(Alliance News) - Giovedì City Pub Group PLC ha accettato un'offerta di acquisizione in contanti e azioni da parte di Young & Co's Brewery PLC per un valore di circa 162 milioni di sterline, mentre Young's ha anche dichiarato che l'utile semestrale è aumentato.

City Pubs è un proprietario e gestore di 52 pub con sede a Londra, mentre Young's è un operatore con sede a Londra con 226 pub gestiti e un pub in affitto.

L'offerta di Young's ha implicitamente valutato ogni azione di City Pubs a 145 pence ciascuna, un premio del 46% rispetto al prezzo di chiusura "all'ultima data utile". Le azioni di City Pubs sono salite del 34% a 132,43 pence ciascuna a Londra giovedì mattina, mentre le azioni di Young sono scese dello 0,5% a 1.105,00 pence ciascuna.

Gli azionisti di City Pubs riceveranno 108,75p in contanti più 0,032658 nuove azioni Young's per ogni azione City Pub, in base al prezzo di chiusura "ultimo praticabile" di 1.110p per azione Young's.

Gli azionisti di City Pubs riceverebbero circa 3,6 milioni di nuove azioni Young's in totale.

L'offerta di acquisizione ha attualmente il 33% di adesioni da parte degli azionisti di City Pubs, mentre i direttori di City Pubs ritengono che i termini della transazione siano "giusti e ragionevoli" e che gli azionisti votino a favore del piano in occasione della corte e delle assemblee generali.

"City Pubs è un'azienda eccellente che seguiamo da tempo e che si allinea strettamente con Young's sia in termini di strategia che di cultura. Come noi, City Pubs gestisce pub e locali premium, individuali e ben investiti, con un'attenzione particolare ai più alti standard di servizio al cliente. Entrambe le attività hanno ottenuto buoni risultati in un contesto commerciale difficile, testimoniando la forza dei nostri modelli di business, delle persone e dell'approccio ai clienti", ha dichiarato Simon Dodd, Amministratore Delegato di Young's.

"Crediamo che City Pubs si adatti perfettamente a Young's e che la combinazione delle due attività rappresenti un'opportunità interessante per tutti gli stakeholder. Ci consentirà di espandere il nostro patrimonio attraverso l'aggiunta di un portafoglio di pub e camere da letto complementare e di alta qualità, con il potenziale beneficio di significative sinergie operative da realizzare per entrambi gli azionisti, attraverso l'offerta parziale di azioni".

Il Presidente esecutivo di City Pubs, Clive Watson, ha commentato: "Come tutte le aziende del settore alberghiero, la pandemia ha fatto deragliare i progressi di City Pubs, ma da allora è stata in grado di produrre una forte performance, con un'attività più focalizzata e rimodellata, con il debito più basso della sua storia e con una solida strategia in atto". Il Consiglio di amministrazione di City Pubs ha quindi potuto valutare la raccomandazione di oggi da una posizione di forza.

"Dopo un'attenta considerazione, riteniamo che la transazione sia nell'interesse degli azionisti di City Pubs, grazie alla possibilità di realizzare il 75% del capitale in contanti, con un premio significativo rispetto all'attuale prezzo dell'azione, oltre a una partecipazione al futuro rialzo. Il Consiglio ritiene che la transazione acceleri in modo significativo il valore che potrebbe essere realizzato a breve termine da City Pubs se rimanesse indipendente".

L'investitore di City Pubs, Oryx International Growth Fund Ltd, ha dichiarato di essere "soddisfatto" della proposta di acquisizione.

Young's ha anche riferito che l'utile ante imposte è aumentato del 2,5% a 24,5 milioni di sterline nel semestre conclusosi il 2 ottobre, rispetto ai 23,9 milioni di sterline dell'anno precedente.

Il fatturato è aumentato del 5,4% a 196,5 milioni di sterline da 186,5 milioni di sterline, mentre ha aumentato il suo dividendo intermedio del 6,0% a 10,88p da 10,26p.

Il debito netto al 2 ottobre è aumentato del 9,5% a 184,0 milioni di sterline da 168,1 milioni di sterline di un anno prima.

Dopo il periodo, Young's ha dichiarato che le vendite totali nelle sei settimane precedenti sono aumentate del 5,8% rispetto a un anno prima o del 3,3% a parità di condizioni. Ha detto che la Coppa del Mondo di Rugby ha incrementato il commercio, in particolare le vendite di Guinness, che hanno raggiunto "nuovi massimi".

Young's ha dichiarato che le prenotazioni natalizie "sembrano già forti, sostenute dai significativi investimenti che abbiamo fatto nella nostra proprietà esistente e dall'aggiunta di fantastici pub premium freehold".

Il CEO di Young's Dodd ha aggiunto: "Nonostante il buon inizio della seconda metà del nostro anno finanziario, continuiamo a monitorare attentamente le condizioni commerciali. L'ambiente macroeconomico e l'impatto che potrebbe avere sul sentimento dei consumatori rimane imprevedibile".

Di Greg Rosenvinge, giornalista senior di Alliance News

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