Catalyst Metals Limited (ASX:CYL) ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Superior Gold Inc. (TSXV:SGI) per 54,9 milioni di CAD il 22 febbraio 2023. Secondo i termini della transazione, gli azionisti comuni di Superior riceveranno 0,3571 di un'azione ordinaria di Catalyst per ogni azione comune di Superior posseduta. Il Rapporto di Scambio rappresenta l'equivalente di CAD 0,44 per Azione Superior e un valore azionario totale per Superior di circa CAD 54 milioni su base completamente diluita. Al completamento della transazione proposta, gli attuali azionisti di Catalyst e gli ex azionisti di Superior possiederanno rispettivamente circa il 78% e il 22% della società combinata. Al 30 marzo 2023, CYL ha completato il collocamento per un ricavo di 21,5 milioni di AUD (19,5 milioni di CAD) e annuncia un prestito standby di 5 milioni di CAD con Auramet International Inc. per il capitale di esercizio della transazione proposta. In caso di risoluzione in determinate circostanze, Superior pagherà a Catalyst un pagamento di risoluzione di 2 milioni di CAD.

La transazione sarà attuata mediante un piano di accordo approvato dal tribunale ai sensi del Business Corporations Act (Ontario) e richiederà l'approvazione di almeno il 66 2/3 dei voti espressi dagli azionisti di Superior in occasione dell'assemblea speciale di Superior che si terrà nel secondo trimestre del 2023. Al 28 maggio 2023, l'assemblea degli azionisti è prevista per il 26 giugno 2023. Oltre all'approvazione degli azionisti di Superior, la transazione è anche soggetta al ricevimento dell'approvazione del tribunale, al fatto che i diritti di dissenso non siano stati esercitati e non siano stati ritirati in relazione a più del 5% delle azioni comuni emesse e in circolazione, all'approvazione di terzi, all'approvazione degli azionisti di Catalyst e al soddisfacimento di alcune altre condizioni di chiusura, tra cui il completamento da parte di Catalyst di un finanziamento di almeno 20 milioni di dollari australiani (18,47 milioni di CAD) e fino a 50 milioni di dollari australiani (46,17 milioni di CAD), l'ottenimento da parte di Superior di un parere di congruità e altre condizioni di chiusura abituali. Un comitato speciale composto interamente da amministratori indipendenti di Superior ha raccomandato all'unanimità la transazione al Consiglio di Amministrazione di Superior. Il Consiglio di Amministrazione di Superior ha valutato l'accordo con la direzione e i consulenti legali e finanziari della Società e, dopo aver ricevuto ed esaminato la raccomandazione unanime del Comitato Speciale, ha stabilito all'unanimità che la transazione è nel migliore interesse della Società e raccomanda agli azionisti di Superior di votare a favore della transazione. Il Consiglio di amministrazione di Catalyst Metals ha deliberato all'unanimità di sostenere la transazione. Tutti i direttori e i funzionari senior di Superior hanno stipulato accordi di voto e di supporto con Catalyst, in base ai quali hanno accettato di votare tutte le Azioni Superior che possiedono o controllano a favore della transazione proposta. Greywolf Capital Management LP, che possiede circa il 6,33% delle azioni in circolazione di Superior, ha annunciato la sua intenzione di votare contro la proposta di acquisizione. La transazione è stata approvata dagli azionisti di Superior Gold. In base alla soddisfazione di queste condizioni, Catalyst e Superior prevedono che la transazione sarà completata nel secondo trimestre del 2023. Si prevede che la transazione diventi effettiva il 29 giugno 2023, dopo l'udienza di approvazione della Corte canadese prevista per il 28 giugno 2023. La Corte Superiore di Giustizia dell'Ontario ha approvato l'accordo il 28 giugno 2023.

Il consulente finanziario di Superior è National Bank Financial Inc., il suo consulente legale canadese è Bennett Jones LLP e il suo consulente legale australiano è Grondal Bruining Pty Ltd. National Bank Financial Inc. è stata anche incaricata di fornire al Consiglio di Amministrazione un'opinione di equità sul fatto che il corrispettivo offerto nell'ambito della transazione sia equo, da un punto di vista finanziario, per gli azionisti di Superior. Il consulente finanziario di Catalyst è Argonaut Securities Pty Ltd, il suo consulente legale canadese è Cassels Brock & Blackwell LLP, il suo consulente legale australiano è Gilbert + Tobin, il suo consulente fiscale è PwC (sia in Canada che in Australia), ed Entech è un consulente tecnico di Catalyst. Institutional Shareholder Services Inc. ("ISS") e Glass, Lewis & Co., LLC ("Glass Lewis"), hanno entrambi raccomandato agli azionisti di Superior Gold Inc. di votare per la risoluzione che approva l'acquisizione di Superior Gold da parte di Catalyst Metals Limited.
Catalyst Metals Limited (ASX:CYL) ha completato l'acquisizione di Superior Gold Inc. (TSXV:SGI) il 29 giugno 2023.