti non approvano l'emissione delle azioni privilegiate riscattabili, tutti i pagamenti di earnout dovranno essere pagati in contanti. Il completamento dell'acquisizione è previsto entro il 31 luglio 2022. Accrescimento dell'EPS nell'anno fiscale 22 su base proforma, prima delle sinergie ed escludendo i costi di integrazione.

ReadyTech Holdings Limited (ASX:RDY) ha completato l'acquisizione di IT Vision per 53,2 milioni di AUD il 25 luglio 2022.