Williams Partners Operating LLC ha completato l'acquisizione di MountainWest Pipeline, LLC da Southwest Gas Holdings, Inc. (NYSE:SWX).
14 febbraio 2023
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Williams Partners Operating LLC ha stipulato un accordo di acquisto e vendita per acquisire MountainWest Pipeline, LLC da Southwest Gas Holdings, Inc. (NYSE:SWX) per 1,5 miliardi di dollari il 14 dicembre 2022. Nella transazione, Williams pagherà 1,07 miliardi di dollari in contanti e assumerà 0,43 miliardi di dollari di debito. Il prezzo di acquisizione rappresenta un multiplo di circa 8x dell'EBITDA stimato per il 2023. In una transazione correlata, Southwest Gas Holdings, Inc. ha stabilito che perseguirà uno spin-off della sua filiale interamente controllata, Centuri Group, Inc. per formare una nuova società indipendente di servizi infrastrutturali di utilità quotata in borsa. In caso di risoluzione in determinate circostanze, Williams dovrà pagare a Southwest Gas Holdings una commissione di risoluzione di 50 milioni di dollari.
La transazione è soggetta al soddisfacimento delle consuete condizioni di chiusura, tra cui le approvazioni normative, l'approvazione di alcuni aspetti della Vendita da parte della Federal Communications Commission e la scadenza o la cessazione di qualsiasi periodo di attesa applicabile ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976. Il Consiglio di Amministrazione di Southwest Gas Holdings, Inc. ha approvato all'unanimità la transazione. La vendita non è soggetta a condizioni di finanziamento. La chiusura della transazione è prevista per il 2023. Southwest Gas Holdings, Inc. utilizzerà i proventi netti della transazione per rimborsare un prestito a termine di circa 1,1 miliardi di dollari. La transazione rappresenta una perdita stimata di 350 - 425 milioni di dollari per Southwest Gas, al netto delle imposte.
TD Securities e J.P. Morgan sono stati i consulenti finanziari di Williams. Lazard Freres & Co. LLC è stata consulente finanziario di Southwest Gas Holdings. H. Oliver Smith, William A. Curran, Kyoko Takahashi Lin, Pritesh P. Shah e Howard Shelanski di Davis Polk & Wardwell LLP sono stati consulenti legali di Williams. Moelis & Company LLC è il consulente finanziario del Comitato per le Operazioni Strategiche del Consiglio di Amministrazione di Southwest Gas. Brandon C. Parris, Michael O'Bryan e Jeffrey Washenko di Morrison & Foerster LLP sono stati consulenti legali di Southwest Gas e MountainWest Pipeline.
Williams Partners Operating LLC ha completato l'acquisizione di MountainWest Pipeline, LLC da Southwest Gas Holdings, Inc. (NYSE:SWX) il 14 febbraio 2023. Dopo gli aggiustamenti del capitale di esercizio e di altri prezzi di acquisto e il pagamento delle spese di transazione, i proventi netti della vendita di MountainWest saranno utilizzati per rimborsare 1,075 miliardi di dollari nell'ambito del prestito a termine della Società, contratto con l'acquisizione di MountainWest, che lascia circa 73 milioni di dollari in sospeso nell'ambito del prestito a termine.
Southwest Gas Holdings, Inc. è una holding. La Società svolge le sue attività attraverso le sue filiali interamente controllate, Southwest Gas Corporation (Southwest) e Centuri Group, Inc. (Centuri). I segmenti della Società comprendono la Distribuzione di Gas Naturale e i Servizi di Infrastruttura di Utilità. Il segmento Distribuzione di gas naturale è impegnato nell'attività di acquisto, distribuzione e trasporto di gas naturale. Il segmento Servizi di Infrastrutture di Utilità si occupa principalmente di fornire ai fornitori di gas e di elettricità l'installazione, la sostituzione, la riparazione e la manutenzione delle reti energetiche. Southwest e le sue consociate forniscono servizi di fornitura di gas naturale regolamentati ai clienti di alcune zone dell'Arizona, del Nevada e della California. Centuri è un'azienda di servizi infrastrutturali di utilità che fornisce una serie di soluzioni diverse ai fornitori di gas ed elettricità del Nord America. Centuri opera in 87 sedi principali in 45 Stati e province degli Stati Uniti e del Canada.
SOUTHWEST GAS HOLDINGS, INC. 
