Campbell Soup Company (NYSE:CPB) ha stipulato un accordo per l'acquisizione di Sovos Brands, Inc. (NasdaqGS:SOVO) da Advent International Corporation e altri per 2,4 miliardi di dollari il 7 agosto 2023. Gli azionisti di Sovos Brands, Inc. riceveranno 23,00 dollari per azione in contanti come corrispettivo. Campbell prevede di finanziare il prezzo dell'acquisizione attraverso l'emissione di nuovo debito. In base all'Accordo di Fusione, Sovos deve anche pagare una commissione di risoluzione di circa 71 milioni di dollari a Campbell se l'Accordo di Fusione viene risolto da Sovos. Se la transazione viene risolta da Campbel, in determinate circostanze Campbell è anche tenuta a pagare una commissione una tantum pari a 145 milioni di dollari in contanti a Sovos. Se la Fusione viene consumata, le azioni ordinarie di Sovos saranno cancellate dal listino NASDAQ. Il 10 ottobre 2023, diversi finanziatori hanno concesso a Campbell Soup Company una linea di credito a termine non garantita ad estrazione ritardata per un importo complessivo in linea capitale fino a 2 miliardi di dollari per finanziare la transazione.

La chiusura della transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Sovos Brands e alle consuete condizioni di chiusura, comprese le approvazioni normative, la scadenza o la cessazione di qualsiasi periodo di attesa applicabile alla realizzazione della Fusione ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato. La transazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di Sovos. La transazione è approvata anche dal Consiglio di amministrazione di Campbell. Inoltre, ogni membro del Consiglio di Amministrazione di Sovos Brands che è un azionista di Sovos Brands e alcuni fondi affiliati ad Advent International che sono azionisti di Sovos Brands hanno stipulato accordi di voto con Campbell, in base ai quali ognuno ha accettato, tra le altre cose, di sostenere la transazione. Al 7 agosto 2023, le Parti votanti possedevano collettivamente circa il 46% delle azioni della Società in circolazione. Il 16 ottobre 2023, gli azionisti di Sovos Brands hanno approvato la transazione. Il 23 ottobre 2023, Campbell Soup e Sovos hanno ricevuto una richiesta di informazioni aggiuntive da parte della Federal Trade Commission degli Stati Uniti (la ? FTC ?) in relazione alla revisione della transazione da parte della FTC. La chiusura della transazione è prevista per la fine di dicembre 2023. Al 16 ottobre 2023, la chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2023. Al 23 ottobre 2023, si prevede la chiusura della transazione nel 2024. Al 13 febbraio 2024, si prevede che la transazione si concluda entro pochi giorni dalla data di scadenza dell'11 marzo 2024. Al 6 marzo 2024, si prevede che la transazione si chiuda nella settimana dell'11 marzo 2024. Si prevede che la transazione sia accrescitiva per gli utili per azione diluiti rettificati entro il secondo anno, escludendo le spese di integrazione una tantum e i costi per realizzare le sinergie.

Evercore ha agito come consulente finanziario principale di Campbell in questa transazione. John D. Amorosi e Daniel Brass, Travis Triano, Frank J. Azzopardi, Kara L. Mungovan, Howard Shelanski di Davis Polk & Wardwell LLP hanno agito come consulenti legali di Campbell. Goldman Sachs & Co. LLC e Centerview Partners LLC hanno agito come consulenti finanziari di Sovos Brands, mentre Keith Flaum e Rick Climan, Jalpit Amin, Mike Frank, Lauren Battaglia, Logan Breed, Richard Aftanas, Tao Leung e Brian Eyink di Hogan Lovells US LLP e Richards, Layton & Finger, P.A. hanno agito come consulenti legali. Sovos Brands ha accettato di pagare a Goldman Sachs una commissione di transazione di circa 27,4 milioni di dollari. Sovos Brands ha accettato di pagare a Centerview una commissione di transazione di circa 7 milioni di dollari, di cui 2 milioni di dollari pagabili al momento della formulazione del parere di Centerview e la parte restante pagabile in base alla realizzazione della fusione. Ramona Nee, James Griffin, Jennifer Britz, Alexander D. Lynch, Ashley Butler, Kaitlin Descovich, Lyuba Goltser, Michael Nissan, Emily E. Willey, Michael D. Messina e Claudia Lai di Weil, Gotshal & Manges LLP hanno agito come consulenti legali di Advent International. Goldman Sachs & Co. LLC ha agito come fornitore di fairness opinion per il Consiglio di Amministrazione di Sovos. Alexandra J. McCormack e Paul T. Schnell di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno rappresentato Goldman Sachs & Co. LLC come consulente finanziario di Sovos Brands, Inc. MacKenzie Partners, Inc. è l'agente di sollecitazione per Sovos Brands, con una commissione di circa 15.000 dollari. Equiniti Trust Company è l'agente di trasferimento delle azioni di Sovos Brands.

Campbell Soup Company (NYSE:CPB) ha completato l'acquisizione di Sovos Brands, Inc. (NasdaqGS:SOVO) da Advent International Corporation e altri il 12 marzo 2024. In relazione al perfezionamento della Fusione, (i) ciascuno di William R. Johnson, Todd R. Lachman, Tamer Abuaita, Jefferson M. Case, Neha U. Mathur, David S. Roberts, Valarie L. Sheppard e Vijayanthimala (Mala) Singh, i membri del Consiglio di Amministrazione di Sovos Brands immediatamente prima del Momento Efficace, hanno cessato di essere amministratori di Sovos Brands al Momento Efficace e il Consiglio di Amministrazione di Campbell immediatamente prima del Momento Efficace è stato nominato amministratore di Sovos Brands a partire dal Momento Efficace; e (ii) ciascuno di Todd R. Lachman, Risa Cretella, Katie J. Gvazdinskas, Christopher W. Hall, E. Yuri Hermida, Kirk A. Jensen, Isobel A. Jones e Lisa Y. O'Driscoll, i funzionari esecutivi della Società immediatamente prima del Momento di Efficacia, hanno cessato di essere funzionari di Sovos Brands al Momento di Efficacia e i funzionari di Campbell immediatamente prima del Momento di Efficacia sono stati nominati funzionari di Sovos Brands.