(Alliance News) - Ruffer Investment Co Ltd lunedì ha dichiarato che il suo valore patrimoniale netto è diminuito nel corso dell'ultimo anno, dando la colpa sia ai venti contrari dell'economia che ai propri errori, ma ha affermato di essere più ottimista sulle attività del prossimo periodo.

La società d'investimento con sede a Londra ha rilasciato le cifre del NAV e le prospettive prima dei suoi risultati annuali, che saranno pubblicati nel corso dell'anno.

Ruffer ha dichiarato che il NAV al 30 giugno era di 285,61 pence per azione, in calo del 3,2% rispetto ai 294,98p della stessa data del 2022. Nel corso dell'anno finanziario conclusosi il 30 giugno, il rendimento totale del NAV per azione è stato negativo dell'1,7%, in peggioramento rispetto al 6,0% positivo dell'anno precedente.

Le azioni di Ruffer sono scese dello 0,6% a 276,90 pence lunedì a Londra.

Ruffer ha pagato 2,60p per azione in dividendi totali durante l'esercizio finanziario 2023, in calo del 15% rispetto ai 3,05p per azione dell'anno precedente.

Ruffer ha definito i dati "deludenti" dopo diversi anni più redditizi, ma ha affermato che la sua performance è ancora superiore a quella delle azioni e delle obbligazioni globali.

Riflettendo sulla propria performance, Ruffer ha detto di essere meno "ribassista" di quanto avrebbe potuto essere, perseguendo il suo consueto equilibrio tra attività di protezione e di crescita, a causa delle preoccupazioni legate al ritiro della liquidità e ai rischi di recessione.

"Purtroppo le nostre scale di protezione e di crescita sono state mal calibrate per gran parte dell'ultima parte del periodo di riferimento", ha spiegato Ruffer.

Inoltre, Ruffer ha detto che il suo portafoglio è stato danneggiato da una "impennata della dispersione" che "ha aumentato il freno alla performance". Ha anche affrontato un "doppio colpo" di uno yen debole e di una "sorprendente forza della sterlina".

"Condividiamo il dolore dei nostri azionisti per la perdita di denaro nell'ultimo anno e riconosciamo che questo rappresenta un fallimento dei nostri obiettivi", ha commentato Ruffer. Tuttavia, ha aggiunto: "Speriamo che questa relazione vi permetta di condividere il nostro ottimismo per il prossimo periodo".

In particolare, Ruffer ha affermato che gli attuali livelli di dispersione elevata "dovrebbero offrire una ricca scelta ai gestori attivi in futuro". Ha anche affermato di ritenere probabile una recessione, ma "abbiamo una percezione variante da parte del mercato e se questa è giusta, c'è un guadagno significativo da fare".

Ruffer ha proseguito: "Riteniamo che l'asimmetria sia a nostro favore: le materie prime sembrano prezzare una recessione; le azioni no".

Di Emma Curzon, giornalista di Alliance News

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