Liberty Global plc (NasdaqGS:LBTY.A) ha concordato di acquisire la partecipazione rimanente del 40,82% in Telenet Group Holding NV (ENXTBR:TNET) per 22 sterline per azione il 21 marzo 2023. L'acquisto di azioni sarà finanziato da un finanziamento di debito non recourse ottenuto. L'11 aprile 2023, Liberty ha stipulato un accordo di finanziamento in base al quale i finanziatori hanno accettato di fornire a Liberty un prestito a termine da 1 miliardo di sterline (Facility B) che può essere utilizzato per (i) finanziare l'offerta pubblica di acquisto volontaria e condizionata per tutte le azioni di Telenet che non possiede già. Gli amministratori indipendenti di Telenet hanno nominato Lazard BV/SRL come esperto indipendente in conformità all'articolo 23 del decreto reale del 27 aprile 2007 sulle offerte pubbliche di acquisto. A partire dal 7 giugno 2023, Liberty Global plc pubblicherà il prospetto informativo relativo all'offerta. Insieme al prospetto, il Consiglio di Amministrazione di Telenet ha preparato un memorandum di risposta in cui espone la sua raccomandazione sull'Offerta. Sia il prospetto che il memorandum di risposta sono stati approvati dall'Autorità per i Servizi Finanziari e i Mercati in Belgio (FSMA). Il periodo di accettazione iniziale inizierà l'8 giugno 2023 e terminerà il 12 luglio 2023. Liberty Global intende annunciare i risultati del periodo di accettazione iniziale il 19 luglio 2023 o intorno a tale data. Il Prezzo dell'Offerta sarà reso pagabile il 26 luglio 2023, presumendo che non vi siano estensioni obbligatorie dell'Offerta. Se a seguito dell'Offerta, Liberty Global, insieme a Telenet, possiede almeno il 95% delle azioni di Telenet e ha acquisito, tramite l'accettazione dell'Offerta, almeno il 90% delle azioni oggetto dell'Offerta, l'Offerta sarà seguita da un'offerta squeeze-out semplificata soggetta alle stesse condizioni finanziarie dell'Offerta.

Al 19 luglio 2023, durante il periodo di adesione iniziale, che si è concluso il 12 luglio 2023, sono state presentate offerte per 34.676.001 azioni di Telenet. Di conseguenza, l'Offerente possiederà un totale di 101.018.038 azioni di Telenet, pari al 93,23% della partecipazione. L'Offerente rinuncia alla condizione di possedere, insieme a Telenet, almeno il 95% delle azioni in circolazione di Telenet. Poiché l'Offerente, insieme a Telenet, possiederà più del 90% di tutte le azioni di Telenet dopo il trasferimento di tali azioni alla Data di Pagamento, l'Offerta sarà obbligatoriamente riaperta il 24 agosto 2023. Questo successivo periodo di accettazione si concluderà il 13 settembre 2023. Gli azionisti che non hanno ancora aderito all'Offerta potranno quindi aderire all'Offerta in questo periodo. A partire dal 24 agosto 2023, Liberty Global ha riaperto la riapertura obbligatoria della sua offerta pubblica di acquisto volontaria e ora incondizionata da parte della sua filiale indiretta interamente controllata, Liberty Global Belgium Holding B.V. (l'Offerente) per il 6,57% delle azioni di Telenet Group.57% di Telenet Group Holding NV (Telenet) che l'Offerente non possiede già o che non sono detenute da Telenet, al prezzo di 21,00 sterline per azione (al netto del dividendo lordo di 1,00 sterline approvato dall'assemblea generale ordinaria di Telenet del 26 aprile 2023 e pagato il 5 maggio 2023) (l'Offerta). Il successivo periodo di accettazione sarà aperto alle ore 9:00 CET di giovedì 24 agosto 2023 e si chiuderà mercoledì 13 settembre 2023 alle ore 16:00 CET. Gli azionisti che non hanno ancora aderito all'Offerta potranno quindi aderire all'Offerta in questo periodo. Se, a seguito dell'Offerta, l'Offerente, insieme a Telenet, possiede almeno il 95% delle azioni di Telenet e ha acquisito, tramite l'accettazione dell'Offerta, almeno il 90% delle azioni oggetto dell'Offerta (ossia con una proprietà del 96,23%), l'Offerta sarà seguita da un'offerta di acquisto semplificata soggetta alle stesse condizioni finanziarie dell'Offerta. A partire dal 24 agosto 2023. Il successivo periodo di accettazione sarà aperto alle ore 9.00 di giovedì 24 agosto 2023 e si chiuderà mercoledì 13 settembre 2023 alle ore 16.00. Gli azionisti che non hanno ancora aderito all'Offerta potranno quindi aderire all'Offerta in questo periodo. A partire dal 20 settembre 2023, l'offerente lancerà un periodo di Squeeze-Out semplificato che inizierà il 22 settembre 2023 e terminerà il 13 ottobre 2023. Gli azionisti che non hanno aderito all'Offerta possono farlo durante questo periodo. I risultati saranno annunciati entro il 20 ottobre 2023. Il 13 ottobre 2023, le azioni Telenet saranno delistate da Euronext Bruxelles.

JP Morgan, BNP Paribas e LionTree Advisors agiscono come consulenti finanziari e Allen & Overy, Dan Litowitz, George Casey e Simon Burrows di Shearman & Sterling e Ropes & Gray come consulenti legali di Liberty Global. Goldman Sachs International agisce come consulente finanziario e Freshfields Bruckhaus Deringer LLP come consulente legale di Telenet. Baker McKenzie agisce come consulente legale dei direttori indipendenti di Telenet.

Liberty Global plc (NasdaqGS:LBTY.A) ha completato l'acquisizione del 37,08% di Telenet Group Holding NV (ENXTBR:TNET) il 13 settembre 2023.