L'azienda di elettrolisi di Thyssenkrupp punta a ricavare fino a 600 milioni di euro (687 milioni di dollari) vendendo nuove azioni in una possibile offerta pubblica iniziale quest'anno, scommettendo sul settore dell'idrogeno da 130 miliardi di dollari che fornisce.

Thyssenkrupp prevede di mantenere la maggioranza nell'azienda - che viene ribattezzata come Thyssenkrupp Nucera - dopo qualsiasi IPO e mira a mantenere l'attuale rapporto di partecipazione con il suo comproprietario italiano De Nora < IPO-DENR.MI>, ha detto Volkmar Dinstuhl, che guida la divisione Multi Tracks del conglomerato.

Questo implica un free-float fino al 25%.

La tecnologia di elettrolisi di Nucera usa l'energia per dividere l'acqua in ossigeno e idrogeno, permettendo ai settori pesanti di CO2, tra cui siderurgia, raffinazione e fertilizzanti, di decarbonizzarsi usando idrogeno "verde".

La produzione di idrogeno, un mercato che secondo Precedence Research varrà 130 miliardi di dollari nel 2020, sta beneficiando degli sforzi dell'Europa per diventare leader mondiale in questa tecnologia, che potrebbe giocare un ruolo importante nei tentativi di tagliare le emissioni e decarbonizzare le economie.

I 500 milioni-600 milioni di proventi potenziali dell'IPO corrisponderebbero ad una vendita di quote di circa il 10-20% in base ad una gamma di valutazione di 3 miliardi-6 miliardi di euro che gli analisti hanno messo sulla divisione, che potrebbe essere quotata in primavera.

Thyssenkrupp Nucera è il primo fornitore mondiale di tecnologie di membrane cloro-alcaline necessarie per produrre idrogeno, in concorrenza con la giapponese Asahi Kasei, la cinese Bluestar Beijing Chemical Machinery e il gruppo chimico britannico Ineos .

È anche attiva nell'elettrolisi dell'acqua alcalina, un requisito chiave per la generazione di idrogeno prodotto tramite energia rinnovabile, mettendola in competizione con la norvegese Nel ASA, la britannica ITM Power e la francese McPhy Energy SAS.

ENORME DOMANDA

"La domanda è enorme. Vogliamo sfruttare questa opportunità", ha detto a Reuters Denis Krude, amministratore delegato di Thyssenkrupp Nucera, prima di un mercato di capitali giovedì in cui gli investitori riceveranno per la prima volta maggiori dettagli sull'azienda.

"Siamo un leader tecnologico per l'elettrolisi e siamo nel settore da decenni", ha aggiunto Krude, che guida la divisione da ottobre 2016.

Finora l'idrogeno verde è stato molto più costoso delle versioni prodotte con combustibile fossile, compreso il dominante idrogeno "grigio" che si basa sul gas naturale, ma l'aumento dei prezzi del gas ha iniziato a cambiare l'economia.

Nell'anno fiscale fino alla fine di settembre, Thyssenkrupp Nucera ha registrato guadagni prima degli interessi e delle tasse di 27 milioni di euro, mentre le vendite sono arrivate a 319 milioni, un livello che dovrebbe triplicare a 900 milioni - 1 miliardo entro il 2025/26.

Il potenziale ricavo dalla vendita di nuove azioni non tiene conto della vendita di quote esistenti da parte degli attuali proprietari Thyssenkrupp e De Nora, che possiedono Thyssenkrupp Nucera in una divisione 66/34.

Thyssenkrupp, che per prima ha ventilato l'idea di una IPO del suo business dell'idrogeno a maggio dell'anno scorso, ha rifiutato di dire quanto venderebbe come parte di un'offerta secondaria in caso di IPO.

"Il mercato ha un potenziale enorme", ha detto Krude, aggiungendo che Nucera investirà da 200 a 300 milioni entro il 2024/25, di cui 150-200 milioni saranno spesi in mosse strategiche tra cui partnership, produzione e accordi minori.

Thyssenkrupp, che produce di tutto, dall'acciaio ai sottomarini, dalle parti di automobili agli impianti di fertilizzanti, vede un'IPO come opzione preferita per Nucera ma non ha preso una decisione definitiva.

"Per il gruppo Thyssenkrupp la cosa più importante in una possibile IPO è la cosiddetta cristallizzazione del valore", ha detto Dinstuhl. (1 dollaro = 0,8738 euro)