Tenth Avenue Petroleum Corp. ha chiuso l'acquisizione di una produzione petrolifera di alta qualità, a basso declino e ad alto ritorno netto, nelle aree di Murray Lake e Hays, nel sud di Alberta, da Avalon Energy Ltd.. L'acquisizione è accrescitiva sulla base della produzione, del flusso di cassa e delle riserve. Il corrispettivo per l'Acquisizione è stato di 2.500.000 dollari, soggetto ai normali aggiustamenti di chiusura, pagabili con 1.750.000 dollari in contanti e l'emissione di 3.000.000 di azioni comuni della Società al prezzo di 0,25 dollari per azione comune, per un valore azionario di 750.000 dollari.

L'Acquisizione rafforza il modello di business della Società, che si concentra sulla crescita accrescitiva attraverso l'aggiunta di attività di alta qualità focalizzate sul petrolio, con un basso declino e flussi di cassa prevedibili. L'Acquisizione aumenta materialmente la base di produzione esistente della Società del 185% a 135 boe/d (97% petrolio e NGL) da 47 boe/d ed espande l'area principale esistente della Società con l'aggiunta di due opportunità di crescita petrolifera nell'Alberta meridionale. Le Attività acquisite sono costituite da due pool petroliferi convenzionali di Mannville, gestiti con una partecipazione lavorativa del 100%, che garantiscono un elevato rendimento netto operativo e mantengono l'elevata ponderazione petrolifera della Società (97% di petrolio e NGL).

Le Attività acquisite hanno un profilo di declino consolidato inferiore al 14%, che rafforza ulteriormente la base di produzione sottostante dell'Azienda e fornisce un flusso di cassa affidabile. L'Azienda ritiene che queste attività siano state sotto capitalizzate negli ultimi anni. La maggior parte delle location identificate sono a basso rischio di infill in bacini petroliferi convenzionali consolidati e di alta qualità, che si prevede offriranno un'economia interessante, anche in un contesto di prezzi delle materie prime molto più bassi.

In base al basso tasso di declino storico stabilito della produzione di base, si prevede che sarà necessario un capitale minimo per mantenere i livelli di produzione esistenti, fornendo all'Azienda una solida piattaforma per una crescita sostenibile futura. Oltre all'inventario di trivellazioni di sviluppo a basso rischio, l'Azienda ritiene che le Attività acquisite presentino un notevole potenziale di crescita grazie alla spaziatura verso il basso e alle opportunità di risorse di pool e di Enhanced Oil Recovery (EOR). L'Acquisizione è coerente con la strategia dell'Azienda di capitalizzare le opportunità trascurate e sottovalutate per migliorare la qualità del modello di business e della base di asset dell'Azienda durante i vari cicli dei prezzi delle materie prime.

L'Acquisizione è accrescitiva su tutte le metriche chiave di valutazione e si prevede che migliorerà i profitti operativi dell'Azienda e l'esposizione a un inventario di perforazione petrolifera aggiuntivo, rafforzando ulteriormente la strategia di crescita disciplinata dell'Azienda.