Greenbacker Development Opportunities Fund II, L.P. gestito da Greenbacker Capital Management LLC, Sunstone Credit, Inc., IGS Ventures, Inc. e Cross River Bank hanno stipulato un accordo di investimento per l'acquisizione di Sunlight Financial Holdings Inc. (OTCPK:SUNL) per 15 milioni di dollari il 30 ottobre 2023. Secondo i termini del corrispettivo, il consorzio pagherà 15 milioni di dollari in contanti. In relazione all'esecuzione dell'Accordo di investimento, il consorzio di acquirenti depositerà 7.500.000 dollari in un conto vincolato. In seguito al completamento della transazione, il consorzio acquirente possiederà l'87,5% del Nuovo Capitale e Cross River Bank riceverà il 12,5% del Nuovo Capitale della Società riorganizzata. In relazione a questa transazione, il consorzio dell'acquirente e il suo finanziatore garantito Cross River Bank (CRB) hanno stipulato un Accordo di sostegno alla ristrutturazione per ridurre l'onere del debito e rafforzare il bilancio. Inoltre, CRB ha stipulato un Accordo di acquisto di note in base al quale CRB fornirà un finanziamento di uscita alla Società riorganizzata sotto forma di una nota promissoria convertibile a prelievo ritardato per un importo nominale complessivo di 20 milioni di dollari. In caso di risoluzione, Sunlight Financial Holdings dovrà pagare una commissione di risoluzione sell-side di 450.000 dollari.

La transazione è soggetta all'approvazione del tribunale fallimentare, all'esecuzione dell'accordo di sostegno, all'esecuzione del Contratto di prestito e sicurezza di A&R e all'esecuzione del Contratto degli azionisti. Il Comitato indipendente di Sunlight Financial Holdings Inc. ha approvato all'unanimità la transazione. Il Consiglio di amministrazione di Sunlight Financial Holdings Inc. ha istituito un comitato indipendente del Consiglio di amministrazione della Società, composto esclusivamente da amministratori indipendenti e disinteressati della Società, con il compito, tra l'altro, di analizzare, esaminare, valutare, raccomandare o meno qualsiasi proposta di transazione strategica alternativa che coinvolga la Società e di negoziare i termini del presente Accordo e delle transazioni contemplate. La chiusura della transazione è prevista per il 29 dicembre 2023.

Aaron Smith e Michael Malfettone di Locke Lord LLP hanno agito come consulenti legali del consorzio di acquirenti, Ray C. Schrock, Alexander W. Welch e Alejandro Bascoy Weil, Gotshal & Manges LLP hanno agito come consulenti legali di Sunlight Financial. Alice Eaton e Kyle Kimpler di Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP hanno agito come consulenti legali di Cross River Bank. Guggenheim Securities, LLC è Investment Banker e Alvarez & Marsal è consulente finanziario di Sunlight Financial. Piper Sandler è il consulente finanziario di Cross River Bank.

Greenbacker Development Opportunities Fund II, L.P. gestito da Greenbacker Capital Management LLC, Sunstone Credit, Inc., IGS Ventures, Inc. e Cross River Bank hanno completato l'acquisizione di Sunlight Financial Holdings Inc. (OTCPK:SUNL) il 6 dicembre 2023. Sunlight Financial Holdings Inc. ha completato il processo di ristrutturazione previsto dal Capitolo 11.