Il produttore di auto elettriche martedì ha visto la media semestrale del suo valore di mercato azionario raggiungere 250 miliardi di dollari, una pietra miliare verso l'innesco della quarta delle 12 tranche di opzioni per acquistare azioni Tesla a sconto, concesse al miliardario nel suo pacchetto retributivo 2018.

La compensazione di Musk è costituita esclusivamente da una serie di potenziali premi in stock option basati sulla capitalizzazione di mercato e sugli obiettivi operativi. Per assicurarsi la quarta tranche di Musk, Tesla deve ancora colpire un obiettivo relativo alle entrate o alla redditività, e questo potrebbe accadere nel rapporto del terzo trimestre della società, la cui data deve ancora essere annunciata.

Il pagamento in espansione di Elon Musk:

Le azioni di Tesla erano in calo dello 0,8% a metà giornata di martedì, ma la capitalizzazione media di mercato a sei mesi della società è aumentata, grazie a un forte rally negli ultimi mesi.

Ogni tranche dà a Musk l'opzione di acquistare 8,44 milioni di azioni Tesla a 70 dollari ciascuna, circa un sesto del loro prezzo attuale.

Al prezzo attuale delle azioni Tesla di 420 dollari, Musk sarebbe teoricamente in grado di vendere le azioni relative alla prossima tranche, più altre tre tranche maturate negli ultimi mesi, per un profitto combinato di 11,8 miliardi di dollari, o quasi 3 miliardi di dollari per tranche.

La prima tranche di Musk valeva circa 700 milioni di dollari a maggio, quando è maturata, ma il suo valore è aumentato insieme al prezzo delle azioni Tesla.

Il pacchetto retributivo del miliardario della Silicon Valley, che supera qualsiasi cosa precedentemente concessa ai massimi dirigenti statunitensi, è stato controverso quando è stato approvato dagli azionisti. La compensazione mediana per i dipendenti Tesla l'anno scorso è stata di circa 58.000 dollari, secondo un deposito della società.

Le azioni di Tesla hanno subito un'impennata del 400% nel 2020 con l'aumento delle vendite della sua berlina Model 3, dando un valore di borsa di quasi 400 miliardi di dollari. Dopo che Tesla la scorsa settimana ha detto di aver consegnato un record di 139.300 veicoli nel terzo trimestre, gli investitori sono ora in attesa del rapporto finanziario trimestrale della società.

Mentre gli investitori si concentrano sui margini lordi, il flusso di cassa libero e gli utili per azione in quel rapporto, l'EBITDA regolato sarà la chiave per le finanze personali di Musk. L'EBITDA, che sta per guadagni prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti, è una metrica operativa non-GAAP che Tesla personalizza ulteriormente escludendo il costo della compensazione basata sulle azioni, compresa quella di Musk.

Nei quattro trimestri fino a giugno, l'EBITDA aggiustato di Tesla ha raggiunto 4,42 miliardi di dollari, appena sotto la pietra miliare di 4,5 miliardi di dollari che aprirebbe la strada alla prossima tranche di opzioni di Musk.

JPMorgan ha stimato in una recente nota del cliente che Tesla riporterà un EBITDA regolato di 1,183 miliardi di dollari per il trimestre di settembre, il che aumenterebbe i quattro trimestri di EBITDA regolato di Tesla a 4,52 miliardi di dollari. Questo, insieme all'aumento di martedì nella capitalizzazione media di mercato a sei mesi della società, qualificherebbe Musk per il suo prossimo pagamento di opzioni.