Biogen Inc. (NasdaqGS:BIIB) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Reata Pharmaceuticals, Inc. (NasdaqGM:RETA) da un gruppo di azionisti per circa 6,8 miliardi di dollari il 28 luglio 2023. Biogen ha accettato di acquisire Reata per 172,50 dollari per azione in contanti. Si prevede che l'acquisizione di Reata comporti una leggera diluizione dell'utile per azione (EPS) diluito Non-GAAP di Biogen nel 2023, circa neutrale nel 2024 e significativamente accrescitiva a partire dal 2025, compresi i costi di transazione associati. Biogen prevede di finanziare l'acquisizione con liquidità di cassa, integrata dall'emissione di debito a termine. JPMorgan Chase Bank, N.A. si è impegnata a fornire un prestito ponte senior non garantito a 364 giorni, per un importo complessivo in capitale fino a 1,5 miliardi di dollari, per finanziare la transazione. In caso di risoluzione della transazione in determinate circostanze, Reata dovrà pagare a Biogen una commissione di risoluzione pari a 264 milioni di dollari. In caso di risoluzione della transazione in determinate circostanze, Biogen dovrà pagare a Reata una commissione di risoluzione pari a 301 milioni di dollari. Daniel R. Kay e Michael R. Isby di Simpson Thacher & Bartlett LLP hanno agito come consulenti legali di JPMorgan Chase Bank, N.A. Al 21 settembre 2023, gli azionisti di Reata Pharmaceuticals, Inc. hanno approvato la fusione. La chiusura della transazione è prevista per il 26 settembre 2023.

La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui l'approvazione da parte degli azionisti di Reata, la scadenza o la cessazione del periodo di attesa applicabile ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Act del 1976 e la ricezione delle necessarie approvazioni normative. Biogen ha stipulato accordi di voto e di supporto con alcuni azionisti di Reata che rappresentano circa il 36% del potere di voto delle azioni ordinarie di Reata. Il periodo di attesa applicabile ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato, in relazione alla Fusione è scaduto alle 23.59 ora orientale dell'11 settembre 2023. La transazione, che è stata approvata all'unanimità dai consigli di amministrazione di entrambe le società, è attualmente prevista per il quarto trimestre del 2023. Biogen prevede che questa acquisizione venga contabilizzata come una combinazione aziendale. Lazard ha agito come consulente finanziario di Biogen in questa transazione e Faiza Saeed; Mark Greene; Aaron Gruber e Bethany Pfalzgraf di Cravath, Swaine & Moore hanno agito come consulenti legali. Goldman Sachs & Co. LLC ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per Reata e Lande Spottswood, David Peck, Shane Tucker, Sean Becker, Kara Kuritz, Rick Sofield, Sarah Mitchell, Hill Wellford, Brian Russell, Robert Kimball e Katherine Frank di Vinson & Elkins hanno agito come consulenti legali. Christopher M Barlow e Paul Schnell di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno rappresentato Goldman Sachs & Co. LLC come consulente finanziario di Reata Pharmaceuticals, Inc. D.F. King & Co., Inc. ha agito come sollecitatore di deleghe per Reata e riceverà una commissione di 20.000 dollari per i suoi servizi. Reata ha accettato di pagare a Goldman Sachs una commissione per la transazione di circa 77 milioni di dollari, tutti condizionati alla realizzazione della fusione. Equiniti Trust Company LLC ha agito come agente di trasferimento per Reata.

Biogen Inc. (NasdaqGS:BIIB) ha acquisito Reata Pharmaceuticals, Inc. (NasdaqGM:RETA) il 26 settembre 2023. Si prevede che l'acquisizione di Reata comporti una leggera diluizione dell'utile per azione (EPS) diluito Non-GAAP di Biogen nel 2023, circa neutrale nel 2024 e significativamente accrescitiva a partire dal 2025, compresi i costi di transazione associati. In seguito alla chiusura della transazione, le azioni ordinarie di Classe A di Reata non saranno più quotate sul Nasdaq Global Market.